美國通膨壓力激增、10月消費者物價指數(CPI)寫下31年來最大年增幅，被視為躲避通膨工具的黃金應聲跳漲。部分黃金多頭人士預測，金價有機會刷新歷史最高紀錄。
CPI大增，美國公債殖利率飆高
CNBC、MarketWatch報導，10月CPI報告顯示，疫情造成的供應鏈問題，依舊推升通膨壓力，不但新車、二手車價格飆高，漲價效應還蔓延至食物、能源及住房。
Delos Capital Advisors投資策略長Andrew Smith表示，如今不單只有二手車、服飾面臨漲價壓力，幾乎所有產品的價格都在漲，主要是受到就業市況吃緊、能源價格攀升以及供應鏈干擾帶動。Smith認為，這顯示通膨並非暫時加溫，而牛肉價格上漲，就是勞工問題開始拉高消費物價的範例。
聯準會(Fed)上週宣布要開始削減量化寬鬆貨幣政策(QE)，但Fed主席鮑爾(Jerome Powell)依舊對通膨保持鴿派立場，一度導致美國公債殖利率下挫，直到本週三(10日)殖利率才因CPI大增而跳高。（編按：美國10年期公債殖利率10日勁揚11.2個基點至1.558%，創1年來最大漲幅。）
GoldSeek.com總裁兼執行長Peter Spina說，通膨變得愈來愈火熱，壓力僅是暫時的論點不攻自破。管理市場預期一度是Fed最強大的工具，如今他們愈來愈無法控制市場論調，因為物價持續上揚已開始影響市場觀點，也敲響警鐘。他說，實質殖利率已進一步轉負，黃金也逐漸贏得市場青睞。
現金購買力大幅下降，黃金有望創歷史新高
Spina表示，高通膨將促使買家重返黃金市場，加入亞洲等地投資人的大買行列。目前黃金的基本面非常偏多。
Sprott執行長Peter Grosskopf預測，黃金再度成為人們躲避通的替代性選擇，金價有機會再度展開揚升走勢、朝歷史高點邁進。
BullionVault研究部主管Adrian Ash則說，美國通膨壓力為31年來最火熱，代表現金的購買力已大幅下降，比特幣跳漲也是同樣原因。他說，儲蓄者及交易者都在尋找替代現金的標的。
紐約商品期貨交易所(COMEX)12月黃金期貨10日收盤上漲17.5美元或1%、成為每盎司1,848.3美元，創6月16日以來收盤新高，已連續第5個交易日上揚。另外，MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，黃金現貨價10日尾盤跳漲0.86%、收1,846.39美元，已站上5~240日所有移動平均線。
另外，CoinDesk報價顯示，比特幣10日稍早一度攀升至68,990.90美元、再創歷史新高紀錄；目前(台北時間11日上午9時13分)則報64,729.32美元、較24小時前下跌3.57%。
金礦股P/E低、股息殖利率優於標普
分析人士認為，金礦類股目前已遠比標準普爾500指數便宜、股息殖利率還更高，值得反向操作的投資者留意。
Barron's 11月5日報導，Bristol Gold Group管理成員Trey Reik表示，機構投資者只要將2~3%的資產投入，規模相對迷你的金礦類股即有望大漲一波。他說，整個貴金屬採礦業的股票市值目前只有5,800億美元，而隨便一檔大型股，例如蘋果(Apple Inc.)，市值就多達2.5兆美元。光特斯拉(Tesla Inc.)執行長馬斯克(Elon Musk)目前的身價，就達整體金礦股市值的60%。
Reik直指，截至9月30日為止，NYSE Arca黃金礦業類股指數(NYSE Arca Gold Miners Index)的本益比(P/E)只有13.45倍、遠低於標準普爾500指數的24.34倍，股價淨值比也只有1.6倍，遠低於標普500的4.51倍；其股息殖利率則達2.3%、高於標普500的1.38%。
Reik認為，金礦類股若要發動，得等標普500每日刷新歷史高的趨勢暫緩。因此，目前不必急著買進金礦類股，至少等到這個族群開始跳高、引起交易者的興趣後再說。
本文獲授權轉載自MoneyDJ，未經同意不得轉載，小標為編輯所加。 （相關報導： 「從不買高價股，但這次破例了！」存股大戶傅君玉用選股4步驟，找出這檔深度成長股 ｜ 更多文章 ）
責任編輯/郭家宏
