用這兩個指標,找出投資大師彼得.林區最愛的「快速成長股」!不到一個月獲利已達20%!

2019-10-20 10:59

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前九月營收出爐,投資人可從高速成長的個股尋找合適標的(圖片來源:豹投資)

前九月營收出爐,投資人可從高速成長的個股尋找合適標的(圖片來源:豹投資)

在前面的幾項策略當中,主要都是以營收及營收成長率作為條件,透過營收,我們可以看出公司的競爭力及發展潛力,不過之前也說過,高營收不等於高獲利,這是為什麼呢?「營收」是公司賣出服務或商品後所收到的金額,因此只算的上是獲利的最表層數據,若要更深入衡量企業獲利能力,還需要同時考量其他財務資料,就讓我們來進一步瞭解吧!

「營收」代表業務能力、「盈餘」代表獲利能力,兩者都很重要!

將「營收」扣除掉在營運過程中所需支付的各項成本及費用(不含稅),再加上業外收支後得到的金額就稱作「盈餘」,相比之下,盈餘更貼近公司最後實際賺到的金額、也更能代表獲利能力。因此,我們在這項策略裡同時包含了月營收及季盈餘,協助使用者更精準、方便的找出獲利能力強的企業。首先,第一項條件是月營收的年增率(YOY)要連續數月成長並大於特定數字,這部分與如傳奇般的傳奇(4994)?把握營收公布消息,找出「月營收高成長」股票,賺取大把獲利!相同,是為了篩選出業務能力增加的公司;至於第二項條件,季盈餘的年增率(YOY)連續數季成長並大於特定數字,這部份則是將成本及費用納入考量,篩選出不僅營收增長,獲利能力也確實變強的股票。

至於什麼是年增率(YOY)呢?月營收YOY是指和去年同月份相比,而季盈餘YOY就是與去年同季度相比,這種成長率最適用於淡旺季產業,更詳細的原因說明可以參考注意!營收成長不代表企業成長!用這「3個數據」,找到成長中的企業標的!這篇文章。

「快速成長股」的關鍵:注意公司成長趨勢能否延續。

著名的基金經理人彼得.林區(Peter Lynch)將股票分為六大種類,分別是:1.緩慢成長股2.穩健成長股3.快速成長股4.景氣循環股5.資產股6.轉機股。

而在這之中,他最喜愛的就是「快速成長股」,透過豹投資這項策略所選出來的股票,由於符合月營收大幅增長,因此大部分都有著快速成長股的特性,這種選股方式的重點在於觀察公司的獲利增長能否延續,因此策略裡要求營收及盈餘都需要連續成長一段時間。至於投資人買進股票後,就需要注意該檔個股是否如預期般持續高成長,假若成長開始趨緩,投資人則應該見好就收,評估出場與停損時機。

實際操作範例:智邦(2345)

接著,我們示範將篩選條件設定為月營收年增率(YOY)連續3月增加且大於10%,及季盈餘年增率連續3季增加且大於15%,得出以下選股結果。

實際操作
智邦的網路設備產品,成長趨勢顯著 (圖/ 豹投資)

我們以智邦(2345)當作例子,觀察該公司近六個月的分點K線,可以發現其股價確實反應公司獲利能力增長的訊息,呈上升趨勢,尤其是從2019年十月開始,股價開始更明顯的漲勢,從10月1日的162元,上升至目前(10月15日)已達195元,短短半個月報酬率達20.37%。

快速結論

1.若要衡量公司獲利能力,只單看營收是不夠的,投資人還需要考慮成本費用等支出,故除了月營收,藉由季盈餘可以更加強篩選。

2.快速成長股的重點在於觀察增長趨勢能否延續,連續數月及數季的選股條件能觀察到更長期的公司經營狀況。

3.投資人即便買入這類型股票後,仍要持續注意公司的成長情形,若不如預期或開始趨緩,應要設定出場及停損點。

本文獲授權轉載自豹投資,非經同意不得轉載

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