如何克服股票獲利抱不住的缺點？職業操盤手揭5心法，最佳停利點這樣設
太早獲利出場是投資人的痛，最讓人捶心肝的是和巨大獲利擦肩而過。（圖片來源：pexels）
幸運女神為何不眷顧我，手上的股票都不太會漲？因為漲不停的股票你早賣掉了。
我交易選擇權，也教授選擇權投資。有一天學生問我：「老師，今天我選擇權空單BUY PUT 20 點買進，賺4 點就出場，收盤價格漲到105 點，這已經不是第一次了，請問這種症頭有辦法治嗎？」
我：「有。」
學生：「如何治？」
我：「咬手指。」
學生：「⋯⋯。」
的確，太早獲利出場是投資人的痛，最讓人捶心肝的是和巨大獲利擦肩而過。我想這也是眾多投資朋友共同的問題，要怎麼抱得住部位，也不是旁人跟你說抱你就抱得住，這不是技術分析的問題。
道理大家都懂，但就是抱不住，我建議大家，很想要做什麼事情的時候，分散自己的注意力可以打斷想做的事。像是狗班長西薩教官都碰一下狗狗的肚子，分散狗狗的注意力，打斷狗狗想做的事情。當你手指頭舉起來要點滑鼠的當下，請舉高一點，塞進自己的嘴巴裡，咬一下你就醒來。
我有一位朋友，他是專業投資人，很會選股，選的股票多半會上漲，他隨時有一百多檔股票名單在觀察，檯面上熱門的股票、業績成長的股票，都在他的觀察名單內。航運股萬海（2615）是他鎖定的標的物，他在行情發動前2014 年8 月14 日就以15.5 元買進，他早外資三天買進，在他買進第四天，外資開始買進萬海1127 張股票，就這樣萬海在外資買盤湧入之下連漲了五天，將股價推高到19.25 元。以成本價15.5 元計算，七天已經創造了22.6% 的報酬率，每百萬資金為他創造22 萬元的獲利，他很滿意這次的操作，在隔天漲不動的時候以18.9 元將股票賣掉。
你知道發生什麼事？價格經過幾天的整理再度發動漲勢，2014年9月9日漲到21.4 元，創下兩年內新高，如果他沒有賣的話，他可以創造38%的投報率，每百萬資金可以擁有38 萬元的獲利，他可足足少了43% 的獲利！他「損失」大把鈔票，這可讓人高興不起來，可是要用更貴的價格買回來實在嚥不下這口氣，他開始詛咒這檔股票下跌。
就這樣，他不想再看到這檔股票，這檔股票最後的高點是38.8 元，2.5 倍的獲利，22% vs. 2.5 倍的獲利，這還不是最慘的！翻開他的筆記，早在2010 年的時候就注意到儒鴻（1476）這檔股票，當時價格26 元，儒鴻在2012 年~2014 年啟動一波大多頭，最高價來到407 元，和他當時的26 元相比翻了快15 倍。和朋友討論這種擦身而過的財富時大家都很有共鳴，這檔我早就注意它了，只是我現在半張都沒有，如果當時買進持有到現在就發了。幸運女神為何不眷顧我，手上的股票都不太會漲？因為漲不停的股票我早賣掉了。
如果你也有太早獲利出場錯失大把鈔票的遺憾，那麼請你在「惡魔卡」上寫下：獲利抱不住，請在「天使卡」上寫下，抱住獲利部位。
如何克服獲利抱不住的缺點
真正影響交易行為來自於心理層面，所以我們先要有賺大錢的心理建設，你的心有多大，你的財富就有多大；打從心底相信會走很遠，你才抱得住波段。
拿掉框架和限制不要畫地自限，我從小就是個中等生，全班50個學生我的成績剛好中間，20 幾名。我的父親看到成績對我說：「你是個智商中上的小孩。」當我興奮的跟媽媽說我想做這做那，媽媽的回覆都是：「你不是這塊料，你不行。」於是小學、國中我都符合父母的期待，表現中上，沒有太大自信和企圖心。直到上了高中才慢慢覺得自己聰明，可以做得很好，在心理上有了改變之後，我變得不一樣，「打從心底相信」我可以，「打從心底相信」我做得到，我變得積極有企圖心，很神奇，當我「打從心底相信」，通常心想事成。
同樣的，如果我們已經預期10 元起漲的股票，漲到12 元就差不多了（20% 獲利），則我們接近12 元就想賣了。當你已經預期這檔股票表現「尚可」，在獲利「尚可」時你就會出場，它往後「傑出」的表現就和你無關。你的績效就是「尚可」。當你的思想限制了股價的可能性，也限制了自己獲利的可能性。
如果你想作波段，但發動以後，你又一直怕回檔，你是抱不住的。你要打從心底認為：「它會走很遠」。它表現會「特優」，不要給它任何限制，你才有可能抱得住波段。
有位交易外匯的朋友，他平常都是帳面虧損一、兩萬美元面不改色的人，賠錢的時間比較多，有一天他放空歐元，空在相當好的位置，第二天早上起床我看到歐元因為歐債問題暴跌，根據他跟我說的點位和部位，估計一個晚上可以賺進十幾萬的美元，我打電話恭喜他。
