川普免稅政策喊停 美股反彈是假象？GAS系統看見深層經濟迴圈

川普日前宣布未來若當選將不再推行高額減稅政策，市場短暫反映利空出盡，美股科技股應聲反彈，投資人憧憬牛市回歸。然而，沛然資訊量化系統提醒：這波上漲恐非基本面改善，而是美元疲弱所驅動的「被迫行情」，風險仍潛伏。

沛然建議，投資人不應單憑短期反彈誤判牛市來臨，仍需密切關注資金流動與動能轉折，並維持彈性資產配置與風險控管。

GAS：全球資產的量化宏觀框架

GAS系統的英文全名是 Global Assets System。從本質來說，它不是一個「指標工具」，而是一個具有五層級思考邏輯的「全球資產量化框架」。這五層級架構與六大模組共同構成一個高度結構化、可運算、可程式化、可視覺化的分析系統。

五層邏輯包括： 第一層，宏觀經濟與貨幣強弱； 第二層，七大資產分類中的做多做空機會； 第三層，165個期貨與指數的實戰信號； 第四層，VFM 測量行業輪動； 第五層，VFM 模型基本面選股。

六大API模組則能讓工程師將策略邏輯直接寫入 Python、R、Matlab、SQL 程式語言中，實現高透明度的部署與優化，並包含：GAS宏觀模組、VFM 測量行業輪動、VFM 模型基本面選股、系統性風險偵測、一季期趨勢預測矩陣、財報事件觸發器。

沛然的「長期動能」指標顯示，台灣上市與OTC市場的動能皆低於50分，代表市場未真正進入多頭週期；而更敏感的三倍槓桿指標（以0050正2對反1漲跌幅比）長期動能僅18分，發出強烈反向訊號，暗示風險資產並未獲得結構性支持。

相對而言，美國半導體與科技指數目前分數皆高於50，表面看似強勁。但沛然分析，背後推動力量實為美元疲軟——美元指數對其他12種貨幣的CCY/USD已突破50動能線，資金不願回流避險，選擇暫時停留在風險資產如科技股、黃金與比特幣。

此波「被迫上漲」是否能延續？沛然指出，七至八月美元將面臨大量季節性買盤壓力——全球200萬留學生學費支付預估將帶來600至800億美元需求，可能逆轉資金流，拖累亞幣與科技股動能回落。

沛然建議，投資人不應單憑短期反彈誤判牛市來臨，仍需密切關注資金流動與動能轉折，並維持彈性資產配置與風險控管。

為何是沛然？而不是摩根或高盛？

為什麼這件事不是 Goldman Sachs 或 Morgan Stanley 來做？王博民微笑回應：「他們當然有自己的內部模型，甚至更強。但他們不會分享，不會開放，更不會下放到一般對沖基金。因為他們服務的是國家級主權基金，並不面對市場。」

「但我們不同，我們相信開放科技精神。我們來自台灣，我們懂產業，我們也懂對沖基金需要什麼。我們願意用一個架構、一套資料，幫助大家看到人類經濟真正的週期性。不是預測，而是看見正在發生的現象與轉折。」

對投資人而言，GAS提供的不是「漂亮的視覺圖表」，而是一套結構化、可運算的「策略邏輯骨架」。它來自亞洲，卻與歐美主流資產管理機構的封閉式模型不同，GAS主張開放、可部署，為亞洲量化投資者提供實戰可用的策略架構。

正如沛然所強調的：「我們只是把人類經濟的迴圈翻譯出來。不是預測，而是用數據看到在發生的事。」在資訊爆炸、波動加劇的投資時代，沛然相信：「系統化與可解釋性，才是真正穿越週期的投資語言。」這不只是模型，更是一場投資思維的重構。 （相關報導： 如果只能投資1檔股票…女股神不猶豫：我唯一選它！5年內達標成長值 ｜ 更多文章 ）

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