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CNBC報導，在競爭激烈的華爾街，許多人以高薪為終極目標。然而，一位前投資銀行家、財經部落格 Financial Samurai 創辦人山姆．多根（Sam Dogen），卻在 34 歲時，以 300 萬美元（約新台幣 9,300 萬元）的淨資產和每年 8 萬美元（約新台幣 248 萬元）的被動收入，毅然決然地離開了高薪工作。多根坦言，他的朋友認為他瘋了，但他......

台灣不動產投資市場再現熱度，樂富一號不動產投資信託基金（REITs）第二次追加募集，原訂 30 天的申購期，只用了 9 天就被投資人全數認購，共募得 65 億元，並於 17 日完成受益證券掛牌。快速滿額的主因，是市場看好基金將買下台茂購物中心剩餘 50% 產權，未來收益更穩定。什麼是 REITs？REITs（Real Estate Investment Tr......

樂富一號不動產投資信託基金（REITs）於今（17）日正式完成其第二次追加募集的受益證券掛牌上市，本次成功募集新台幣65億元，再次刷新國內REITs的追募紀錄，大幅鞏固其在市場的領先地位。樂富一號曾於2021年創下國內REITs史上首次成功辦理追加募集的紀錄，至今仍是國內唯一有辦理過追募的REITs。本次成功追募後，樂富一號的資本額將由原本的165.8億元，......

在財經節目《鈔錢部署》中，主持人盧燕俐專訪ETF存股達人顏竹軒，一位從超商店員起家，最終靠著長期持有四檔ETF，在十年內將700萬本金累積至2300萬的投資達人，年化報酬率高達13.24%。揭露他看似簡單卻極具紀律的策略，背後藏著嚴謹的資產配置邏輯與「只進不出」的長期投資哲學。本金從何而來？先賣台積電再重新配置顏竹軒坦言，當初的700萬元投資本金來自太太的嫁......

美國聯準會（Fed）放緩降息步調、DeepSeek橫空出世以及川普關稅政策攪亂股市一池春水，美國10年期公債殖利率維持高檔震盪，使得債劵和REITs表現承壓。法人認為，受惠於美國生產力提高、通膨仍處下降趨勢、總體經濟和企業獲利成長持穩，AI長期發展趨勢並未改變，在市場短期修正下，可透過科技多重資產策略中長期布局。

2003年不動產證券化條例上路，台灣不動產證券化市場正式起步，歷經20年後，台灣不動產投資信託基金（REITs）總共發行有10檔，經過清算下市、目前總數仍有6檔，占台股市值不到0.1%，相較於周遭市場發行數量明顯較少、占整體資本市場規模也明顯較小。

立法院新會期開議，金管會爭取3大法案優先修法，首先是投信投顧法修正，開放REITs採基金架構發行；其次是保險法修正，明訂免遭強制執行保單種類並引入介入權；最後是投保法修正，增列投保中心可提代表或解任訴訟範圍，強化投資人保護。

在全球經濟政治局勢不斷變化及國內產業需求增加、稅制改革的背景下，企業在策劃自用和投資型不動產時，必須考慮市場景氣、財務規劃和未來不動產發展趨勢等多方面因素，以有效管理不動產資源，為公司創造更大價值。為積極應對市場變化，KPMG安侯建業聯合會計師事務所集結不動產專家和KPMG全球服務資源，於今(30)日宣布成立「畢馬威不動產顧問股份有限公司」，提供綜合性的不動產經紀和顧問諮詢服務，並結合國際租稅、法律、財務顧問、ESG和會計諮詢資源，為企業提供最佳的市場策略和解決方案。

高齡化議題一向被視為國安層級的挑戰，但社會探討這項議題時，卻仍多以傳統的銀髮思維主導政策與產業方向，亦即聚焦對經濟負面衝擊、退休金不足等。事實上，金融才是健全高齡化社會的關鍵觸媒。