他說：「我只賺300 美元。」
我納悶的說：「怎麼會這麼少？」
他說：「你有所不知，我平常賠錢習慣了，好不容易看到帳面賺錢，我受不了。」
傑西李佛摩說過一句經典名言：「我為什麼害怕失去那不曾屬於我的獲利？」這句話說進我心裡，我們常常害怕曾經擁有的獲利會消失，當出現獲利的時候，就會聯想到曾經的虧損，這讓我們很想把握住當下的獲利，我們不想再讓獲利溜走，害怕從賺錢變成賠錢。我們極力冀盼賺錢出場而不是賠錢出場，所以，這讓我們在賺錢的初期獲利回吐時，就急忙平倉部位。這個心理層面並不是很好克服，我對自己做的心理建設：這是「機會成本」，賺錢以前，是用賠錢換賺錢機會；賺錢以後，捨小利換大利。
不看帳戶損益幫助我抱得住獲利部位，當我看到滿意的數字，我會很想實現獲利，這誘惑是大的，我選擇眼不見為淨。我專心、單純的看著價格走勢圖，沒有損益的想法在裡面，沒有貪心和恐懼在裡面，剔除人性，這幫助我可以客觀的進出場。我有位可愛的朋友，他在交易的時候會拿雙面膠貼螢幕，把損益遮住，他說這樣他可以只專注在買賣點的價差計算，就像打電動一樣，不會去想賺多少錢、賠多少錢。
「打從心底相信」行情會走很遠，是幫助我們穩健波段交易的心理層面。而架構在正確交易觀念上的交易方法，就是如何設定停利，停利設定多少你會滿意？10%？20%？30%？50%？100%？停利設得太大，例如100%，那麼觸發獲利100% 出場的機率太小，為了提高勝率，將停利設定在5%或3%甚至1%，又會陷入太早獲利出場的情況，到底停利該怎麼設？
最棒的停利方式不是將停利設在價格行進方向的前面，而是設在價格行進方向的後面。若你設在價格行進方向的前面，10%獲利出場、20%獲利出場、100% 獲利出場，怎麼設都不對，我們無法得知價格會走到哪裡，設定停利在價格行進方向的前面就是「畫地自限」。不要「畫地自限」限制價格的可能性，要把停利設在價格行進方向的後面，並且停利隨著價格前進，且亦步亦趨的跟隨著，好像影子般的跟隨，這也就是「移動停利」。用我開發的WINSMART 智慧下單機來說明「移動停利」。
下圖是2020年5月25日到 2020 年 5 月 27 日的期貨走勢圖。左邊是WINSMART 智慧下單夾，右邊是期貨走勢圖。紫色的線是標示進場成本，藍色的線就是移動停利線，進場立刻設停損將損失控制住，這個時候線在紫色線的下方，這時出場是停損。賺錢以後停損向上移動到進場成本的上方，確保出場的時候還是賺錢，這時出場變成停利；隨著走勢不斷上漲，我們不斷向上移動停利。這就是移動停利，這是我操作的方法，操作股票這樣做，操作期貨、選擇權也這樣做，操作任何商品都這樣做。
人工移動停利有點麻煩，我將它寫入半自動系統讓電腦幫我執行，進場以後，系統幫我用程式交易來移動停利，我不用盯著盤面看何時要出場，程式會幫我運作。 移動停利的方式是聰明的，不是固定點數移動停利，而是根據投資人設定的技術分析條件做移動停利，例如將停利點設在前一個轉折低，跌破轉折低出場。
我的願望是幫助投資人賺錢，除了分享好的投資觀念、投資方法、甚至好的投資工具。
如果賣掉部位後繼續漲，只有將部位重新買回一途。對投資人來說，槓桿越高漲跌幅度越大的商品，越難抱得住部位，例如，選擇權買方比期貨難抱得住部位，期貨比股票還要難抱住部位，當我發現我太早賣了，我會錯賣買回補救。
如何克服不願意買回錯賣的部位
所謂的消費者的習慣，就是喜歡撿便宜，打折是有誘惑的，會抗拒買貴，但是對於投資者來說，賺錢來自於價差而非價格高低。價格本身不具備意義，價差才是，不要有價格迷思，我們只是在行情波動中去抓取價差，買貴賣更貴就好。賣掉以後不願意用更高的價格買回，滿大的原因是忍不下這口氣，不喜歡吃虧。我們若用更高的價格買回，就是承認之前出場是錯的，潛意識上，我們不願承認自己的錯誤。投資人多半以「不貪心有賺就好」、「這股票跟我無緣」來自我安慰。用更貴的價格買回，豈不是馬上吃虧，買貴1 元虧1 元，買貴10 元虧10 元。心理上我們不想吃虧，造成我們不願意買貴。
記得以前的買進、賣出價格，進而影響以後的買賣決定，我稱為「比價效應」。因為「比價效應」讓我們錯失多少賺錢機會？何必呢？每一筆交易都是獨立的，買貴賣更貴就好，不要為了那一點點的價差讓你錯失巨大的利益。
作者介紹｜獨孤求敗
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