女股神伍德從疫情期間聲名大噪，經濟緊縮後，「跌落神壇」喊聲四起，如今可能再度證實，她主導的方舟投資還在走下坡，因為最近方舟自成立以來，關閉了第一檔ETF。
這檔短命的ETF叫ARK透明度ETF（CTRU)，去年12月才成立，是方舟投資的第九檔ETF，至今已經下跌33%。
這檔ETF跟蹤全球最「透明」的100家公司表現，概念上十分接近正夯的ESG。所謂「透明度」包含若干指標，包括公司披露的訊息多寡、商品服務價格是否公開清楚、與他方簽訂的合約是否合規、是否有訴訟在身等，主打「0石化燃料產業、降低98%金融犯罪率、少95%環境破壞」。石油之外，也不追蹤酒精、銀行、賭博、菸草等產業。官網說「方舟相信更高的透明度能降低衝突摩擦，可能達到較高回報。」
《華爾街日報》原文：女股神凱西·伍德的ARK將關閉旗下透明度ETF
透明度ETF有幾項特點：第一，雖然側重科技業，佔比高達49.34%，但科技之外的產業很多元，非必要及必要消費品共佔20%左右，工業和醫療保健各佔約10%。第二，以市值100億至1000億的大型公司為主，佔四成，1000億以上超大型公司佔兩成；但不偏重單一個股，沒有一支成分股佔比超過2%。追蹤的公司中，前四名分別為：智慧醫療Teladoc、NETFLIX、Spotify、企業軟體供應商Bill.com，其中Teladoc和Bill.com今年跌幅都超過50%。
這檔被動式基金很不像伍德的作風，原本是可以補足ARK太主動、欠缺基本面穩定性的缺點，如今直接放棄不玩，原因是指數提供商Transparency Global從7月底開始停止更新這檔ETF追蹤的指數。
該指數的規模是九檔ETF中最小的，只有1600萬美金，而且是在伍德人氣開始衰退時推出，後來的績效表現也節節敗退。第二小的是ARK以色列創新科技ETF，資金規模2.6億美金。最大的ARK Innovation ETF，資金規模79億美金，今年為止已經下跌54%，其他幾檔ETF也都下跌。
伍德的「破壞式創新」策略，專挑當下獲利不見得好、市值還很小的成長型公司投資，2020年疫情爆發時，政府推出刺激性措施、利率創歷史新低到接近零，投資者對風險性資產的偏好飛漲，伍德靠特斯拉為首的科技股，在熊市其間大賺特賺，曾創下45％的年投報率。
不過後來居高不下的通膨、暴力升息，和隨之而來的經濟衰退，借款成本激增，使得基金能取得的資金量縮水，激進投資的方舟成為輸家。即使伍德的策略是長期持有、對抗短期劇烈波動，方舟基金還能再創往日光榮嗎？眼下經濟緊縮，市場更偏好價值型投資，成長股處於劣勢，加上方舟的資金規模比之前龐大很多，很難再輕易達到高報酬率，伍德不容易再實現2020年的傳奇，這次透明度ETF的夭折，可能也是一個訊號。
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責任編輯／林彥呈
