0050大漲、00919回檔不退場！2025ETF報酬差破30%大洗牌：14檔逆勢大漲「選對產業就贏」

台股在 11 月走出明顯震盪，單月下跌 606 點、跌幅 2.15%，市場氛圍偏向保守，然而，並非所有產品都跟著往下走，在目前上市的 68 檔主動式與被動式 ETF 中，仍有 14 檔逆勢收紅，報酬率從 5% 到 1% 不等，呈現與大盤「背離」的罕見景象。從 00947、00892 到 00981A，績效差異正在放大，連理財粉專「存股方程式」也點出今年ETF族群明顯分化的結構性原因。

台新臺灣IC設計（00947）在 11 月漲幅達 5.09%，富邦台灣半導體（00892）、統一台股增長（00981A）則介於 3% 到 5% 之間，位居逆勢族群前段，這三檔 ETF 的共同點，在於成份股高度集中於 IC 設計族群與高價千金股，像是信驊、創意這類個股在月底創高，讓 00947、00892 的漲勢更明顯。台新臺灣IC設計 ETF 研究團隊強調，MSCI 季度調整將信驊納入成分股，指標權重提高後，更多資金自然跟進，「吸引被動式資金流入，是提升績效的重要關鍵」。在半導體回升與科技股領漲的背景下，這類 ETF 成為 11 月少數持續創高的族群。

逆勢收紅的 14 檔 ETF 中，統一 00981A 與野村 00980A 屬於主動式 ETF。尤其 00981A 再度拿下「主動式 ETF 單月績效第一」，代表投信團隊在震盪環境中挑股能力強、策略彈性大，對走勢貢獻明顯，統一 00981A、00980A 的表現，也呼應理財粉專「存股方程式」的觀點：主動式 ETF 雖然歷史較短，但「上市後至 11 月的績效分別為 62.3%、50.18%」，全部大幅超車大盤。粉專也提醒：「三檔主動型ETF都狠狠贏過大盤，但畢竟尚未經過空頭洗禮，長期表現如何，有待觀察。」

理財粉專「存股方程式」整理今年 1～11 月含息報酬率，從數據可以清楚看出「市值型與高息型的巨大落差」，也解釋為何 0050、0052、00692 這類 ETF 的持有人感受完全不同於 0056、00878、00919 的定存族。

粉專提供的數據如下：

• 0052 報酬率 31.19%
• 0050 報酬率 29.52%
• 009808 報酬率 28.93%
• 009803 報酬率 28.5%
• 00692 報酬率 26.43%
• 00905 報酬率 23.9%
• 00850 報酬率 22.64%
• 00922 報酬率 22.4%
• 0056 報酬率 8.76%
• 00878 報酬率 1.89%
• 00919 報酬率 0.3%

粉專「存股方程式」直言，市值型產品中「0050、009808、009803、00692、00905」表現都贏過大盤；但高息型 ETF「今年普遍報酬率欠佳」，提醒投資人要理解高股息產品的功能，本來就不是追求資本利得。

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粉專「存股方程式」也比較了國際 ETF 的1至11 月含息績效：

• 美股：
  00646：11.7%
  00662：15.15%
  00757：19.35%
• 歐股：
  00709：22.39%
• 日股：
  00661：28.4%
• 陸股：
  00752：27.3%

粉專分析，中國、歐洲、日本今年表現明顯強於美股與台股，但考量到過往波動大，因此「目前只關心、不投資」。反之，若以分散區域風險的角度，適度配置亦合理。

粉專回顧自己今年 1～11 月投報約 21%，略低於台股大盤，但透露對此「非常滿意」，因為完全是以懶人方式紀律投資。他寫道：「下一個十年不知這條路上是漫天彩虹？抑或是暴雨狂風？總是要堅持走下去。」 （相關報導： 00919連2年高配息0.54元！26歲「月投3萬」盼2年衝100萬　內行急喊停：忽略1風險虧很大 ｜ 更多文章 ）

從今年的 ETF 表現觀察，不論是 0050 的大盤核心、00919 的高息防禦、00892 的半導體強勢、00981A 的主動式爆發，都凸顯同樣的事實：同一年度不同策略可能出現巨大差異，而投資人真正需要的，是選擇能陪自己走長期的工具，而不是只看短期漲跌。