新青安貸款放寬是治經濟還是傷經濟？陳鳳馨曝警訊：後面會變成大毒藥

行政院4日拍板定案，新青安貸款正式排除在《銀行法》第72條之2的限制之外，自今年9月1日起，銀行辦理新青安貸款的撥款案件，將不再受到存款30%上限的限制。對此，媒體人陳鳳馨表示，這整件事情想要解決的，恰恰就是之前所製造的問題，所以先用新青安貸款製造了第一個問題之後，去年央行出手，要求各個銀行必須根據《銀行法》第72之2條，要控制自己放貸的水準，這是用第二件事情解決新青安貸款所造成的混亂問題，結果造成過度緊縮後，現在要用第三個，可能埋下的是未來金融危機的地雷，來解決現在的混亂。

陳鳳馨在節目《風向龍鳳配》坦言，所以是一個問題製造出來後，用後面的政策去解決前面的問題，但沒有根本性的解決下，現在在製造一個更大的問題。這次新青安貸款的放寬，表面上看起來短期內確實可解決很多建築業的資金荒，但這個短期的治頭痛的藥，後面會變成一個大毒藥。

新青安排除《銀行法》72之2規範　恐重演金融危機

陳鳳馨指出，《銀行法》第72之2條的規定，其實是要求所有銀行在針對住宅建築相關的融資放貸時，金額不得超過其存款總額的30%。這項條文之所以被納入法律，背後當然有其重要原因，是為了防範我們長期以來所認識並經歷過的金融危機。

陳鳳馨提到，台灣其實在過去這幾十年當中，已經發生非常多次，就是當股市非常狂熱，再加上房地產狂熱的過程當中，那麼導致股市過高，房地產價格也過高，那一旦出現國際經濟景氣不穩，或是國際經濟發生任何狀況，又或者是漲多了，就勢必會出現拉回下跌的整理，那幅度只要稍微深一點，那麼可能引發的是比較大幅度的衰退。

陳鳳馨說明，本來經濟景氣當中過熱衰退，應該是非常常見的，可是對於房地產部分，特別值得觀察的原因是因為，絕大多數的人買房地產，其實都是用貸款來買，要說準備好所有現金，然後一次付清，這種就是超級富豪才做得出來的事情，那因為貸款通常都是貸7成，自備款是3成，所以當房地產如果出現了不漲或是小幅度修正時，那大家還ok，可是如果它出現過熱之後的泡沫消退時，只要跌10%到20%，就可能對於部分地區、供給過多的地方，出現更大幅度的修正，可能修正幅度就會超過3成~5成，這種短期之內，因為過度緊縮而出現的大幅度修正是可能出現的。

陳鳳馨表示，假設已有貸款繳不出來的情況，而房價又可能跌到了原本貸款7成，那它如果跌到了7成以內時，其實很多人選擇就是乾脆把它丟給銀行，讓銀行去法拍，反正還不出來了，銀行能夠拍多少，就按照這個房地產，還多少，這種情況在台灣或許這1、20年當然沒有再發生過，可是過去從早年的十信危機，乃至於2007、2008年美國次貸危機，其實都是同樣的狀況，我們最熟悉的當然是2008年金融海嘯，大家都說這是次貸危機造成。 （相關報導： 國防預算達GDP 5%擋得了共軍侵台？專家吐真相：再多武器也難擋中國意志 ｜ 更多文章 ）

次貸危機到底是什麼呢？陳鳳馨解釋，簡單來說，就是銀行把錢貸給一些沒有還款能力的人，這些人無法長期負擔貸款的本金與利息，當房地產價格不再持續上漲，反而開始下跌時，這些人就無法靠原本高估的房價來償還貸款。

陳鳳馨提到，這時所有問題就會像滾雪球一般越來越嚴重，就像繳不出來，或者眼看房地產價值已經遠遠低於我的貸款數時，就把它丟給銀行，表面上個人的行為丟給銀行，但如果是一個大環境上所產生大量法拍屋的時候，它就影響到金融機構的健全，而最終就會形成金融危機。

台灣是淺碟經濟　陳鳳馨：股市房市常與國際景氣同步波動

陳鳳馨強調，這也是《銀行法》第72-2條訂定的時候，它所設定的一個基本要防範危機的來源，我們不可以讓銀行過度集中放款在房地產行業中，因為它是一個起漲起跌的產業，表面上，每個人都會為了自己的房子做最後努力，努力的去繳本金、利息、還款，不會讓自己的房子淪落到法拍，但實際上，台灣是一個淺碟經濟，美國在房地產危機時，他們還可以大撒幣，去救股市，讓大家覺得說：「沒關係！房地產雖然下跌，但至少股市好，還有另外一個財富效應的來源」。

陳鳳馨指出，可是台灣的情況是，因為我們是淺碟經濟，所以我們的股市、房地產市場以及國際經濟的冷熱常常是同步的，就是當國際經濟好的時候，台灣股市房市也會跟著一路往上漲，然後等國際經濟情勢一旦出現危機時，我們的股市房市就會隨著國際情勢一路往下跌，所以常見的情況是，失業、裁員、無薪假通通是一起來的，跟隨的就是股市房市的下跌。

關稅衝擊襲來　陳鳳馨憂新青安貸款放寬火上加油

陳鳳馨進一步表示，在這種情況下，我們眼看明年經濟隨著關稅，全球都會產生衝擊，而這個衝擊還在溫水煮青蛙時，我們現在在房地產的放款上面添加柴火，「我實在不能理解，本來按照現在規定訂定30%上限，然後要求每一家銀行嚴格遵守，當然你可以在自用、自住的盡可能開門，然後在非自用、投資型的完全把門給關上，這一點其實可以要求銀行業徹底做到，它有後遺症我知道，它對於現在的不動產交屋產生很大負面影響，我也知道，它對於中南部有些中小型建商已經產生倒閉的情況，這些事情我也知道，但這是前面開大門造成的結果，那現在再來開這個門，等到未來真的發生問題時，你還要開什麼呢？」

陳鳳馨批判，金管會、中央銀行這次完全拋棄他們的專業，配合解決過去政策所造成的當前問題，而不知道要去解決根本問題，卻製造的很可能會是我們之後的大問題，所以這個政策扇門已開，如果這個扇門所有銀行都配合，然後就在他們住宅跟建築貸款之外，再增加大量的新青安貸款，如果這件事情不幸而言中的話，我們要知道所有政策所導致的後果，在未來2~3年才有可能呈現出來。

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