走過2023上半年，全球股債市場都有不錯的表現，面對升息循環尾聲、景氣衰退疑慮未除的下半年，投資人又該如何配置呢？法人指出，無論日後通膨趨勢往上或往下，實質資產在通膨環境下相對更能展現韌性，但是直接投資門檻高，建議投資人可以透過布局涵蓋相關股權標的，建構長期投資與趨勢反轉機會的投資藍圖。

備受矚目的新光一號清算案，今（26）日最新一筆公開標售結果出爐，上市公司鼎固控股子公司鼎固置業以溢價約2%、總價約116.8億元得標「新光天母傑仕堡大樓」。鼎固表示，本案經營規劃仍維持租賃為主，並無重建規劃。

近期備受市場矚目的新光一號REITs清算標售案，今（30）日傳出第一筆結果，新光中山大樓（包括台北市中山北路二段44號4樓至17樓，及同棟地下2樓至4樓），由金地遠實業以含稅總價72.058億元標得，該案底價為68.884億元，溢價幅度為4.6%，這筆交易不僅正式拉開該不動產證券化基金的清算序幕，也是今年來商用不動產市場金額最高的單筆交易。

隨著美國聯準會升息循環進入尾聲，美債殖利率可望緩步下滑，REITs產業承受的壓力也逐漸緩解，但在美國債務上限協商等市場雜音干擾下，市場依舊震盪。法人指出，REITs及科技股同時上漲或互補機率高達77.5%，如果透過雙配REITs與科技股的多重資產基金，將能提升分散風險的效果。

《彭博》（Bloomberg）早前引述花旗集團（Citigroup）全球市場首席亞太區經濟學家JohannaChua的發言表示，通膨可能持續存在，聯準會可能會在未來一段時間內再度升息兩次。面對未來的升息、通貨膨脹與物價上漲，你開始準備退休金了嗎？退休金縮水該怎麼辦？理財專家馮志源、凱基投信副總Russell在謝哲青、蔡尚樺主持的《下班經濟學》中，揭開退休前應做的理財規劃，今天一次告訴你！

台灣證券交易所強化國際合作，提升我國資本市場全球能見度，3月24日由金管會證期局局長張振山、證交所董事長林修銘率團拜訪新加坡交易所總裁羅文才，雙方業務交流內容涵蓋ESG措施、上市監理和碳交易平台等議題，討論如何建立效率、符合使用者需求的碳交易平台，促進碳市場發展與綠色投資。

全球著名的資產管理機構黑石集團近日有商業地產抵押貸款支持證券發生違約，金管會初步掌握國內大型行庫自營部位並未曝險，但金融三業對黑石集團整體曝險概況仍在調查中。

在研究該投資哪些股票時，有許多事常被誤解，本章中你將會學到一些最常被誤解的事。主流投資界會把其中很多迷思當成建議來販售，當你看到這些建議都不正確時，很可能會感到訝異。因此在閱讀本章時請不要預設立場，自己評估我們的論點是否正確。

根據《全球金融中心指標》第32期排名統計，新加坡取代香港，躍居亞洲第一金融中心。兆豐投信看好新加坡政經局勢穩定與表現強勁，推出「兆豐新加坡交易所房地產收益基金」，聚焦相對高股利、低波動的新加坡REITs為投資標的，在這高通膨、升息潮的總體環境下，提供另類高收益空間的投資題材。

今年以來受到戰爭、疫情、通膨等各項衝擊，幾乎所有資產的表現都不太好，美國標普500指數就跌了23.4%，成長類股的跌幅更是高達31.1%，雖然債券市場的表現也不佳，但美國公債今年以來下跌9.9%的跌幅相較於股票市場來的小許多，因此做好資產配置來分散風險就顯得更加重要。當熊市來臨又不知道還會下跌多久的時候，投資人該如何分散配置來佈局投資呢？

樂富1號不動產投資信託基金（REITs）完成追加募集後，本周一（6日）正式掛牌；增資後，除了讓樂富1號一躍成為國內發行規模最大的REITs基金外，預計本月中完成購入新的投資標的，也讓投資人繳錢後「馬上可收租金」。

