韓國記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）上週五（10日）順利在美股掛牌風光上市，ADR當天一度漲逾12%，然而強勁漲勢難以為繼，本週韓國股市元氣大傷，成為這波全球市場劇烈波動的重災區。專家認為，SK海力士近日股價下挫並非因為營運基本面出現問題，而是籌碼供給增加以及短線獲利了結引發的震盪。長期來看，赴美上市仍有助於SK海力士直接接觸全球最大的資金池，縮小與競爭對手美光的評價水準落差。
中租基金平台總經理蘇皓毅分析，韓國記憶體雙雄近期財報表現不俗，三星電子2026年第一季單季營業利潤，直接超越2025全年總和；SK海力士此次成功募資265億美元，一舉創下美股史上規模最大外國企業IPO紀錄，這筆資金將用於投入新晶圓廠與先進封裝廠建設以及採購設備，反映AI浪潮下記憶體需求仍在加速的強烈訊號。
他強調，從全球製造業庫存週期來看，目前AI核心基礎建設仍處於強勢的「主動補庫存」階段，距離步入「被動補庫存」階段為期尚遠，這場由AI引領的超級循環榮景，延續時間有望比市場預期更長。
韓股雙雄各有所長 近期修正是逢低進場好機會
談到韓股雙雄的競爭格局，蘇皓毅認為兩大巨頭各具優勢。SK海力士受惠於與台積電、輝達深度綁定的三方合作關係，建立起難以複製的生態系護城河，加上如同台積電「說得到、做得到、做得穩」的執行力溢價，目前於全球高頻寬記憶體（HBM）市佔率高達58%，並自今年上半年起開始向頂尖AI晶片設計商量產最新的HBM4。
另一方面，三星電子憑藉完整的DRAM產品線與規模優勢，以38%營收市佔率穩居全球DRAM龍頭地位，一條龍產能配置更有助於將潛在毛利極大化，韓股短期的技術性修正，正適合逢低承接。
政策面同樣為這波行情添柴加薪。蘇皓毅指出，韓國政府於2026年初通過半導體特別法，並針對半導體產業提出「3S+1F」執行戰略，以國家級規格強力拉升韓國半導體產業的競爭格局，輔以韓國持續推動股市改革，提出「企業價值提升計畫」，致力消除長期存在的「韓國折價」（Korea Discount）現象，有助於提升國際資金對韓股的信心與評價水準，「近期韓股短期投機資金受到擠壓退場，正是長線資金逢低入市的好機會。」
00735每單位預計配發3元 週三為最後買進日
聚焦台、韓兩地AI科技龍頭的ETF「國泰臺韓科技（00735）」今日公告每單位預計配發3元，想要參與本次配息的投資人，必須留意明（15）日為最後買進日，配息預計於8月11日發放。
國泰臺韓科技（00735）經理人江宇騰指出，根據市場預估，全球AI代理市場於2025年至2035年的年複合成長率（CAGR）可望達43.57%，邊緣AI市場同期也有望維持20%以上成長。隨著AI應用逐步擴展至企業、消費電子及智慧裝置等領域，將持續推升算力需求，並帶動半導體、記憶體及相關零組件產業進入新一輪成長循環，此時的短線修正，反而可視為長期佈局的承低加碼機會。
江宇騰表示，台灣與韓國在全球AI供應鏈中分別掌握晶片製造與高階記憶體兩大關鍵技術。前者擁有完整的半導體產業聚落，可望持續受惠AI帶動的企業獲利成長；後者則在HBM、DRAM及NAND Flash等高階記憶體領域居於全球領先地位，隨著AI模型訓練與推論需求快速增加，記憶體的重要性持續提升，也成為支撐AI發展不可或缺的重要元件。
江宇騰提醒，雖然AI投資機會持續擴大，但不同產業與企業受惠程度不一，投資人選股難度也隨之提高。相較於單一市場布局，同時掌握台灣晶片製造與韓國記憶體龍頭，更有機會完整參與AI產業成長。00735追蹤的是台韓資訊科技指數，主要成分股有台積電、三星電子、SK海力士等AI核心企業，涵蓋晶片製造、AI運算與記憶體三大關鍵領域，兩地科技供應鏈可望持續受惠全球AI浪潮，透過ETF不用繁複的複委託流程，想要進攻韓股的投資人，可以考慮將00735納入ETF配置。
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