不確定性退場，市場前景逐漸明朗
進入2025年下半年，全球投資市場正處於關鍵轉折點。過去壓抑市場情緒的多重不確定因素正逐步消退，投資人迎來更清晰的方向感。
其中，美國關稅政策有望在第三季底定，為資本市場釐清重要變數。根據美國勞工統計局公布的數據，7月消費者物價指數（CPI）年增率僅2.7%，遠低於2022年高點的9%，顯示通膨壓力已明顯緩解。市場普遍預期，聯準會可能提前啟動降息循環，全球資金環境也正逐步轉向寬鬆。
經濟學家吳嘉隆指出，下半年最大的變化，就是「不確定性正在退場」。無論是關稅政策還是地緣風險，皆朝穩定方向發展。市場疑慮減輕後，資金將更積極轉向成長型資產，尤其是由 AI 驅動的新經濟動能。他也提醒，市場對通膨的擔憂可能被高估，降息時機點可能比預期更早到來。
同時，AI浪潮正快速帶動新興產業崛起。IDC預估，2025年全球企業在AI解決方案上的投入將達3,070億美元，並在2028年倍增至6,320億美元。半導體、矽光子、機器人、低軌衛星與量子運算等新興領域快速吸引資金，科技股成為帶動美股與台股的重要推手。吳嘉隆分析，AI正形成全新的產業鏈，資金流向比過去更集中，這是下半年最值得注意的趨勢。
投資前，先為自己找防守
談起投資趨勢，台灣投資人長期偏好高股息ETF，台灣投資人一向偏好高股息ETF。根據金管會統計，台灣ETF受益人數已突破900萬人，其中超過六成選擇高股息產品，顯示現金流仍是投資人最重視的核心價值。
在高股息ETF之中，國泰永續高股息ETF（00878）被視為「防守核心」代表。自成立以來填息率達8成，獲得市場高度肯定，其追蹤MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，兼顧高息股、獲利與ESG表現，並降低景氣循環股比重，讓投資人在震盪市況中也能自創現金流。值得一提的是，00878具備低周轉率與低換股頻率的特性，有助於有效降低投資過程中的隱形成本。
理財達人股魚在《貿易戰後新局勢 ETF布局新思維》論壇中形容，高股息ETF就像「包租公」，不論市場漲跌都有機會提供現金流。對長期投資人而言，這樣的特性正是存股策略的最大價值。
坐擁基石，也需掌握未來趨勢
如果投資人已經擁有穩健防守的基石(00878)，那麼也需要會推動成長的引擎。國泰台灣領袖50 ETF（00922）追蹤MSCI台灣領袖50精選指數，涵蓋台灣最具代表性的龍頭企業，尤其聚焦半導體與AI產業，台積電占比約四成，展現強勁的產業領導力。
00922追蹤指數的選股機制更進一步納入「低碳轉型分數」，排除連續虧損或涉及爭議性武器的公司，協助投資人避開未來可能因碳費、碳關稅而失去競爭力的風險標的。這不僅是ESG的口號，更是企業能否在新經濟中持續領先的關鍵。
陳郁仁指出，00922不只是聚焦市值龍頭，更兼顧企業轉型能力，展現長期競爭力的投資價值。自成立以來，00922的規模已突破336億元，受益人數超過14萬人，成為市場認同度最高的市值型ETF之一。股魚也補充，低碳轉型是企業能否長久的門票，投資人應將其視為選股的重要條件，以掌握未來成長的主流趨勢。
不論你是誰，「雙核心」策略都是好夥伴！
「雙核心組合不是投資概念，更能實際落實在不同世代的資產配置中，」陳郁仁以族群特性來建議投資組合：年輕族群可提高00922的比重，掌握AI與科技驅動的成長機會；退休族群則可適度增加00878配置，以掌握現金流為主，降低波動風險；中壯年族群考量自身環境，可透過平衡配置，同時兼顧防守與進攻，提升整體資產韌性。
股魚更以回測數據指出，若採取00878與00922各50%的配置，投資組合的年化波動率可由單獨持有00922的17.54%或00878的14.11%，下降至15.49%，同時提升單位風險報酬率，展現更佳的風險效率。
股魚也提醒，無論市場如何波動，投資人最終的目標仍是穩健累積資產。在資源有限的情況下，選擇具備「穩定收益」與「長線成長」潛力的標的，將是邁向財務目標的關鍵策略，亦正如許多投資前輩名言：「成功屬於那些能夠長期堅持、理性參與市場的人。」
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