是投資不是投機!熊市、通膨好可怕?長期持有股票就多賺5%!

2019-10-15 09:00

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藉由長期投資複利,我們便能創造可觀的報酬(取自pixabay)

藉由長期投資複利,我們便能創造可觀的報酬(取自pixabay)

投資是為了人生

你也應該買股票嗎?多數人相信,買房比租房更有道理,只要逐步還清貸款,便能擁有一項有價的公開資產。同樣地,如果可以選擇,多數人或許寧可成為一家公司的老闆、而不是員工,因為當老闆可以有比較高的自主性,賺更多錢。

相同的邏輯也適用於投資。我們可以借錢給別人,例如開立儲蓄帳戶或是購買債券。我們允許別人使用我們的資金,然後支付利息給我們。我們也可以成為股東,例如購買股票。我們要如何善用漫長的生命時光以及數十載的投資期限?對我來說答案很明顯:我們應該成為股東,購買分散在全球的股票投資組合。

許多人聽到這個建議可能會因此想起二○○○到○三以及二○○七到○八年間的股市崩盤。在第一次熊市,如果依據以英國大型企業為主的「富時一百指數」(FTSE 100)的股價峰谷差來計算,原先投資的十萬英鎊只剩下大約四萬七千元英磅。如果是以美國大型企業為主的「標準普爾五百指數」(Standard & Poor’s 500)來看,十萬美元只剩下五萬一千美元。若是以科技股為主的「那斯達克綜合指數」(Nasdaq Composite)計算,情況更糟,十萬美元只剩下兩萬兩千美元。

第二次熊市情況同樣嚴重。如果是富時一百指數,十萬英鎊縮減為五萬二英鎊;如果是標準普爾五百指數,十萬美元剩下四萬三千美元。這些數字不包括投資人運用股息進行再投資所獲得的些許報酬。

但如果我們將眼光從短期的危機移開,轉而關注長期的趨勢,那麼結果就相當驚人了。包括位於芝加哥的晨星公司旗下的伊帕森顧問公司,以及賓州大學華頓商學院金融教授、《散戶投資正典》作者傑諾米.席格爾(Jeremy Siegel)等人,都在文章或書中特別提到驚人的投資報酬。就歷史來看,如果長期持有美國股票,一年的報酬率會比通貨膨脹高出七%。也就是說,如果通貨膨脹為三%,一年的名目報酬率便有一○%。

透過投資複利效果,投資人每年不僅可從投資本金賺取報酬,還包括將前一年投資所得再投入股市之後獲得的報酬,如此一來每七年我們的金錢價值就會翻倍。

藉由長期投資複利,我們便能創造可觀的報酬,不妨試試簡單的練習:在計算機輸入一○○○,這數字代表你的第一筆投資本金,一千元。然後不斷乘上一.一。每乘上一次一.一,你的投資本金就會增加一○%。第一年,增加的一○%等於一百元。但是每過一年,一○%所代表的實際金額會逐漸增加。當你乘上第五十次的一.一,代表第五十年的一○%年投資利得相當於一萬○六百七十二元。原本一千元的投資本金,如今已增加到十一萬七千三百九十一元。

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