整天想著高賣低買,為何反而賺不了錢?問問今年的自己,就知道根本不切實際!

2020-10-04 06:50

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想要完美避開下跌日,必須精準賣高買低,但這根本不切實際。(示意照,非當事人,林瑞慶攝)

想要完美避開下跌日,必須精準賣高買低,但這根本不切實際。(示意照,非當事人,林瑞慶攝)

你應該知道的是:市場價格一直上漲,你想賣出資產了嗎?市場價格持續下跌,你想賣出資產了嗎?害怕資產縮水,始終都是投資人的一大煩惱,因此許多人嘗試透過「擇時交易」避免損失,但是真的這麼做,通常只會帶來「反效果」。

要讓投資計畫可以順利達成的關鍵,在於投資者能夠掌控他們所能控制的事情,像是維持儲蓄率、不斷投入、維持資產的多元配置以及待在市場中。

在市場上漲的情況下,投資人通常可以做到這幾項沒有問題,但是往往在波動極大的時刻,例如今年2、3月新冠肺炎疫情的衝擊開始在市場發酵時,可就沒有這麼容易堅持。

畢竟在下跌的市場中,投資人往往會想要做些什麼,避免更大的損失,例如透過擇時交易賣出資產。但是,通常這麼做的結果並不是避免損失,而正是損失。

你可能不清楚,之所以會帶來如此結果,原因在於最好上漲的日子,通常都緊接在最差的交易日之後,一旦錯過這些為你帶來極大報酬的交易日,將對你的投資計畫造成偌大傷害。

試著透過賣出而錯過最好的上漲日會如何?

在過去20年當中,如果投資10,000美元到S&P500,錯過最好的日子會發生什麼事情?

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
(圖片來源/小資YP投資理財筆記)

◎不管發生什麼事情都沒有賣出的投資者的年化報酬是6.06%

◎錯過前10個好日子,報酬馬上降到2.44%

◎錯過前30個好日子,年化報酬就變成負的,賠錢!!!

什麼事情都沒做,擁有的報酬會是最好,這是很容易可以想像到的。畢竟投資人已經錯過最佳的上漲日,參與上漲的日子少,報酬不可能跟整體相比。但這也表明,只要投資者可以待在市場內參與這些上漲日,就會有不錯報酬。

在過去20年內,單筆買入抱著S&P500,就有6.06%的年化報酬率。

如果當初在2000年1月3日投入100萬元,持有至2019年底就是322萬元。

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
(圖片來源/小資YP投資理財筆記)

避開下跌的日子,等同於錯過最好的日子嗎?

但你可能會有一個疑問,避開下跌的日子,等同於錯過最好的日子嗎?難道最好的日子就會緊接在最差的日子之後嗎?他們的距離真有這麼近?

沒有錯,就是非常近。

根據統計至2019年底,有6個最好的上漲日相距在最差的交易日2週內。如果統計至今年4月,則又多加了一個,這一天就是今年的3月12日,下跌了9.49%,成為這20年當中排名第二差的交易日,可是隔天馬上就漲了9.32%,在過去20年中第四好的上漲日。

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
(圖片來源/小資YP投資理財筆記)

在過去20年中,絕大多數最好的上漲日,就是發生在最差的下跌日之後。

◎有6個最佳的上漲日發生在最差的下跌日一週內

◎前10名最差的日子,有7天會緊接著(也就是隔天)20年內的最好的上漲日,或是各年份的最佳上漲日

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