# DRAM  

人工智慧產業的重心正悄然轉移。隨著AI應用逐步走出模型訓練階段，進入大量即時回應與資料調度的推論應用，全球半導體產業的獲利結構也開始出現實質變化。多名產業分析師與投資圈觀察指出，長期由晶圓代工主導的獲利排序，正面臨一場關鍵洗牌，記憶體產業重新成為資本市場的核心焦點，市場評估，今年第4季全球記憶體龍頭的獲利能力，可能首度在關鍵指標上壓過長年居冠的台積電，這不僅......

記憶體股價漲多拉回，是中場休息還是一波到底？第一波股價齊頭式大漲，海水退去誰沒穿褲子，會反映在財報上。文／黃冠豪近期記憶體現貨市場報價出現波動，部分通路商傳出雜音，但若投資人走進各大記憶體原廠與模組廠的法說會現場，聽到的卻是完全不同的故事。消費性電子需求看似疲軟，但雲端服務供應商的採購單接踵而至，這不僅僅是周期性的反彈，更是一場記憶體產業十年一遇的結構性重估......

美光在 12 月初公開宣布，將結束旗下 Crucial 消費性記憶體事業，意味著長年活躍在一般消費者市場的 SSD 與 DRAM 產品線正式邁入終章。根據公司說法，Crucial 仍會持續生產與供貨至 2026 年 2 月，之後便不再於各大零售通路與電商平台販售。美光執行副總裁暨營運長沙丹納（Sumit Sadana）直言，這項決定「非常艱難」，但 AI 所......

在 AI 需求火力全開與資金版圖重整的帶動下，台股多項產業線傳來強勁多頭訊號：富邦人壽第三季台股投報率高達24%，大幅超車大盤並實現逾千億資本利得；金控整合效應也持續發酵，台新與新光投信合併後 AUM 衝上 5300 億元、瞄準兆元級規模。記憶體族群則成為市場最亮主軸，威剛、宜鼎相繼示警 DRAM 與 NAND「雙缺」將延續至明年，合約價可望連漲數季，供應鏈......

全球AI需求強勁再加上記憶體產能吃緊，造成近期記憶體價格瘋漲，DRAM的市場報價一路狂飆，引起業界關注。對此，萬寶投顧投資總監蔡明彰今（20）日在個人Youtube頻道指出，記憶體雖然現在確實大漲，但宏碁董事長陳俊聖出面點破一關鍵，「可能未來幾個月，DDR5價格就會出現反轉。」​蔡明彰表示，今日股市很多的成交量都在記憶體族群，不過卻出現多空論戰，大摩報告顯示......

在AI需求激增與供應端收縮的雙重夾擊下，全球記憶體市場包括固態硬碟（SSD）、動態隨機存取記憶體（DRAM）與機械硬碟（HDD）報價強勢上漲，全球大缺貨。不過，財經作家狄驤發文指出，在記憶體價格飆漲下，成本侵蝕利潤，最終苦到的就是代工廠。狄鄉也點名這5家台廠直言，市場眼睛是雪亮的，誰更能轉嫁成本，從盤勢強弱就能看出來，投資朋友需要留意的風險，避免低接後又跌到......

AI加速技術與投資的白熱化，可當記憶體三大廠將所有資源集中於HBM時，舊世代DDR4和利基型NOR/SLCFlash的產能被視為「永久性移除」。然而，DDR4的長尾應用卻產生了一個極其堅固的「結構性鎖定」（StructuralLock-in）效應，導致其成為AI時代底層基礎設施中不可替代的關鍵元件。

在AI超級循環中，最令人意外的現象，莫過於原本應被時代淘汰的DDR4，其報價卻比新世代的DDR5更為強勢，享有「結構性溢價」。這源於HBM對DRAM供應鏈的無情「階層性排擠」效應。

記憶體產業過去數十年來，始終被視為典型的「景氣循環股」。DRAM價格和獲利隨供需擺盪，大起大落是常態。然而，自2025年以來，這套陳舊的法則正被一股由人工智慧（AI）引發的結構性力量徹底改寫。這波市場的爆發性成長，已超越傳統的周期復甦，正式進入一個前所未見的「超級循環」（Supercycle）階段。

台股今日開盤前氣氛偏多中帶觀望。AI 應用持續點火，記憶體供應鏈出現罕見缺貨潮，創見指出 NAND Flash 合約價月漲 50%，DRAM 續飆，顯示 AI 熱潮正推升半導體行情。不過國際避險情緒升溫，新台幣貶破 31 元、創 5 月以來新低，外資動向仍需留意。航運族群方面，台驊預期美中貿易戰休兵後，11 月中起將現補貨潮，運價有望回穩。另傳產龍頭台塑指出......