受到新冠肺炎疫情影響，許多產業跟著動盪，不少人被迫失去工作，而如何創造被動收入變再次成了熱門討論話題。以投資來說，近年來買房是個抗通膨的好方法，不過，沒有富爸爸撐腰，要在台北要買一間套房卻要不吃不喝15年才做得到。對於想要投資房地產，卻沒有足夠資金的小資族來說，投資REITs便成為一種新的絕佳選擇。

疫情造成全球各產業動盪，投資人要如何選擇適合的投資標的呢？進入後疫情時代，小資族又該如何為投資之路超前部署？這一集Vol.191的下班經濟學邀請到財經專家陳唯泰、華南永昌投信董事長黃昭棠，從美國減碼購債談到後疫情時代的資產配置，用22分鐘的時間，分享新手投資的策略心法！

疫情在全球掀起大浪，造成許多產業動盪，如何選擇適合的投資標的就顯得格外重要。今天邀請到財經專家陳唯泰、以及華南永昌投信董事長黃昭棠，要來分享攻守兼備的投資策略心法！

華南永昌投信預計於10月4日募集華南永昌實質豐收組合基金(本基金有相當比重投資於非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金)，實質優選策略以跨國投資多元平衡佈局的豐富組合，透過攻守兼備的策略瞄準實質資產及高息資產，追求穩健報酬與平衡波動，尤其看好新型態REITs2.0的投資機會，優選具產業成長潛力的優質標的，兼顧收息與資本利得契機，以替投資人創造月月穩健收息。

隨著全球疫苗覆蓋率的提升，經濟活動逐漸回到正常運作軌道，景氣復甦持續回溫，美國聯準會主席鮑爾近日在全球央行年會演說表示，今年底前會縮減購債規模，不過升息非迫在眉睫，此談話緩和市場對升息的疑慮。華南永昌實質豐收組合基金經理人陳蓓娟表示，美國就業數據持續改善，下半年企業盈利預期持續向上，目前通膨雖上揚惟壓力有減弱跡象，在後疫情時代，預料實質資產如不動產、基礎建設等將獲青睞，因為實質資產具穩定收益來源，長期投資價值相對穩健，建議投資人可納入資產配置一環。

金管會主委黃天牧日前在媒體上說到，對於不動產投資信託基金（REITs）的爭議，金管會會研究制度是否改革。這也是十多年來，主管機關頭一次重視REITs這項金融商品。

台灣疫情大爆發，從五月中開始的三級警戒，讓許多行業的從業人員跟老闆陷入困境，就算能慘淡經營，但是營業額跟獲利對比疫情前，是天壤之別，自然收入也銳減，只能寄望政府的補貼跟救急貸款政策盼望能度過難關。

疫情帶動美國房地產市場續火熱！根據全美不動產仲介協會(NAR)數據，今年4月全美成屋房價中位數達34.16萬美元，較去年同期大漲19.1%，價格及漲幅均創下歷史新高，且已連續110個月上漲。FH富時不動產經理人許忠成指出，若投資人想搶搭美國房市多頭列車，可透過實體房地產、美國建築商股票、REITs(不動產投資信託)等方式介入，其中以REITs布局房地產，更是容易入手，較不受股市震盪影響，又能享有高配息，以台灣唯一美國抵押權型REITS富時不動產為例，近期公告第二季的每單位金額為0.218元，預估年化配息率達6.07%。

請神容易送神難，儘管新光一號受益人大會決議解任管理機構新昕國際，身為受託機構的兆豐銀行卻堅不執行，雙方爭執難分難解，金管會也強調「不便介入」，應由當事人坐下來好好談。

不動產投資信託基金（REITs）「新光一號」戰火燒不停，針對兆豐銀行公告基金法律顧問邱淑卿未被告知出席受益人會議，也未收到開會通知，並無所謂拒絕出席，因此沒有終止法律顧問契約的必要，新光一號原任信託監察人、晶華公寓大廈管理維護公司總經理林超驊今（13）日痛批「滿口謊言、混淆視聽」。

