根據理財達人《知美JiMMY》YouTube 頻道分析，2025 年以來，績效最好的十檔高股息 ETF 報酬率竟全數輸給大盤，引發市場存股信仰的動搖。然而，老牌高股息 ETF 元大高股息 (0056) 第四季配息「撐住不降」，預計配發 0.866 元，年化殖利率仍達 9.41%。在高股息 ETF 人氣退燒的當下，還能進場參與除息嗎？本文將為您完整解析。
績效困境：為何今年高股息 ETF 全面跑輸大盤？
對於滿手高股息 ETF 的投資人來說，2025 年看著台股大盤屢創新高，心中難免失落。數據顯示，今年 1 月至 9 月，即便績效排名第一的 00946 群益科技高息成長，其含息總報酬率 13.66%，依然輸給大盤的 15.25%。
面對此一困境，許多投資人開始懷疑，是否該賣掉所有高股息 ETF，全部轉投市值型 ETF。對此，知美以自身持有 35 張 00878 的經驗分享，投資前應回歸初衷。他之所以同時配置市值型、高股息與債券型 ETF，是為了分散風險，讓自己在市場大跌時能「吃得下、睡得好」。雖然犧牲了部分報酬，但換來存股過程的輕鬆，是完全可以接受的。
0056 第四季配息出爐：守住 0.866 元，年化殖利率仍有 9.4%
在市場擔心配息縮水的氛圍下，元大投信於 2025 年 10 月 1 日公告，0056 第四季預計配發現金股利 0.866 元，維持與上一季相同水準。
公告日收盤價： 36.81 元
單季配息率： 2.35%
預估年化配息率： 9.41%
若加總 2025 年四季的預估配息，總共配息 3.872 元，以公告日股價計算，全年殖利率仍高達 10.52%，消息一出，讓許多投資人感到滿意。
高股息的本質：從「盲目追高」回歸「穩定填息」
知美指出，2024 年是高股息 ETF 最風光的一年，當時 0056 配息一度高達 1.07 元，年化殖利率飆升至 13.38%。然而，他也提醒，當時連續兩季的高配息至今仍未成功填息。
他認為，近期高股息 ETF 的「降息風潮」，反而是好事，代表市場正從過去兩年「盲目比拼高殖利率」的非理性狀態，回歸到五年前「持續配息並成功填息」的健康本質。
0056 還能抱嗎？從選股邏輯與收益平準金看體質
檢視 0056 最新的淨值組成，其可用於分配的「收益平準金」項目仍處於健康水位，預計還能維持約六季的穩定配息。
更重要的是理解其選股邏輯。0056 追蹤的指數，目標是找出「未來一年預測現金股利殖利率最高的 50 間公司」。這意味著它的核心目的是提供長期且較高的配息機會，而非追求資本利得。投資人應先確認此一邏輯是否符合自身需求。
月領萬元現金流：你需要持有幾張 0056？
若以領取穩定現金流為目標，0056 需要多少張才能達成？
目標月領 1 萬元： 需持有 35 張 (總成本約 128 萬元)，目前已有 71,787 位受益人達成。
目標月領 3 萬元： 需持有 104 張 (總成本約 383 萬元)。
市場人氣退燒？市值型 ETF 的雙重夾擊
儘管 0056 的基金規模已突破 5000 億元，但其受益人數近期已開始悄悄下降。這反映了市場資金的轉向，因為今年市值型 ETF 0050 不僅績效更好，甚至還調降經理費，讓持有成本更低。知美也藉此強烈建議，0056 應考慮降低經理費，以回饋長期支持的投資人。
對於現在是否該進場，知美的看法相當樂觀。她認為，身上的閒錢總要找地方放，投資的關鍵在於釐清自己的目的：
累積長期報酬： 可選擇市值型 ETF。
打造持續現金流： 可選擇高股息或債券型 ETF。
他的個人做法是「定期定額、閉眼就買」，因為她堅信台灣與全球的經濟長期來看將會持續成長。
本文經授權改寫自知美JiMMY（原標題：【配息0.866元！這一檔高股息ETF殖利率9.7%】｜今年績效最好的前十名高股息ETF｜10月22日前買進就能參與除權息）