記憶體價格狂飆，台股相關族群也同步點火！從DRAM、NAND 到HBM，價格一路飆漲，南韓三星延後 DDR5 合約報價、現貨價甚至一週翻倍，推動全球資金回流記憶體板塊。韓國券商上修 SK 海力士目標價至百萬韓元，美光同樣受惠 AI 需求升溫。財信傳媒董事長謝金河臉書指出，雖然韓國與美國記憶體巨頭掌握主導權，但台灣的華邦電、南亞科、群聯等業者正迎來久違的轉機。......

AI產業帶動的算力需求讓記憶體產業重現榮景，歷經近幾年低迷的DRAM市場，隨著AI伺服器與高效能運算（HPC）需求暴增，價格自谷底反彈，台塑四寶的南亞科股價也顯著提升。對此，財訊傳媒董事長謝金河在臉書發文表示，記憶體大浪讓南亞科股價飆漲，是南亞的新轉捩點，最有可能成為台塑四寶率先翻起來的公司。謝金河提到，他的好同學彭福榮以南亞副總經理職銜，成為接替吳嘉昭的南......

1.AI狂潮席捲全球！南韓記憶體飆漲逾5倍　台股再創歷史新高2.從台積電到海力士　誰掌握AI晶片，誰就掌握世界！3.AI改寫股市版圖！全球資金狂湧晶片股　南韓漲幅領先亞洲【文／謝金河】今年台股在川普驚嚇中，4月9日一度慘跌到17306.97點，投資人經歷連三天下跌都臉色慘白，不過川普祭出多項緩解的談判，全球股市又紛紛創新高，台股越過24416之後，很快又寫下......

記憶體族群今日（14）盤中風雲突變。指標股華邦電（2344）早盤衝上歷史新高45.55元後，隨即遭遇沉重賣壓急殺翻黑；南亞科（2408）一度站上百元關卡，但同樣失守90元；力積電（6770）也不敵獲利了結壓力，盤中下挫超過4%。三檔個股交投熱絡，包辦今日台股成交量前三名。華邦電以48萬張高居榜首，南亞科與力積電分別以30萬與21萬張緊追在後，顯示短線資金集中......

台股今(9)日開盤即氣勢如虹，早盤衝上27,456點，上漲399點，漲幅1.47%，預估成交量約5,400億元。櫃買指數同步開高震盪，早盤最高來到266點，漲幅0.58%。台積電衝上1445元、台達電破千　電子權值股全面發功電子權值股表現強勢，市場焦點集中在「護國神山」台積電（2330），早盤股價上攻至1,445元，大漲30元、漲幅2.12%，成為撐盤主力。......

盤面上除了軍工、AI族群為主流，記憶體族群在低迷許久後，終於迎向近三年來最大復甦。第三季由SanDisk率先啟動新一輪快閃記憶體（NAND）價格上調，將所有通路及消費性產品上漲10%。 雖然NAND市場近幾年面臨消費疲軟、客戶採購減緩和高庫存問題，許多伺服器OEM/CSP廠在上半年已清理庫存。隨著輝達下半年推出Blackwell晶片提升出貨量，加上......

在AI需求激增與供應端收縮的雙重夾擊下，全球記憶體市場包括固態硬碟（SSD）、動態隨機存取記憶體（DRAM）與機械硬碟（HDD）量價齊揚，以多年未見的幅度快速攀升。對此，財經達人Moore摩爾的台股大報社在臉書發文表示，這波記憶體產業「超級循環」，不同於過去純粹的庫存週期，而是被AI運算需求直接拉動，需求被提升導致的產業成長，含金量高很多，台灣記憶體鏈地位......

櫃買中心今（30）日公告， 威剛（3260）因有重大事項待公布，有價證券自10月1日起暫停在證券商營業處所買賣，該公司將於前述重大訊息公布後，再申請恢復交易。期交所同步公告，威剛期貨（ND）明日起暫停交易。 記憶體類股近期漲勢剽悍，威剛今日盤中攻上漲停價位157元鎖死，改寫2007年1月以來新高，成為記憶體族群最強指標股，整個9月波段漲幅超過50%。眼看大......

半導體產業是中美科技戰的核心戰場。據《路透》旗下IFR報導，中國監管機構已要求主要晶片製造商選擇在境內上市，以便更好地掌控哪些投資者能買入具戰略價值的公司股份。中國記憶體大廠長鑫存儲（CXMT）今年初原本考慮赴港IPO（首度公開上市），但在監管部門建議下，最終轉向A股，並於7月啟動上市前輔導。報導引述知情人士透露，中國監管層對香港IPO有所疑慮，因為難以辨別......