不動產投資信託基金（REITs）「新光一號」日前召開受益人大會，以懸殊票數通過多項議案，包括解任管理機構新昕國際。然而，身為受託機構的兆豐銀行拒絕執行，這讓新光一號原任信託監察人晶華公寓大廈管理維護公司大為光火，強調將會依法對兆豐銀提告、求償。

責任編輯／林彥呈

我們想讓你知道：新光一號（新光R1）不動產信託基金受益人大會上，與會者各抒己見，有人痛批新光集團中飽私囊，有人指控金管會、律師與兆豐銀行全都怠忽職守，也有人替受託機構大抱不平，認為會議別有用心。為完整呈現過程，讓讀者了解史上首次由信託監察人召集的受益人會議經過，記者整理多位受益人發言，做為公司治理者研究的紀錄。

不動產投資信託基金（REITs）「新光一號」（新光R1，01003T）戰火持續延燒，昨（8）日召開的受益人大會以懸殊票數通過多項決議，包括終止新壽公寓大廈管理公司（新壽樓管）委任契約、不得再向新光集團租借車位，並且解任管理機構新昕國際，罕見未出席的律師及受託機構兆豐銀行也成為眾矢之的。

不動產投資信託基金（REITs）新光一號（新光R1）的信託監察人晶華公寓大廈，質疑基金管理者新昕國際損及投資人權益。新昕國際提出4項說明，強調管理架構在發行時就確認，沒有重複支付管理費給新壽的問題。

一月七日，新光一號不動產投資信託基金（新光R1）在公開資訊觀測站發布一則重訊，主旨是「信託監察人請求受託機構停止複委任機構執行管理行為」。

回首2020年，驚濤駭浪的新冠疫情導致金融市場大幅震盪，但隨著美國食品藥物管理局(FDA)已核准疫苗使用，預計至2021年疫情控制後全球各項經濟活動將可逐漸回復常態，展望2021年全球經濟，金融市場有機會迎向景氣復甦的金牛年。台新銀行理財商品處副總經理盛季瑩表示，金牛年投資應掌握二大策略『持債增股、雙軸並進』，金融市場將有機會提前反應，建議投資人應採『持債增股』策略，即在既有固收部位下適當增持股性商品，以獲取景氣復甦帶來股市上漲果實。

2020年雖然面臨新冠肺炎、中美貿易戰、美國總統大選紛擾等利空測試，金融市場在全球央行資金大放水挹注下，呈現股債齊揚的多頭行情，領頭羊美股、台股指數皆創下歷史新高。展望2021年，台新投信投資長楊珮玉表示，不論是經濟、政策、資金皆持續偏多，預期股債仍將延續多頭榮景，202１年的投資主軸為：新興科技崛起、中國消費類股進入牛市、REITs浴火重生、ESG企業大行其道等，建議掌握ECARS（EmergingMarket；ChinaConsumption；AINewLife；REITs；SeniorSecured）投資術，布局智慧生活、中國消費、REITs、ESG新興債、優先擔保高收債、台股科技等相關基金，提高財富增值勝率。

新冠疫苗近期陸續傳出好消息，激勵REITs股價上漲慶賀，尤以商用REITs漲勢最為強勁，自疫苗消息釋出來，漲幅達25.9％。法人指出，若疫情能夠逐漸得到控制，有利經濟活動重啟，帶動商辦租賃需求回升，REITs產業將揮別最壞情況，明年獲利成長潛力可期。

美國REITs受到第二季獲利衰退的影響，近期股價呈現整理格局，展望後市，台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出，美國聯準會（Fed）與政府做多力道發酵，隨經濟開始回溫，REITs可望利空出盡，目前美國REITs次產業收租率普遍仍在9成以上高水準，基本面穩健，但淨資產價值（NAV）折價幅度已擴大至20%左右，進入超跌狀態，配合股利率3.7%，較美國公債高達310bps的利差，將吸引長線買盤進駐，展開補漲行情，RMZ指數（美國REITs指標）回跌1000點以下，為絕佳的買點。

