花小錢當包租公 亞太Reits受疫情拉抬最夯

2020-04-28 18:22

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受到新冠肺炎疫情影響,各國央行把利率往下調,租金收益率因此浮現,亞太地區REITs近期表現出色。(資料照,林瑞慶攝)

受到新冠肺炎疫情影響,各國央行把利率往下調,租金收益率因此浮現,亞太地區REITs近期表現出色。(資料照,林瑞慶攝)

買不了房子又想當包租公?投資REITs(Real Estate Investment Trust,不動產投資信託)也是個不錯的選擇。新光投信董事長劉坤錫提到,由於新冠肺炎(武漢肺炎)疫情的關係,各國央行把利率往下調,利率越來越低,此時租金收益率就浮現,投資屬性安定的REITs變動較小,受小額投資人喜愛,其中亞太地區REITs近期表現出色,較具有吸引力。

目前美國的新冠肺炎疫情雖然數字續創新高,但因為低利環境因素對REITs仍有相當程度的拉抬。今年4月以來,全球REITs已出現1波反彈,標普(S&P)全球REITs上漲3.1%,目前因新冠肺炎疫情封城的美國與英國,2國REITs也小幅上揚2%;最值得注意的還是亞太地區,新加坡REITs與澳洲REITs分別拉出1波7.2%、11.1%的出色行情,而2020年企業獲利的狀況仍然維持成長,因此法人認為在疫情過後,REITs反而有表現機會。

中國信託投信:疫情過後,亞洲有機會演出慶祝行情

中國信託投信亞太實質收息多重資產基金經理人陳雯卿分析,亞太地區REITs反彈強勁,主要跟經濟面的表現有很大的關係。根據國際貨幣基金組織(IMF)4月發布的經濟展望,亞洲新興國家與發展中國家在2020年及2021年經濟成長率約為1%、8.5%,相對於先進國家平均為-6.1%、4.5%,亞洲國家受到疫情拖累的程度不像歐美國家那麼嚴重,預期經濟回彈速度較快。

另外,新冠肺炎疫情發源地中國表現也不俗,根據中國工信部說法,目前中國復工率已達76%,由此可見在疫情過後,慶祝行情很有機會先在亞洲搶先演出。

雖然新加坡近日疫情升溫,短短2周內總確診病例飆破萬,成為東南亞確診人數最多國家,但新加坡的REITs增長力道強。陳雯卿指出,新加坡政府與企業已快速祭出共體時艱的彈性方案,新加坡政府將對REITs企業的稅務優惠,直接轉化成對租客的補貼,REITs企業方面另採押金減免方式,將1個月的押金退還給租客,政府所實施的這些利多措施,可以緩解疫情對新加坡REITs的影響。

「亞洲長線成長具備人口紅利優勢帶來的消費力道」

其次,亞洲長線成長具備人口紅利優勢帶來的消費力道。陳雯卿引用Brooking Institution研究指出,至2030年亞太地區中產階級的消費力,將占全球消費力的6成,金額上看32兆9000億美元(約新台幣985兆8268億元),但這數字並未將日本計入。人口紅利是1個國家的經濟與消費實力,將帶動城市建設,刺激基礎建設、住宅及相關房地產需求擴張,長期來說,有助區域內實質資產資本利得成長。

從經濟數據與人口紅利2個角度來看,亞太地區REITs成長力道可期。年初以來全球金融商品受到疫情波及,包括債券、特別股、不動產、黃金、日圓等防禦型資產全面下修,恐慌程度不亞於2002年,REITs甚至有超跌現象,例如美國REITs目前折價幅度達24%,且股息率達5%,股價仍處於相對低點,據彭博(Bloomberg)統計,若從2015年開始投資亞太實質多重資產策略並長抱5年,報酬率達41.2%,優於亞太股票指數的報酬率29%。

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