AI運算需要儲存大量數據，儲存設備在近期成為當紅炸子雞，造成供不應求的情況，不但在記憶體方面形成了漲價潮，就連傳統HDD也成為市長追逐的重點。對此，財經作家狄驤在臉書發文表示，市場資金明顯集中到記憶體族群，有趣的是就連HDD都有望跟上漲價潮。狄驤也點名這檔股票，萬事俱備只欠東風，這次漲價題材能起風嗎？​​在傳統資料中心儲存分層架構中，HDD憑藉每單位儲存容量......

台股今（15）日早盤衝上25,519.94 點，距離盤中歷史高點僅一步之遙，但隨後翻黑急跌逾百點，最低回測至25,284點，最終收在25,357.16點。權值股普遍承壓，台積電下挫至 1,255元、鴻海小跌，不過DRAM 與 IC 設計族群逆勢點火，南亞科、華邦電、矽力-KY 等帶頭走強。金融股小漲，顯示資金並未退潮，而是在族群間快速輪動。 為何輪到記憶體......

晶片製造商美光科技（Micron）已在中國啟動新一輪裁員，預計將裁減數百個職位，其主要原因是該企業決定，從疲弱的快閃記憶體（NAND）市場撤退，進而裁撤位在中國各省的研發、測試與支援部門，但公司並未透露實際的裁員人數。《南華早報》（SCMP）報導，美光在上海、深圳和陝西省會西安均設有辦公室，雖然公司並未透露，但一名匿名美光員工表示，此次裁員預計將在中國削減超......

AI產業成長趨動，據工研院產科國際所統計，去（2024）年台灣半導體業產值首度突破新台幣5兆元關卡，增幅22.4%，預期今年產值可望進一步突破6兆元關卡。財信傳媒董事長謝金河今（10）日在臉書分享近日參訪力成科技湖口總公司的過程，並回顧過去10年的半導體產業，變化「令人不勝唏噓」；他也提及，力成認為在一項目競爭力上不會輸給台積電，這是未來產業競賽中的新看點。......

美國記憶體大廠美光科技（Micron）宣布，台積電前董事長劉德音正式加入董事會，協助推動AI與記憶體技術發展。這是劉德音於2024年退休後，首次擔任國際半導體企業董事職，外界認為此舉將提升美光在AI伺服器與高階記憶體市場的競爭力。

中國記憶體晶片企業長鑫存儲（CXMT）近年來迅速擴展版圖，成功打入全球DRAM市場，並與南韓三星（Samsung）、SK海力士（SKHynix）及美國美光（Micron）等巨頭正面競爭。據深圳顧問公司前瞻產業研究院的數據顯示，長鑫存儲的市占率已從2020年的接近0，上升至2024年的5%，並有可能持續成長，進一步改變全球記憶體產業格局。

南亞科（2408）去年營運受地震、停電等影響毛利，前4季股價連跌。今（13）日發布2024年第四季營收報告，總經理李培瑛認為，市場復甦將帶動記憶體市場回溫，今年三大廠帶動台廠庫存去化，價格有望回復正常。

台積公司創辦人張忠謀帶領公司走過卅餘個年頭，創造「晶圓代工服務」的商業模式，以「技術領先、製造優越、客戶信任」的理念，成為全球半導體產業的關鍵角色。

美光（Micron）獲利表現優於預期，盤後股價大漲超過14%，連帶帶動南亞科等記憶體族群同步走高。

三星電子高管崔珍奭去年被指控竊取半導體技術，5日又因為新指控再次遭到法院下令羈押。

韓國三星電子過去曾穩坐半導體龍頭的寶座，然而，近年來因記憶體市場不佳，加上記憶體占三星電子半導體的營業額約80%以上，記憶體市場不好也導致公司跟著下跌，而該公司自2020年的財報中就不再見「世界第1」、「絕對地位」等字眼，顯見公司內部已對其領先的技術逐漸失去信心。

美光科技在一個月內下跌了近30%，看似走向熊市之際，花旗銀行（Citi）分析師ChristopherDanely卻認為，半導體類股近幾周走低後，買進機會浮現，他尤其認為美光科技（MicronTechnology）有反彈空間。

台北國際電腦展炒熱人工智慧（AI）議題，產業專家表示，生成式AI終端應用多元，包括電腦、智慧手機、自駕車和機器人等，台灣可望出現「護國神山群」。

晶片大廠輝達（NVIDIA）創辦人暨執行長黃仁勳近期在台颳起一陣「仁來瘋」。對此，半導體專家楊瑞臨分析，隨著生成式AI產值上揚，台灣供應鏈也在未來AI終端晶片產業中，將有不可或缺的地位，可以樂觀見得，未來或許會有越來越多「護國神山群」的出現也說不定。

