記憶體缺貨潮恐拖到2027？瑞銀點名11檔科技股看漲　台積電等5大台廠入列

​AI快速發展導致記憶體供不應求，​瑞銀（UBS）最新半導體報告指出，DRAM和NAND的供應短缺狀況將持續到2027年，報告中也點名全球最看好的11檔晶片股，除美股巨頭輝達、美光外，包含台積電在內的5家台灣供應鏈大廠也強勢入列。

根據瑞銀研究報告，全球晶片銷售額今年7月月減率9.8%，其中記憶體銷售額月減16.3%，剔除記憶體後的積體電路銷售額則成長0.9%，但記憶體銷售下滑主要源於出貨量減少。儘管供給不足拉低7月記憶體收入，DRAM與NAND平均售價仍分別上漲8.3%與9.8%。瑞銀預估今年第三季DDR價格將季增22%，NAND合約價上漲20%，「我們現在預計，DRAM和NAND的供應短缺狀況將持續到2027年」。

瑞銀進一步指出，7月銷售拉回僅是短期波動，半導體的長線多頭格局並未改變。產業發展已從爆發期，轉入獲利穩健的長效成長期。從結構來看，邏輯晶片銷售額成長2.2%、衝上370億美元的歷史新高，類比晶片也成長3.4%，反映出終端需求依然扎實。

記憶體缺貨潮將牽動全球市場？瑞銀預估2026年全球半導體營收將達1.63兆美元，較2025年大幅成長118%。儘管產業營收年增率可能在2026年中觸頂，但觀察晶圓廠產能利用率、封裝測試設備需求以及記憶體廠商的獲利表現等前瞻指標，這波半導體榮景至少可一路延續至2028年。

在標的選擇上，瑞銀強調，美股與國際半導體龍頭的標的抉擇上，美股首選美光與輝達；國際股市則點名台積電、聯發科、日月光投控、鴻海、廣達，以及恩智浦、英飛凌、三星與SK海力士等全球大廠。

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