怎樣才能在股債重挫時穩穩賺錢?基金教母:堅持這4做法、2不碰,低檔反而賺更多

2020-09-01 17:29

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投資有個真理:好的東西都經得起考驗,手中握著它,時間久了都會回來。(示意圖/pixabay)

投資有個真理:好的東西都經得起考驗,手中握著它,時間久了都會回來。(示意圖/pixabay)

新冠病毒疫情引發的股債市大崩跌,很像2008年全球金融海嘯的情況,當時投資人的心情也是覺得沒有未來,很恐慌,就連半導體教父張忠謀也語重心長地說了「燕子不知道在哪裡?」因為竹科許多公司沒有訂單,一直放無薪假。

但兩者還是有不同之處,主要歸納出3點:首先,2008年的重災區在金融產業,民眾消費並沒有停擺,政府發放消費券,民眾會外出消費;本次重災區在消費,而且全球都一樣,飛機停飛、油價一度跌破2字頭,多數國家都在鎖國、封城,民眾消費以基本的吃、用為主。

在我看來,本次疫情的影響更重、更深,即使政府發放振興優惠券、旅遊券,卻不會有太多人外出使用,長久下來,公司會倒閉,最後還是會影響金融業,預期本次經濟要復原的時間將更久。

新冠病毒疫情  影響較金融海嘯大

其次,雖然美國聯邦準備理事會(Fed)很快地調降基本利率至接近零,並宣布將無限度購買政府公債與企業債來挹注市場資金流動性(無限量化寬鬆,QE),但我覺得聯準會出手太快,一下子就把底牌出光了。再者,全球利率本已在很低的水位,能帶動的資金行情無法與2008年相比,利率太低與聯準會快速做QE,最終股市以大跌回應。

2008年則是一步步來,且當時利率在高水位,全球央行有本錢降息,降下來的幅度大,降息帶來的資金行情是夠的,帶動2009年一波大反彈,反彈之後,美國才開始執行QE來刺激經濟景氣。

最後,2008年至今,僅美國經濟略微成長,中國等其他國家的經濟成長率反而是年年往下調,可以說本次疫情發生時的經濟體質不比2008年發生金融風暴前要好。以此來看,許多國家推出振興經濟方案,很可能有些企業還沒用到就倒閉。我的想法是接下來倒閉潮先發生,股市會因為恐慌再跌一波。

以4~6個月時間  在低成本區加碼扣款

對於我個人的投資與操作,這次疫情造成的股債重挫沒有一點影響,而且我採取了4個做法,準備再大賺一次。

做法➊ 疫情失控前先獲利出場一次。如同2008年,當年5月我停利所有基金,定期定額才剛開始扣3~4個月就發生金融海嘯。本次是2020年2月都已停利,因為今年過完農曆年後,我觀察到應該是重災區的A股一直漲,越漲越奇怪,而全球股市紛紛創新高,也又來到停利點,必須紀律執行。然後義大利威尼斯封城時,直覺疫情要大掃射,市場要崩跌了。

做法➋ 持有非高配息基金,不怕企業降評與倒債潮。即使持有高收益債券基金,非常注意挑選CCC比重很低的基金,即不會買配息很高的基金,這是我一向強調的原則。這次基金雖然跟著跌,卻不怕企業倒債、降評潮,畢竟這次情況可能拖很久,一定會有企業倒債,且一定是從評等最差的先倒。

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