南韓科技巨擘三星電子（SamsungElectronics）4月5日公佈第一季初步財報成績亮眼，獲利較去年同期激增超過九倍，主要受惠人工智慧（AI）熱潮席捲，帶動記憶體價格持續回穩。

據韓聯社報導，美國商務部預計將無限期延長韓國晶片製造商三星電子和SK海力士對中國半導體相關設備出口管制措施的豁免。

抽股票申購紅包的機會來了！證交所公告，威剛（3260）等3檔股票今（14）日開始股票公開申購，辦理日至9月18日為止，並於9月20日開始抽籤。威剛每股承銷價62元，若以9月13日收盤價90.7元來換算，幸運中籤一張有望現賺28700元，投資人可把握試手氣的機會。

中國對美國晶片巨頭美光科技的最新禁令，讓韓國進退兩難，中國以國家安全風險為由，禁止本土公司從美光科技採購記憶體，本來最高興的應該是韓國，因為這麼一來，美光兩個最大競爭對手三星電子、海力士半導體，應該得益。

中國國家互聯網信息辦公室21日宣布，審查發現美國最大記憶體晶片廠美光（Micron）產品存在較嚴重網路安全問題隱憂，中國境內關鍵資訊基礎設施運營者，應停止採購美光產品。此舉震撼全球記憶體市場，預料將導致市場版圖移動。

每到年底，都會有很多人要求我預測明年的市場前景。

根據《財訊》報導，消費性電子需求急凍、伺服器出貨不如預期，記憶體廠營運吹寒風；在大廠減產慢半拍，價格持續探底之下，維持獲利成為最大挑戰。

今年在世界盃足球賽的加持下，運彩年度銷售目標500億元也已提前達陣，寫下歷史新高。發行商威剛再次取得第三屆運動彩券10年發行權，

中美貿易戰火持續閃爆熾熱火花，適逢財報法說旺季，半導體相關大廠都被迫接招「如何應對中美禁令」的必考題。然而，上周記憶體大咖SK-海力士（SK-hynix）說了台積電、聯電都不敢說的話：「最壞可能賣廠、撤出中國。」

由於10月7日禁令擴大至記憶體、美籍人士的服務與支援，在中國有設廠和派駐人員的半導體廠商成為眾矢之的，資本市場更擔憂，在禁令擴大效應下，這些在中國的「外商們」是否有因應措施？然而，上周記憶體大咖SK-海力士（SK-hynix）於法說會指出「最壞可能賣廠、撤出中國」之說，震撼市場。（延伸閱讀：比台積電早3個月宣布量產3奈米，三星真是世界第一了嗎？）

曾經有一個時期，台灣的高科技產業被稱為「保7總隊」（毛利率保7），甚至還慘到變成「茅山道士」（毛3到4、毛利率只剩3％到4％），由於毛利率低到不行、銷售又以出口為主，新台幣匯率對於這些公司的（拚價）競爭力影響甚大。

三星電子好日子正接近尾聲，未來可能必須為更糟糕的業績做好準備。三星上周公布第二季的業績，營收較上年同期增長21%，營業利潤增長11.4%。這兩個指標較上一財季均略有下降。

南亞科今（7/11）日法說會，南亞科總經理李培瑛指出，歐戰造成通膨、中國封控、匯率等，將是三大不確定因素，預告第三季有壓。

台塑集團旗下的DRAM製造商南亞科技今(23)日於新北市泰山區南林科技園區舉辦動土典禮，投資3,000億元興建10奈米12吋先進晶圓新廠。活動邀請總統蔡英文、新北市長侯友宜、行政院副院長沈榮津、經濟部長王美花、台塑企業總裁王文淵及南亞科技董事長吳嘉昭蒞臨出席，共同祈福工程順利圓滿。全案預計114年完工，開發土地面積約12.03公頃，未來7年分3階段擴增產能規模，預估完工後開始裝機投片量產，每年可創造超過700億元產值，並提供3,000個優質就業機會。

找到自己努力的目標奮力達成，是吳惠瑜人生的一道指引。

南亞科公佈首季合併營收199.46億元，季減6.8%，銷售量季減1%；受到第1季DRAM平均售價（ASP）季減中個位數百分比影響，毛利率43.9%，季減5.5個百分點，然而在業外收益挹注下，稅後純益65.5億元，季增1.5%，每股盈餘為2.11元，較上季2.09略增。

劉德音會講出這句話，主要原因是，美光2020年在微縮技術上，從落後三星變成超越三星。