台新投信:疫情受惠股成長動力強勁,為REITs優先布局標的

2020-07-14 10:26

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隨著疫情趨緩,美國經濟逐漸由谷底攀升,6月美國ISM製造業指數上升至52.6、6月美國ISM非製造業指數上升至57.1。(資料照,取自flickr)

隨著疫情趨緩,美國經濟逐漸由谷底攀升,6月美國ISM製造業指數上升至52.6、6月美國ISM非製造業指數上升至57.1。(資料照,取自flickr)

美國REITs(不動產投資信託)隨著美股的勁揚,3月來也出現大幅反彈走勢,展望後市,台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,美國經濟復甦將持續,加上美國聯準會(Fed)寬鬆政策(QE)發酵,以及解封帶動買氣等利多,REITs最壞的情況已過。目前美國REITs(RMZ指數)NAV折價幅度約17%,評價仍屬便宜,加上股利率達3.5%,與美國公債利差高達280bps,在低利時代格外吸引人,預期年底前RMZ指數有機會挑戰1200點,離目前價位仍有15%的上漲空間,現在正是撿便宜時機,短線任何利空回檔應該皆是買點。

李文孝指出,美國經濟逐漸由谷底攀升,6月美國ISM製造業指數上升至52.6、6月美國ISM非製造業指數上升至57.1,重新回到擴張。此外,6月失業率由5月的13.3%降至11.1%,顯示就業市場逐漸恢復動能。近期公布的零售數據更是令市場驚豔,受惠美國各州陸續解封帶動消費需求激增,5月零售銷售月增17.7%,創下1992年以來最大增幅,與4月的14.7%跌幅相比更呈現報復性反彈力道。隨著美國經濟的轉強,REITs前景看俏。

美國REITs各次產業股利率水準皆優於美國公債殖利率。(資料來源- Bloomberg;資料日期:2020:6:15;台新投信整理)
美國REITs各次產業股利率水準皆優於美國公債殖利率。(資料來源- Bloomberg;資料日期:2020:6:15;台新投信整理)

李文孝表示,疫情受惠股成長動力強勁,為REITs優先布局標的。在肺炎疫情衝擊下,習慣改變造成科技應用上的需求變多,物流中心、數據中心、5G基地台多頭成長趨勢看好,以物流中心而言,在電商消費持續增長下,物流中心租金與資產價值將持續穩健增長;在數據中心方面,企業資料外包三年內將由33%提高至66%,增加主機託管需求,加上在家工作與物聯網推升雲端伺服器用量,將帶動數據中心大幅成長。另外,低利率下穩健的高股利率個股如大賣場、醫院也獲市場抬愛。

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