• 股民快看
20171031-SMG0035-快訊小紅條兒

金管會鬆綁AMC跨足投資都更 金融業投資風險恐提高?

金管會主委顧立雄上周五親自召開記者會,開放「資產管理公司」(AMC)轉投資都更服務公司,同時放寬AMC短期融資「不得超過貸與企業淨值40%」限制。然AMC大舉跨足都更,是否間接導致金融業授信與投資風險提高?值得各界關注。(資料照,顏麟宇攝)

金管會主委顧立雄上周五親自召開記者會,開放「資產管理公司」(AMC)轉投資都更服務公司,同時放寬AMC短期融資「不得超過貸與企業淨值40%」限制。然AMC大舉跨足都更,是否間接導致金融業授信與投資風險提高?值得各界關注。(資料照,顏麟宇攝)

台灣金融機構在亞洲金融風暴後,轉投資「資產管理公司」(AMC),原本設立宗旨係為了處理銀行不良債權,由於近年銀行不良資產大幅減少,馬政府在2015年原本修訂營運原則,針對「設立目的倘不存在」之AMC建議退場,但這項政策在民進黨執政後發生大轉彎,金管會上周修改AMC營運原則,明訂「為促進政府都市更新政策」,銀行轉投資AMC的投資都更服務公司,同時放寬AMC短期融通融資金額「不得超過貸與企業淨值40%」的限制,未來銀行AMC短期融資金額最高可達2000億元,AMC大舉跨足都更,是否間接導致金融業授信與投資風險提高?值得各界關注。

金管會主委顧立雄上周五親自召開記者會,除了宣布慶富案的裁罰案外,同時也宣布了一項新政策,即是因應未來《危險及老舊建築物加速重現條例》(危老條例)與目前修法中的《都市更新條例》,金管會鬆綁《銀行轉投資AMC營運原則》,開放AMC轉投資都更服務公司,同時放寬AMC短期融資「不得超過貸與企業淨值40%」限制。

突破《公司法》第15條限制 AMC墊付款可達淨值7倍

根據銀行局局長邱淑貞說法,銀行AMC囿於公司法第15條規定,短期融通資金融資金額不得超過貸與企業淨值40%的限制,導致目前AMC墊付款業務僅100多億元。本次放寬突破了公司法第15條限制,即AMC墊付款可實際達淨值的7倍,承作量能將可超過2000億元。

20170912-金管會下午召開例行記者會。圖為銀行局長邱淑貞。(蘇仲泓攝)
銀行局長邱淑貞,本次放寬突破了公司法第15條限制,AMC承作量能將可超過2000億元。(資料照,蘇仲泓攝)

金管會官員表示,AMC過去從事短期融資墊款金額,之所以相對偏低,主要係因為《公司法》第15條限制,但經濟部目前研議的《公司法》修法,上述條文適用的對象為「股票公開發行公司」,金控與銀行轉投資之AMC,都是非公開發行公司,由於內政部方面希望公股銀行能夠帶頭示範推動都市更新,金管會徵詢經濟部意見後,決定提高AMC短期墊款融資不得超過淨值40%規定。

根據金管會公布《AMC營運原則》,「基於公共利益及居住安全,AMC依據都更條例、危老條例,得擔任都市更新實施者」,推動都更過程,所墊付之融資金額以淨值之7倍為限,但為了避免AMC短期墊款,間接導致銀行建築融資佔整體授信比率偏高,金管會同時也規定,AMC都更相關之短期融資,必須併入《銀行法》建築融資30%上限計算。

不過,銀行AMC制度上路近20年,從原本檢討存廢,到積極轉型跨足都更業務,還提高AMC的融資槓桿到淨值7倍,在各公股銀行配合政府都更政策,積極推動都更融資的今天,到底有沒有必要?

