跟著台積電布局！卡位降息行情，投資金融債可望先賺債息、再賺價差

美國聯準會（Fed）今年降息已成定局，但隨著超乎預期的通膨數據出爐，究竟何時降息？幅度又是多少？迄今仍是眾說紛紜。法人指出，近日債券殖利率重啟漲勢，正好提供進場投資金融債的好機會，跟著台積電腳步布局資產配置。

根據台積電2023年度前三季合併財務報表顯示，其所持有的公司債中，前10大標的都是金融債。

國泰投信指出，國泰10Y+金融債ETF（00933B）追蹤「彭博10年以上美元金融債券指數」，持有成分債發行機構均為全球重要金融巨頭，包括美國銀行、摩根士丹利、高盛、摩根大通、富國銀行、花旗、三井住友銀行、三菱日聯、巴克萊銀行和匯豐等，都是台積電財報中主要持債的發行公司，顯示專業法人也看好國際金融領導品牌發債的可靠性和低風險，值得長期持有。

00933B基金經理人鍾郁婕分析，1月美銀經理人調查指出，經理人預期未來一年短年期債券收益率趨於下降比率，由前期的87%攀升至91%，這個數字創下2001年以來新高，看好未來債市表現相當明確，同時各債券類別收益率仍高於近5年平均值，顯示債券收益率依舊具備吸引力。

她說，目前債券價格處相對低檔，投資人可以透過布局金融債ETF，成為這些大到不能倒的金融機構「債主」，跟著法人搶先卡位降息行情，有機會先賺債息、再賺價差。

美債殖利率4%以上　不妨積極布局

第一金美國10+金融債ETF（00834B）經理人高若慈指出，觀察近期美國各天期公債殖利率水準，以及長短債負利差收斂的情形，聯準會升息循環已到終點，而且債市持續修正的空間不大，只不過區間波動的壓力仍在。

至於金融債殖利率的變化，可以參考美國10年期公債走勢，當美國10年期出現區間較大彈升，降息啟動前，建議殖利率在4%以上時採取相對積極投資態度。

針對穩健收息型投資人，高若慈建議，買進投資級債和金融債，仍具備收息優勢，投資評級較高、收益持穩，未來一旦聯準會啟動降息，可望帶動資本利得空間。 （相關報導： 面對波動加劇的2024年，該怎麼投資？專家建議「3、2、1」心法，最後這點很重要 ｜ 更多文章 ）

第一金投信說明，00834B主要追蹤彭博美國10年期以上金融債券指數，投資標的為美國大型金融機構債券，例如摩根大通、富國銀行、摩根士丹利、美國銀行及花旗集團等，近期美債殖利率再度升至4.3%水準，投資人不妨把握機會，建立長線收益型資產部位。