金融股可以買了？6月獲利集體轉正，專家曝下半年「潛力股王」，教你如何撿便宜

2025年6月，台灣金融股交出亮眼成績單！久違的「全數轉正」，25 家上市櫃金融股單月獲利全數呈現正成長，為低迷已久的金融市場注入一劑強心針。財經專家「老牛」深入剖析 6 月金融股的獲利表現，並針對上半年累積獲利狀況進行總結。他指出，上半年整體金控雖然累積獲利較去年同期衰退約 35%，但主要仍受第二季新台幣短期大幅升值，導致壽險型金控避險不及所致。然而，銀行型金控的表現依舊亮眼，尤其是玉山金 上半年 EPS 年增近三成，表現令人刮目相看。

川普「關稅信」再襲！台美貿易談判成車市變數

在金融市場展現生機的同時，美國前總統川普再次拋出「關稅信號」，要求在 8 月前完成談判，暗示「沒談成是你們不配合」。這種「美國優先」的一貫作風，持續牽動全球經貿。台灣目前雖尚未被點名，但老牛推測談判應已進入尾聲，可能卡在農產品、汽車進口等議題。市場盛傳關稅可能落在 10% 到 30% 之間，若能壓在 20% 以下，加上近期新台幣強勢升值，將是相對有利的局面。

新光金走入歷史，台新金躍升第四大金控

6 月金融市場另一項重大事件，莫過於新光金與台新金的合併案。新光金已於 7 月 14 日停止交易，並將於 7 月 24 日正式下市，結束其長達 23 年的上市歷程。回顧新光金，近年表現不盡理想，今年上半年更累積虧損近 300 億元，是上半年唯一虧損的金控股。

此次合併後，台新金控的資產規模將大幅提升至 8.4 兆元，一舉躍升為全台第四大金控，象徵著金融版圖的重新洗牌。老牛認為，對於原新光金股東而言，合併後將持有台新金股票，未來股價表現將取決於合併後的獲利能力。

壽險金控 6 月回神揭密：央行干預、新準備金與股債轉強

5 月份壽險型金控因匯率影響普遍「摔個大跤」，但 6 月卻展現翻身跡象，富邦金、凱基金、新光金等獲利全數轉正。老牛分析，主要有三大原因：

1.央行匯率干預： 6 月底新台幣匯率一度大貶，央行迅速出手穩定匯率，使得 6 月單月新台幣整體僅升值 0.3%。匯率波動趨緩，減輕了壽險業龐大海外投資部位的匯兌壓力。

2.新準備金政策： 新政策的推動有助於壽險業獲利回穩。

3.股債投資轉強： 6 月壽險業者從股市實現不少資本利得，加上進入除權息旺季獲得大量股息收入。此外，美國聯準會暫停升息，使得公債利率下滑，債券部位評價回升。

然而，老牛也提醒，壽險業仍需謹慎。7 月第一個交易日新台幣匯率即大幅升值，顯示央行 6 月底的干預效果僅短暫維持，匯率風險依然存在，壽險金控獲利能否維持穩定仍待觀察。 （相關報導： 金融股可以買了？24檔金融股利大揭密，專家曝：「這2檔」還原殖利率高達8%，趕快撿便宜 ｜ 更多文章 ）

國票金上演「神仙打架」，永豐金股價遭低估？

近期，國票金股價如雲霄飛車般，連拉兩根漲停板，從 15 元飆漲至 17.25 元。老牛指出，這主要歸因於「金融經營權之爭」的題材發酵，傳聞財政部點名公股行庫大舉買股維護董事席位，加上台鋼集團與旺旺集團積極捍衛持股，導致了一場「神仙打架」的局面。然而，國票金 6 月稅後淨利年減 12%，上半年累積獲利更是年減 45%，基本面尚未強到足以支撐其長期上漲。老牛提醒，若獲利不如去年，明年股利能否順利配發仍有疑慮。

相較之下，永豐金 6 月稅後淨利月增 74.3%、年增 32.3%，上半年累積獲利達 126.8 億元，創下歷史同期新高，EPS 為 1 元，優於去年同期。儘管如此，永豐金股價仍徘徊在 24 元上下，而玉山金早已衝上 30 元大關，讓不少網友替永豐金抱不平。

金融股除權息旺季：殖利率 5% 以上，還能上車嗎？

隨著金融股除權息旺季展開，許多投資人關心哪些金融股殖利率仍有吸引力。老牛統整了目前 25 檔金融股的配發資訊，並指出已除權息的個股包括富邦金、國泰金、凱基金、中信金、元大金、華票、安泰銀、王道銀行、上海商銀。此外，上月除權息且預估合計殖利率大於 5% 的有銀行股、台中銀、聯邦銀、遠東銀。

不過，老牛提醒，目前填權息表現普遍不佳。他強調，錯過除權息並不可惜，最重要的是「撿到便宜」，才能加快回本速度。投資人可從「淨值比」來觀察金融股在除權息後是否有「減便宜」的機會。

下半年銀行股續航力最強，長期抱股穩收息

總結 6 月金融股的獲利表現與下半年趨勢，老牛提出三點：

1.上半年金控總獲利衰退，壽險金控受匯率影響大，銀行型金控表現亮眼，玉山金表現尤其突出。

2.壽險金控 6 月獲利翻紅主因是匯率干預與新準備金，但台幣若再升值，避險成本將迅速回升，獲利穩定性仍有挑戰。

3.投資金融股的最佳策略仍是「挑體質、領股息、長期抱」，兼顧收益與風險控制，才能在下半年多變的環境中穩穩收割。 老牛認為，下半年銀行股的續航力最為強勁。

本文經授權改寫自股海老牛（原標題：上半年金融EPS大比拚，下半年OO股潛力強，殖利率5%清單更香） （相關報導： 金融股可以買了？24檔金融股利大揭密，專家曝：「這2檔」還原殖利率高達8%，趕快撿便宜 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／李伊晴