富人就是不一樣:大家拼命找翻倍標的,為什麼他們只想賺8%?

2020-09-07 12:39

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追求財富自由是許多人的理財目標。(圖/financial wellnessaus@ flickr)

追求財富自由是許多人的理財目標。(圖/financial wellnessaus@ flickr)

你應該知道的是:勞保改革將追溯既往、減少給付的消息傳出,令不少人高度緊張。其實從高資產人士調查結果看來,富人看待財富更願意尋求專業協助,對報酬率期待也相對合理,都是我們在金融市場一片榮景時,值得學習的態度。

最近雖然金融市場繼續熱鬧,身邊為錢煩惱的朋友卻似乎變多了。我與其中幾位聊了一下,有人煩惱疫情惡化、或美國總統大選出現意外結果,可能再次讓金融市場「閃崩」;也有年紀較長的朋友,擔心勞保年金改革追溯既往的後續發展,畢竟依照報載消息,可能會有1百多萬民眾,未來領勞保退休金給付大為減少,人生的下半輩子要怎麼辦呢?(延伸閱讀:生活費每月至少4萬8!勞保破產危機下,該怎麼用錢,才有機會安心退休?

釐清問題後,我們自然要思考對策。筆者不是專業分析師,對未來的金融市場發展沒有預測;但是筆者認為,過去這10多年長期的牛市,加上近半年來雖有疫情打擊,但市場依舊急速反彈,股市總是向上,似乎讓大家忘記了,平均而言,股市投資報酬率沒這麼高。也就是說,大多數投資人都太有信心;即使您不能抱著平常心,也應該知道比較合理的數字區間是多少。

富人看投資,比你更小心

今年初中信銀行與資誠會計師事務所公布的高資產人士財富調查中,有一個數字很有趣。報告指出,台灣高資產人士在資產規劃上最重視的觀念,首先是保本,接下來考慮的分別是繼承移轉,稅務規劃,報酬率竟然只排第4名。可以看出富人高度看重保全與安穩移轉財富,「能賺多少錢」,反而不是優先選項。

那麼,富人們認為合理的報酬率,又是多少呢?這份調查顯示,期望投資報酬率低於5%的高資產人士,竟多達所有回答樣本的41%,期望投資報酬率介於5%至8%間者為數最多、占全數樣本42%,高於8%者則只有17%。有錢人對投資的看法,是不是比你想得保守許多?

 投資人面對股市長期走多,往往希望擴大戰果,但動用財務槓桿的效果並不如想像中美好。(美聯社)
佔樣本達41%的高資產人士,大多期望投資報酬率介於5%至8%間。(圖片來源:美聯社)

這個排行結果,明顯與許多庶民階級的想法不同。我們市井小民出手,當然希望在一定期間內越快達到高報酬率越好,最好一飛沖天、一去不回頭,賺個幾倍才滿足。

但我們似乎都忘了,行情能飆多高,當然可能跌得一樣深,高報酬背後必然伴隨著高風險,這句話早在今年3月全球狂跌時就展現過一次,你若能承受腰斬損失,才有資格追求利潤翻倍的機會。巴菲特早就說過:「投資第一原則就是不可以虧錢,第二原則是不可以忘記第一條。」

如果您還不大清楚,本金損失究竟是多麼沉重的壓力,就讓我們來複習一下:如資產價格下跌20%,後來得上漲25%,才能夠回到買進價(先不考慮稅費等因素);萬一不幸買進後大跌5成,接下來更要上漲百分之百,才能回本了。這就是巴菲特所說,千萬不可賠錢的原因!萬一進入虧損,許多未經歷練、心臟不夠強的投資人,勢必開始恐慌,可能連日常工作都做不下去,如果不巧是開槓桿操作,壓力自然更大了。

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