長線上亞洲債券比起亞洲股市 更有利於參與亞洲地區的成長機會

2020-09-18 11:56

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近年在地緣政治影響下,全球貿易不斷轉變,其中,亞洲地區日益重視永續投資概念,整題而言,亞洲債券比起亞洲股市更能參與亞洲成長機會。示意圖。(資料照,取自unsplash)

近年在地緣政治影響下,全球貿易不斷轉變,其中,亞洲地區日益重視永續投資概念,整題而言,亞洲債券比起亞洲股市更能參與亞洲成長機會。示意圖。(資料照,取自unsplash)

近幾年來,地緣政治議題不僅影響全球貿易板塊變遷,伴隨中美貿易關係逐年干擾下,亞洲各國家區域之間的貿易結盟,更影響金融市場投資範圍的轉變。凱基投信副董事長兼總經理張慈恩指出,近年來投資市場呈現「典範轉移」現象,包括各經濟版塊風險性資產青睞度的轉移,此外,亞洲地區日益重視永續投資概念,也將影響投資組合的篩選與調整。

基金三大特點「主動」、「廣泛」、「永續」

凱基投信看好亞洲地區永續投資之資產發展性,趁勢推出永續投資系列的第二檔基金「凱基新興亞洲永續優選債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」,打造基金三大特點「主動」、「廣泛」、「永續」,並爭取與擁有200多年歷史、陪伴不少私人銀行級客戶度過40次金融危機的海外資產管理公司「瑞士隆奧銀行集團(Lombard Odier)」合作,期能以獨家的CAR評分方式,完整覆蓋標的ESG各項目成績,搭配重視永續傳承的投資哲學,提供投資人參與如私人銀行等級般的永續投資策略,以期追求長線更佳化之風險調整後的總報酬空間,將於9/21起募集,由合作金庫銀行擔任基金保管機構。

凱基新興亞洲永續優選債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)預定經理人陳建銘表示,今年新冠肺炎疫情,帶給地緣政治議題一個黑天鵝警示,由於全球貿易量急速下滑,對於各國的經濟和當地政府施政有龐大壓力,將逐漸重建地緣政治的風險範疇,如投資市場近期略降低對中國的占比,也趁勢提高對較具收復力的大亞洲區域之青睞度。

試圖擺脫摩根亞洲信貸指數的框架,降低中國占比

陳建銘進一步指出,一般市場常用摩根亞洲信貸指數作為亞債配置比例的參考框架,而本基金預定投資組合的策略,則試圖擺脫摩根亞洲信貸指數的框架,降低中國占比,避免重壓單一國家之外,更主動廣泛佈局大亞洲地區,增加如印度、印尼的債券配置,也搭配如澳洲及日本等成熟亞太國家債券,不僅為投資亞債的配置組合升級,更有助挖掘亞洲債券的多元價值。

陳建銘表示,雖然疫情暫未完全控制,但帶給市場的衝擊逐漸鈍化,且相較於成熟及新興國家地區,亞洲經濟受衝擊的幅度較小,整體基本面前景較為正面,加上根據經驗回測,長線上亞洲債券比起亞洲股市的上升曲線較穩(見下圖),藉由納入亞洲債券為投資組合,將更有利於參與亞洲地區的成長機會。

 2020918-亞債比亞股更能參與亞洲成長機會。
亞債比亞股更能參與亞洲成長機會。

 

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