台股午後奮力拉升回血千點，韓股「帶崩」危機解除了嗎？法人點名這些投資機會

隨著近期國際股市走弱，台股今（14）日盤中一度跌逾1700點殺破44000點大關，所幸午後日本、韓國股市紛紛回神，台股多頭力挽狂瀾拉抬超過千點，終場下跌642.57點或1.42%，以44737.95點作收，成交值約1兆1786億元。

觀察盤面焦點，台塑集團、軍工股扮演撐盤要角，多數被動元件、記憶體、矽晶圓、PCB等熱門題材股則見回檔，但尾盤跌幅有所收斂。

法人認為，亞洲股市仍具建設性機會，但在上半年已經大幅上漲，表現主要由台灣與韓國AI供應鏈帶動後，投資操作上需要更趨審慎，投資人應將焦點放在選股、獲利品質及風險控管，而非單純追逐指數動能。

展望未來幾個月，霸菱亞洲（不含中國）股票團隊主管林素亥（SooHai Lim）分析，如果半導體獲利預估持續上修，而且油價維持在可控範圍，亞洲股市仍有支撐。不過，市場報酬已不再是全面性的Beta行情，投資組合建構需更重視高品質獲利兌現、穩健的資產負債表，以及對AI擁擠交易中的勝出者進行有紀律的獲利了結。

林素亥表示，儘管今年以來漲幅強勁，由於記憶體晶片龍頭股價漲幅仍落後於獲利預估上修幅度，MSCI亞洲（不含日本）指數評價仍具吸引力。然而，目前指數集中度已相當高，主要晶圓代工與記憶體個股合計占比顯著，科技類股比重亦接近指數的一半。

他說，在AI吸引市場焦點與資金流向之際，AI供應鏈以外的投資機會也逐漸浮現，例如評價已下修的中國網路巨擘開始展現吸引力。

主要市場方面，林素亥認為韓國在獲利預估上修與評價面仍具基本面吸引力，但由於兩大記憶體龍頭在韓國指數中的占比偏高，加上單一個股槓桿型ETF帶動動能交易參與升溫，市場結構性風險已上升，並可能加劇指數波動。

相較之下，台灣則可透過更廣泛的供應鏈參與AI資本支出擴張，雖然評價較高，但波動度相對可能較低。

林素亥也提到，科技股獲利所帶來的財富效果，已經開始外溢至台灣金融股及韓國非必需消費類股。對於科技權重較高的市場而言，美國超大型雲端服務商第三季財報與資本支出指引將是重要催化因素，尤其目前市場仍對AI支出的可持續性抱持疑慮。

更多風傳媒獨家內幕：

‧ 蔡鴻青專訪》台股「一個市場、兩個世界」，面臨無聲危機的企業還有哪些出路？

‧ 國安基金護盤報酬率超過80%！悄悄退場賺近百億元，台股無畏賣壓漲逾萬點 （相關報導： 國安基金護盤報酬率超過80%！悄悄退場賺近百億元，台股無畏賣壓漲逾萬點 ｜ 更多文章 ）

‧ 別讓AI狂潮沖昏頭！股市潛藏「雙重泡沫」風險，不尋常的獲利幻象恐成炸彈