VIP 專屬文章 蔡維哲觀點：高雄城市治理走向國際的金融戰略─以 S 廊帶與淨零轉型為核心

隨著台積電於楠梓產業園區之2奈米先進製程佈局底定，默克、英特格等國際材料大廠相繼進駐，高雄成功從傳統重工業城市轉型為高科技產業聚落。串連南科、路竹、橋頭、楠梓至亞灣區之「半導體S廊帶」，未來數年內將帶動上兆元的年產值。

值此硬體建設逐步到位之際，中央與高雄市政府更進一步推動「亞洲資產管理中心」高雄專區。若能將「資產管理」從財富管理延伸至「產業金融」，使金融資源與實體產業及淨零轉型深度結合，當可強化高雄於國際供應鏈之戰略地位，並彰顯台灣於印太經濟架構中之關鍵角色。

有別於台北以消費金融與總部經濟為主軸，高雄擁有龐大之實體製造基地與獨步全台之海空雙港優勢。高雄港作為台灣唯一具千萬TEU潛力之樞紐港，其龐大物資流動正是發展供應鏈金融之堅實基礎。尤具戰略意義者，臺灣碳權交易所於2023年正式落腳高雄，並於同年12月啟動國際碳權交易平台。高雄承載全台約五分之一碳排放量，碳交所雖目前表現仍有進步空間，然此設立使高雄從「碳排大戶」轉變為「碳交易樞紐」。職是之故，高雄之資產管理中心若能納入「供應鏈金融」及「碳金融」思維，將可與S廊帶形成互補之產業生態系，使高雄成為驅動產業升級與綠色轉型之資本引擎。

新加坡透過淡馬錫控股與國際金融機構合作，將裕廊島打造為亞洲最重要之大宗商品交易樞紐，匯聚全球逾80%頂尖大宗商品貿易商，使物資流動伴隨貿易融資與避險服務，創造巨大金融附加價值。日本之「綠色轉型」（GX）戰略亦值借鏡，其規劃未來十年投入約150兆日圓推動經濟綠色轉型，並於2024年5月通過《二氧化碳封存事業法》，透過「綠色創新基金」對CCUS等關鍵技術提供長達15年補貼支持。高雄兼具新竹所無之海空雙港與台北所缺之深厚工業基礎，若能借鏡此等經驗，發展結合物流數據與碳數據之創新金融服務，將可從「製造中心」升級為「運籌、資本與淨零轉型中心」。

政策建議一：供應鏈金融、創投與私募基金發展

半導體產業鏈除一級大廠外，尚有眾多中小型配套廠商，為供應鏈韌性之關鍵，然亦常承受較大資金壓力。據亞洲開發銀行調查報告，全球貿易融資缺口已擴大至2.5兆美元，中小企業受影響尤深。建議推動「深層供應鏈金融」：透過區塊鏈與物聯網技術，將S廊帶供應商之進出貨數據及訂單資訊即時上鏈，使核心大廠之優良信用穿透傳遞予二、三階供應商，金融機構得依據實際物流動向提供優惠融資。 （相關報導： 林文寶觀點：ESG 光環下的美味懷疑論─人造肉是解方還是新問題 ｜ 更多文章 ）

此外，應積極引進創投與私募股權基金，強化產業資本生態系。行政院已通過「兆元投資國家發展方案」，鼓勵設置公共建設型私募股權基金。建議結合亞灣區5G AIoT創新園區，鼓勵在地金融機構與國際私募基金合作，設立產業型私募股權基金，投資先進材料、綠色科技、智慧製造等領域，協助供應鏈「隱形冠軍」進行組織重整與國際化布局。私募基金不僅提供資金，更可透過「買進建構」（Buy-and-Build）策略整合產業鏈，使高雄金融專區成為孵化下一代產業之資本搖籃。

