VIP 專屬文章 下班國際線》蘋果力推中國記憶體上位？潘健成拆解長鑫、長江存儲：全球市占率「等著看吧」！

中國記憶體究竟只是政策補貼養出的產能，還是全球半導體市場下一隻不能忽視的黑天鵝？群聯電子執行長潘健成在《下班國際線》直指，長江存儲當年幾乎沒有人相信能做出成果，如今依他引用的市場資料，市占率已從幾乎0%升至約14%，擴產腳步若持續，排名仍可能向前推進。主持人路怡珍追問有沒有機會再往前挑戰，他留下四個字：「等著看吧。」

這波中國記憶體崛起甚至開始碰到全球品牌供應鏈。節目中提及，據報Apple正在測試中國長鑫存儲的DRAM；長鑫主要切入DRAM，長江存儲則主攻NAND Flash，兩家公司分別從不同方向挑戰既有記憶體版圖。這並不代表Apple已全面採用中國記憶體，但「進入測試」本身已足以顯示，中國記憶體廠不再只是內需市場裡的陪跑者。

對潘健成而言，長江存儲並不是突然從天而降的陌生對手。群聯早在2016年便與其前身的「武漢新芯」合作。潘健成回憶，那個年代幾乎沒有人相信中國團隊可以把3D NAND做起來，但群聯看到其技術路線具有發展潛力，投入工程資源共同開發。從當年人人看衰，到今天成為全球主要NAND供應力量，這段歷程本身就是中國半導體追趕速度的縮影。

潘健成分析，長江存儲是較晚進入NAND市場的業者，反而沒有那麼沉重的舊技術包袱，選擇不同架構與晶圓堆疊路線。他認為，這種技術選擇後來展現競爭力，也讓中國廠商能夠以不同方式追趕既有大廠。

更值得注意的是其產能擴張速度。潘健成指出，全球新增大型Flash產能並沒有遍地開花，日本有新產能、武漢也持續擴張，在其他業者擴產相對謹慎的背景下，長江存儲若持續開出新產能，市占自然有進一步提高的機會。

主持人路怡珍問：「會不會打敗第二名？」潘健成並沒有直接下結論，而是回了一句「等著看吧」。這句話有趣之處就在於，它沒有預言結果，卻點出市場正在發生的變化：十年前還被懷疑「做不做得出來」的中國NAND，如今討論的已經是能不能再往全球排名前方移動。

潘健成認為，中國另一個不能忽視的條件是龐大本土市場。AI、手機、伺服器與各類電子產品本身就提供龐大需求，這讓記憶體業者即使在國際市場遇到阻力，仍擁有相對可觀的Home Market支撐研發、驗證與量產。

潘健成也以2022年至2024年記憶體產業低潮為例，指出全球業者面對虧損時往往裁員、減薪、減產，但中國廠商在政策與資金支持下仍持續前進。這種模式當然意味著巨大的資本消耗，卻也意味著當別人踩煞車時，它還能繼續踩油門。

更弔詭的是，美國出口管制原意是限制中國取得先進半導體設備，卻也迫使中國建立自己的設備與供應鏈。潘健成的觀察是，當本土設備供應商服務的客戶相對集中，不必和全球晶圓廠一起排隊等機台，投入同樣資金時，擴張速度可能變得不同。

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