曾銘宗:政策鬆綁可能會增加AMC融資風險

前金管會主委、現任國民黨立委曾銘宗認為,銀行AMC過去主要強項,在於金融機構不良債權的收買,並不具備都更業務專長,尤其是都更的短期融資墊款,從原本淨值的40%,大幅提高到淨值7倍,這項政策鬆綁可能會增加AMC的融資風險。

曾銘宗表示,現在銀行都在推動都更相關融資業務,銀行授信部門比起AMC,有很多授信專才,風險控管能力也比AMC要強,金管會實在沒必要放寬AMC的短期融通墊款的槓桿比率。

20171214-國民黨立委曾銘宗14日於經濟委員會質詢。(顏麟宇攝)
國民黨立委曾銘宗表示,這項政策鬆綁可能會增加AMC的融資風險。(資料照,顏麟宇攝)

政大金融系教授朱浩民:都更融資的安全性,比一般房貸更為安全

政大金融系教授朱浩民則認為,金管會之所以放寬AMC轉投資都更服務公司,與融資墊款的槓桿比率,主要是因為銀行目前推動都更業務太慢所致,同時開放AMC轉投資都更服務公司,政策上並行不悖。

朱浩民表示,都更融資的安全性,比一般房貸更為安全,「一般建築融資,建設公司房子蓋好,不見得賣的出去,相對之下,都更重建現有住戶都會遷入,台灣17家銀行轉投資AMC,過去幾年因為金融體系不良資產明顯減少,既有業務已大幅縮水,「轉型都更,是很好的突破方向。」

花敬群:多元都更投資管道

內政部次長花敬群表示,銀行AMC這幾年收購金融機構不良資產業務已明顯萎縮,但17家AMC內部有很多不動產專業人力,可以轉型推動都更業務,加上台灣30年以上老舊房屋,未來面臨重建的都更壓力,比其他國家更為沈重,有鑒於都更推動,需要很多金融專業資源,因此內政部與金管會才會研議成立以公股銀行為首的都更平台,這對民間辦理都更,將是及時雨。

花敬群表示,目前各金融機構針對自有房舍的都更,雖然都已積極推動當中,但這部分與AMC推動都更業務並不衝突,未來金融機構可以主動投資個案,或某幾家合作成立更大的都更公司,有多元都更投資管道,「兄弟爬山,各自努力。」

20170531-內政部次長花敬群31日出席立院內政委員會。(顏麟宇攝)
內政部次長花敬群。(資料照,顏麟宇攝)

銀行AMC轉投資曾爆弊端 台灣金聯將股票獲利內部分紅

不過,銀行AMC過去轉投資不乏相關弊端,以公股銀行轉投資的台灣金聯為例,該公司在2009年金融海嘯隔年,奉財政部指示,趁股價低檔投資股市,當時台灣金聯董事長陳松棟,竟然將賺到的錢拿來內部分紅。

如今,金管會為了推動都更業務,全面開放AMC轉投資都更服務公司,並且提高短期融通墊款槓桿比率,17家受惠的AMC當中,具有公股背景的就有華南金、兆豐、第一金、合庫金,儘管金管會強調,AMC對於都更的投資與融資金額,必須併入銀行與金控的轉投資與融資的總量控管額度內,但永豐金轉投資永豐金租賃發生「三寶案」的殷鑑不遠,AMC都更相關融資墊款,未來如何監理,恐將考驗金管會能力。

曾銘宗表示,金管會在他擔任主委任內,曾經修訂《AMC營運原則》,當時就是考慮到AMC能夠轉型業務相當有限,因此當時尊重金融機構「退場」意願,事實上,台灣金聯幾年前就曾經減資44億元,資本額從176.2億元降為132億元,AMC大舉跨足都更業務,政策值得商榷。

喜歡這篇文章嗎?

林上祚喝杯咖啡,

告訴他這篇文章寫得真棒!

來自贊助者的話
關鍵字:

我要發風

風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

並請附上姓名、聯絡方式、自我簡介,謝謝!

本週最多人贊助文章