政策建議二：善用REITs新制引導民間資金

隨著半導體聚落擴大，再生水廠、資料中心等基礎建設需求殷切。行政院已通過之《證券與不動產投資信託及證券投資顧問法》修正草案（REITs雙軌制），開放「基金型架構」允許REITs投資開發型公共建設。參照國外經驗，基礎設施類REITs如American Tower、Equinix皆透過此架構募集大眾資金興建關鍵設施。建議高雄爭取成為「產業REITs」示範場域，將S廊帶內具穩定現金流之污水處理廠、倉儲物流中心、低溫冷鏈等資產證券化，創造「全民參與」之共榮模式，使保險資金乃至一般市民得分享高雄半導體產業發展紅利。

建議三：發展CCUS產業鏈與碳金融

高雄擁有中鋼、中油、長春石化等強大傳統產業基礎，在2050淨零碳排與歐盟CBAM壓力下正處轉型關鍵時刻。據國發會估計，台灣淨零轉型至2030年將帶動民間投資近4兆元。高雄推動CCUS已從概念走向實際運作，目前已有數家企業完成系統建置，部分業者已將捕捉之二氧化碳轉化為化學品或供應半導體產業使用。建議整合碳交所交易平台與CCUS技術，發展「碳金融」生態系：設計永續連結貸款、研議發行綠色債券支持CCUS基礎建設，並透過沙盒機制試驗CCUS碳權計算方法學，使減碳成果轉換為可交易碳資產。

政策建議四：布局穩定幣支付

穩定幣正快速轉型為國際貿易支付手段。美國已通過《GENIUS法案》，歐盟MiCA規範亦已落地，據Visa預估2030年全球穩定幣規模將達3.7兆美元。金管會表示台版穩定幣最快2026年下半年問世。半導體產業鏈跨境支付需求龐大，傳統SWIFT系統耗時2至3日、手續費達3%至5%，穩定幣可實現「秒級結算」，據Visa試點統計成本可降低約99%。據外貿協會調查，已有約5%國內企業與逾10%海外台商開始以穩定幣進行跨境支付。建議高雄將穩定幣納入產業金融藍圖，鼓勵在地金融機構發行穩定幣服務S廊帶跨境支付，結合區塊鏈平台實現「訂單—物流—金流」三流合一，使高雄成為亞太供應鏈金流結算樞紐。

政策建議五：強化印太經濟連結

在美國「印太戰略」與IPEF推動下，台灣於印太區域經濟角色日益受重視。高雄作為台灣面向東南亞之門戶，具備成為區域供應鏈樞紐之條件。尤應著力台日循環經濟合作，日本於GX戰略中強調循環經濟與可持續能源一體化發展，高雄之中鋼、中油正從高碳排製造轉型為半導體高階材料供應商，與日本企業技術需求高度互補。建議透過亞洲資產管理中心之國際連結功能，媒合台日企業於CCUS技術合作、低碳材料開發等領域之投資與技術移轉，使高雄成為台日循環經濟合作示範場域，彰顯台灣於印太區域供應鏈韌性與淨零轉型中之關鍵貢獻。

從半導體先進製程產業園區建設到亞洲資產管理中心設立，從碳權交易所落腳到CCUS產業鏈成形，中央與地方建設高雄之決心已昭然可見。未來S廊帶不應僅為工廠集合，更應成為資本、淨零轉型與數位金融交織之樞紐。透過供應鏈金融與私募基金打通資金阻礙、REITs引導民間資金、碳金融搶占淨零商機、穩定幣打造金流結算中心、台日合作強化印太連結。當每一片飛向世界之晶片皆承載金融、永續與數位創新之附加價值時，高雄將真正展現具備治理高度之軟實力，於全球半導體與淨零競爭中勝出。 （相關報導： 林文寶觀點：ESG 光環下的美味懷疑論─人造肉是解方還是新問題 ｜ 更多文章 ）

＊作者為文藻外語大學副校長/鑫友會前瞻政策顧問，本文由鑫友會提供，授權刋載。