運用「提前買回策略」之高收債 寫下連續十年正報酬的驚奇

2020-10-27 11:56
台新投信表示,自2010~2019年,運用「提前買回策略」之高收債年年呈現正報酬,納入資產配置有利降低波動度,為肺炎疫情、中美貿易戰風暴下最佳財富守護者,目前正是布局良機。(新新聞資料照)
台新投信表示,自2010~2019年,運用「提前買回策略」之高收債年年呈現正報酬,納入資產配置有利降低波動度,為肺炎疫情、中美貿易戰風暴下最佳財富守護者,目前正是布局良機。(新新聞資料照)

台新投信為解決投資人面臨市場大幅震盪及低利率二大難題,近期新募集的台新策略優選總回報高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)為國內首檔聚焦「提前買回」策略之全球高收益債券基金,已於23日獲主管機關核准成立。台新投信表示,自2010~2019年,運用「提前買回策略」之高收債年年呈現正報酬,納入資產配置有利降低波動度,為肺炎疫情、中美貿易戰風暴下最佳財富守護者,目前正是布局良機。

台新策略優選總回報高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人尹晟龢表示,全球進入低利率時代已超過五年,近期負利率債券規模更攀升至超過16兆美元。美國10年期公債殖利率在2020年9月3日刷新三年低點,德國公債殖利率幾乎每天都下探歷史新低。美國10年期公債殖利率不到1%,投資等級債殖利率僅2%~3%,在低利率時代,投資人對於高息收資產需求激增,全球高收益債殖利率仍有5%以上,能提供較佳的收益率,滿足投資人理財需求。

尹晟龢指出,「提前買回」債券通常附有補償條款,保護投資人權益。此外,因為「提前買回」縮短存續期間,距離到期日愈近,掌握度愈高,可以降低波動度。另一方面,「提前買回」策略對投資人而言,能降低利率風險,並創造滾動的現金流,持續投資新標的;對發債公司而言,「提前買回」給予發行公司更多財務彈性,有機會以更低利率再融資,提升公司財務強度。整體而言,「提前買回」開啟「低不確定性、高殖利率」的高收益債新篇章,提升報酬勝率。

「提前買回策略」高收債追求長期絕對正報酬

資料來源:  Bloomberg,2009/12/31~2019/12/31
資料來源: Bloomberg,2009/12/31~2019/12/31

註1:策略運用係指由本基金國外投資顧問公司Insight資產管理公團依據投資流程與風險控管,以當時建構提前買回策略之資產配置之報酬。 (相關報導: 建商瘋狂推案、民眾勇於貸款…這波房市到底在熱什麼?央行解析「有基之彈」原因 更多文章

註2:策略統計資料僅供參考,不代表基金未來必然之投資或績效保證,實際投資將配合市場變化動態調整

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