DeepSeek會讓那些燒錢的科技巨頭變成冤大頭嗎?專家點出關鍵,這些公司是贏家

2025-02-13 09:55
DeepSeek的AI模型發布後,也讓1965年的傑文斯悖論(Jevons paradox)受到矚目。(AP)
DeepSeek的AI模型發布後,也讓1965年的傑文斯悖論(Jevons paradox)受到矚目。(AP)

DeepSeek的出現震驚市場,如果低成本開發AI成真,市場擔憂科技巨頭的巨額AI資本支出是否成為冤大頭,包含輝達在內的許多公司一度下跌,但經過幾天沉澱後,各界開始認為DeepSeek帶來的創新反而會刺激更多規模較小、資本不如科技巨頭雄厚的中小型公司加入部署AI,進一步加速AI普及。專家認為,值此關鍵AI發展之際,投資人可以布局創新科技領域,一同參與AI浪潮。

富蘭克林股票團隊認為,輝達在DeepSeek-R1模型發布後下跌,由於AI基礎設施支出受到質疑,讓輝達面臨更大的不確定性,但隨運算需求持續成長,輝達仍然有望從長期趨勢中受益。

富蘭克林股票團隊指出,以提高生產力、提高效率、降低成本來看待AI對經濟的好處,相信在效率提高和創新的支持下,AI的經濟影響可能會為全球各產業帶來巨大變革,而AI模型成本大幅降低將推動更多開發活動,並最終增加終端用戶對推論運算的需求,機會也將轉向由這些AI模型產生的實際應用,進而有利於軟體領域。

DeepSeek的AI模型發布後,也讓1965年的傑文斯悖論(Jevons paradox)受到矚目,其認為隨著技術進步降低資源使用成本,整體需求將會增加,最終反而使總資源消耗量增加。換句話說,更便宜、更普遍的技術將增加「需求」,為更快的大型語言模型(LLM)創新打開大門。

美國銀行點名,DeepSeek對應用程式層的AI公司有正面影響,例如微軟的Copilot、ServiceNow的Now Assist、Salesforce的Agentforce、HubSpot的Breeze AI、Intuit的QuickBooks和TurboTax,因為較低的運算成本能提高AI產品利潤率。

定期定額投資勝率高 科技股平均報酬率更甜

富蘭克林證券投顧表示,市場除了聚焦DeepSeek帶來的重大影響外,川普政策也是市場關注焦點。川普考慮祭出「對等關稅」讓市場感到不安,可能加劇通膨疑慮。只不過,川普在2月7日的談話暗示,他將對等關稅視為10~20%普遍關稅的替代方案。

若真如此,將有望降低美國關稅大幅上升的可能性,而且當前美國經濟仍穩健,有助支撐美股企業獲利。長遠來看,美股可望在創新科技引領下維持長多格局。

根據統計,過去20年來,任意月份進場定期定額投資標普500指數三年,平均報酬率為17.9%;如果投資具備創新題材的科技股,平均報酬率更達28.8%,上漲機率超過九成。

富蘭克林證券投顧建議,投資人也可藉由美國穩定月收益平衡型基金或複合債券型基金為核心,並也搭配定期定額投資創新科技基金,藉此打造攻守兼備投資組合。

資料來源:理柏資訊,原幣計價
資料來源:理柏資訊,原幣計價

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