大跌了,該選0056、00692還是0050?今年最多人下手的ETF,未必最適合你!

2020-10-29 08:23

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今年許多人買的Smart Beta ETF,該不該跟著買進?作者提醒,Smart Beta ETF並不適合每個人,確定要買進的人,應把握三大原則。(圖/取自Unsplash)

今年許多人買的Smart Beta ETF,該不該跟著買進?作者提醒,Smart Beta ETF並不適合每個人,確定要買進的人,應把握三大原則。(圖/取自Unsplash)

你應該知道的是:10月底全球疫情再起,恰逢台灣高股息ETF除息,這時候究竟該選那一檔ETF撿便宜?作者認為有主動選股性質的Smart Beta型商品,未必能有持續的突出漲幅,因此仍以選擇原型ETF為宜。

今年以來,台灣有許多投資人都在瘋ETF,但結果卻是幾家歡樂幾家愁,「Smart Beta ETF」成為台灣市場新主流的態勢則相當明顯。

油價今年上半年暴跌,為了搶短線的反彈,元大S&P原油正2(00672L)一度成為國人最趨之若鶩的ETF,如今卻因為淨值過低,確定要清算下市;元大高股息(0056)10月28日已除息,以除息前一日收盤價29.69元來換算的話,現金股息殖利率約5.3%,雖低於去年的6.2%,但大幅超過定存,而且在今年已配息的台股ETF中,現金股息殖利率仍高居第一,再度引發投資熱潮。

另外,今年新冠疫情衝擊全球,ESG(環境、社會、公司治理)蔚為投資風潮,國內三檔ESG相關的ETF「富邦公司治理」(00692)、「元大臺灣ESG永續」(00850)、「國泰永續高股息」(00878)將同步在11月配息,而且今年7月才上市的國泰永續高股息是配息的處女秀,也成為熱門的話題。

其實,不論是高股息或是ESG相關ETF,都可以歸類為「Smart Beta ETF」。只不過,Smart Beta ETF是什麼產品?真的比其他ETF來得smart(聰明)嗎?應該很多投資人都沒有搞清楚。

投資組合理論有Alpha跟Beta兩種名詞,Alpha是透過挑出一籃子股票或債券來追求贏過大盤的績效,亦即「超額報酬」,主動式共同基金正是如此;Beta則為「複製指數績效」,不主動選股,被動地複製指數,隨著大盤漲跌來追求「市場報酬」,像是元大台灣(0050)等傳統型ETF。至於「Smart-Beta ETF」則是介於兩者之間,複製大盤之際,也加入有人為控制因素的「投資因子」(Factor)。

Smart Beta ETF的不同投資因子,包括「品質」、「高股息」、「低波動」、「動能」等,其中台灣人又特別偏愛高股息、低波動。國內第一檔Smart Beta ETF就是眾人耳熟能詳的0056,追蹤「台灣高股息指數」,而該指數是從台灣50與中型100成分股中,以人為方式篩出「估計未來一年現金股利殖利率最高的30檔股票」,所以0056屬於「高股息」因子的Smart Beta ETF。

ESG相關ETF則是「品質」投資因子,多以財報數字、公司治理的表現來評估一家公司的營運表現。舉例來說,富邦公司治理ETF追蹤「臺灣公司治理100指數」,該指數是透過特定財務指標、流動性、公司治理評鑑結果等標準來選取成分股。

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