國泰一號小股東大聲控訴遭基金經理霸凌，讓主管機關金管會聽到了。金管會主委黃天牧說，對於不動產投資信託基金（REITs）的爭議，金管會會研究制度是否改革。這也是十多年來，主管機關頭一次重視REITs這項金融商品。

證交所統計，今（2020）年截至6月底，集中市場掛牌上市ETF資產規模達5,347.8億元，較去（2019）年底成長25%；ETF日均成交值137.3億元，較去年同期增加45%。ETF市場蓬勃發展，產品線日益多元完整，惟各類型ETF之投資標的、報酬與風險狀況可能南轅北轍，投資人務必先認識商品特性及風險，再依需求做選擇。

一場龍頭壽險公司「霸凌」小股東的大戲即將登場，就在7月29日，由國泰人壽所發起的「國泰一號」REITS，將以迴避對外召開實體受益人大會的方式，僅透過書面就要作成有違證交法的決議，把未來包括私募增資等原本應該經由三分之二重度決的決議，改為僅二分之一過半通過的普通決，這種作法不僅嚴重傷害小股東的權益，未來更將把台灣的REITS市場給玩死，因為經此一役，等於宣告REITS的公開、透明蕩然無存。

美國REITs（不動產投資信託）隨著美股的勁揚，3月來也出現大幅反彈走勢，展望後市，台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出，美國經濟復甦將持續，加上美國聯準會（Fed）寬鬆政策（QE）發酵，以及解封帶動買氣等利多，REITs最壞的情況已過。目前美國REITs（RMZ指數）NAV折價幅度約17%，評價仍屬便宜，加上股利率達3.5%，與美國公債利差高達280bps，在低利時代格外吸引人，預期年底前RMZ指數有機會挑戰1200點，離目前價位仍有15%的上漲空間，現在正是撿便宜時機，短線任何利空回檔應該皆是買點。

法盛資產管理公司近期發布一項法人投資意向調查報告，揭露法人認為今年最大挑戰為：應付外部壓力、結合ESG投資、追求收益。為追求收益，七成法人考慮加碼投資基礎建設、REITs等實質資產。

新冠肺炎重創全球經濟，但數據中心、5G通信基地台相關REITs（不動產投資信託基金）卻在全球市場最慘澹時屢創新高。中國信託亞太實質收息多重資產基金（本基金之配息來源可能為本金）經理人陳雯卿表示，上述REITs身處雲端商機、在家工作、物聯網等多項趨勢的交匯，是未來不動產投資的「蛋黃區」。

近期美國REITs隨著美股的勁揚，從３月來也出現大幅反彈走勢，台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出，影響REITs最重要的二大因素為經濟成長與利率水平，美國五月陸續開放經濟活動，六月後全開機率高，IMF(國際貨幣基金組織)預估明年經濟將大幅彈升；利率則在最低水準，美國聯準會(Fed)又無限QE(量化寬鬆)的釋出流動性，為REITs營造有利條件。以美國REITs目前股利率高達4%以上的優勢，將大幅吸引買氣，未來或許有機會重演2009年的多頭行情。因此，目前可能是長線逢低布局美國REITs的好時機。

買不了房子又想當包租公？投資REITs（RealEstateInvestmentTrust，不動產投資信託）也是個不錯的選擇。新光投信董事長劉坤錫提到，由於新冠肺炎（武漢肺炎）疫情的關係，各國央行把利率往下調，利率越來越低，此時租金收益率就浮現，投資屬性安定的REITs變動較小，受小額投資人喜愛，其中亞太地區REITs近期表現出色，較具有吸引力。

你應該知道的是：聯準會短期內將利率狂降至零，引發外界諸多批評，但作者李華驎認為，實體經濟急凍、導致不動產投資信託面臨現金流枯竭，才是聯準會不顧副作用也要下猛藥的真正原因。投資人想進場撿便宜，千萬要小心。

根據台北富邦銀行統計，狗年農曆年節前（二○一八年一月）的基金購買量，為一年當中最旺的時候，約為平時的一．五至二倍，顯示一般人領到年終獎金，手頭資金較充裕時，往往將基金做為投資理財的首選。