科技新觀點》優步滴滴,無人能敵?

2016-08-17 06:30

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優步(Uber China)與滴滴出行宣布合併後,坊間多將此事件視為Uber在中國的失敗,再次證明歐美科技公司在中國無法生存。然而此事件背後的深層意義,是中美主要的科技公司在一個重大領域上的策略佈局:無人車。
 
中國大陸汽車年度銷量已經達到2000至3000萬輛車的規模,再加上 3800萬輛出租車的保有量,已使中國成為全球最巨大的汽車市場。中國的無人車產業的發展,從市場普及的速度,乃至硬體、軟體、道路與城市規劃上各種標準的制定,都將左右全球無人車產業的未來發展。
 
欲在中國掌握無人車的發展,網路出行此一「互聯網+」經濟模式十分關鍵。透過網路出行的服務,不僅能掌握中國城鎮無數道路資訊以及細微多變的行車狀況 - 這些大數據是建構無人車安全上路的基礎;網路出行服務模式的成熟,亦能大幅降低無人車推廣難度。試想,要原本自己開車的人克服心理難關,馬上換成乘坐無人車,非常不容易。但是如果讓一個時常叫車出行的人,有一天叫車,坐到一輛有司機,但司機只在旁邊看著的自動駕駛車,他可以接受。再過一陣子,他叫車,坐到的是司機不在現場,但透過遠端控制,監控這個自動駕駛車,他也可以接受。最後,當這個遠端監控不再是人,而是機器,成為真正的無人車時,這個乘客,在心理上的感受,將不會有太大不同。 

Google自動駕駛車
Google自動駕駛車。

Uber的CEO Travis Kalanick在進入中國之前,就已認清跨國互聯網公司在中國注定面臨的困境,並做出相應的準備把優步包裝為中國公司,包括將中國運營獨立於Uber,取名優步,並積極引入能帶給優步中國政商資源的機構做投資人。同時為了更接地氣,Travis Kalanick本人平均五天裡有一天待在中國,並找來柳傳志的姪女柳甄,擔任優步的代言人。最重要的,是他非常明白,在中國要吸引司機加入,就要「簡單而粗暴地」補貼,給錢給到讓人有感覺。在補貼大戰最慘烈的時候,優步一個月要燒2億美元,而Uber繼續在全世界包括沙烏地阿拉伯大舉融資,決意展示自己與滴滴出行逐鹿中原的決心與能耐。
 
然而中國互聯網公司這次在國內與國外少見的團隊合作,讓優步在中國遇到不同以往的競爭壓力。首先結盟的,是騰訊與阿里巴巴。 2015年二月,滴滴宣布與快的合併,並改名為滴滴出行。騰訊與阿里巴巴兩大宿敵,出人意表的共同持股合併後的新公司,並開始提供滴滴出行與優步競爭所需的資金,一個月要燒10億美元。兩家中國互聯網巨頭,利用各自掌握的營銷管道與互聯網服務,針對優步實施重點打擊。比如,一開始優步與滴滴出行推出補貼司機的機制時,淘寶上曾經出現許多協助司機欺騙叫車系統以拿到補貼的惡意程式。這些程式被人舉報以後,欺騙滴滴系統的程式幾乎頓時在淘寶架上消失,但欺騙優步系統的程式,卻還是在架上販賣。另外,線下活動是優步在中國推廣的最有效的方式之一。活動亟需利用月活躍6.5億人的微信平台進行推廣與用戶互動。2015年底,騰訊卻封鎖了優步在各城市的微信公眾號。也有,滴滴迅速投資了包括Lyft,Grab Taxi,與Ola等Uber 在其他國家的對手,讓這些公司獲取更多資源,得以不止歇的騷擾Uber。然後在今年六月,優步與滴滴出行補貼戰如火如荼進行之時,蘋果也加入了滴滴出行的陣營,連同阿里巴巴與騰訊注資,補給了滴滴出行大量銀彈,延續殘酷的補貼戰。

騰訊、阿里巴巴與Apple,在中國的網路出行上組成了同一陣營,透露出透過合作以佔有無人車佈局關鍵位置的戰略意圖。循此思路分析優步與滴滴出行的合併,可以清楚看見,Uber非常高明地將自己融入中國無人車的發展大勢之中。

優步(Uber)
優步(Uber)。

Uber一開始決定是否進入中國市場時,面臨的是三種可能的結果:壟斷、寡佔、殲滅(被併購或認賠殺出)。最好當然是優步可以壟斷市場,但這個機率是微乎其微;第二種可能是如果補貼混戰結束後,中國網路出行市場分成了幾個陣營,而Uber在中國仍佔有一席之地,等待時機擴大;第三種可能是中國市場出現一間整併市場的國家冠軍,成了優步與國家隊選手對打,那麼優步就必須顯露將補貼大戰無止盡進行到底的融資能力與決心,迫使國家隊談判。又因為市場機制已經證實,中國互聯網企業運營本地市場的實力遠超過外資企業,因此優步基本上沒有挑錯聯盟的風險。三種可能情況,只要Uber控制得當,都可以使Uber以更低的成本與更少的風險,換取在中國這個影響全球無人車發展的關鍵市場中更高的影響力。因此雖然其他國際互聯網企業在中國紛紛鎩羽而歸,Uber仍然選擇進入中國,並很早進行補貼搶佔市場。

具體來看,Uber實際在這次的合併中撿了個大便宜。首先,這次合併給予滴滴出行估值約288億美元,優步則是72億美元,是滴滴的25%。這兩個估值與雙方最近一輪融資的估值皆差異不大,似乎合理。但優步上一輪融資中,Uber應該是最大的投資方,要推高估值並非難事。優步估值顯然是人為推高了。優步在專車市場維持著7%到8%的訂單份額,而滴滴則是80%到85%的訂單份額,優步帶著少於滴滴10%的市占率,卻以滴滴25%的估值換取新公司的經濟權益,十分划算。再來,Uber在優步成立至今預估燒了20億美元,現在以72億美元換成新公司股票,考量優步與滴滴雙方估值與最近一輪融資差不多,等於是與最近投資滴滴的蘋果相比,Uber付出的價錢約為蘋果付出價錢的27%,這個價格,在勝負大局已定,法規風險很低的階段,可說是不合理的便宜。Uber還得到滴滴出行10億美金現金的投資,並且滴滴出行的程維與Travis Kalanick都將在彼此公司擔任董事,確定雙方在同一陣線。雖然優步對新公司的實際控制權僅是5.89%,比騰訊與阿里巴巴各約10%的持股小,但透過特約條件,Uber可以分享新公司經濟利益的17.7%,足以確保Uber在中國以及全球無人車發展上的有利位置。

優步Uber專車服務。(騰訊)
優步Uber專車服務。(騰訊)

在決定誰能主導中國無人車發展的激烈競爭之中。 Uber不止沒有輸,還成為了目前全球唯一同時在中美的無人車俱樂部中享有VIP會員資格的贏家。滴滴出行與優步的合併,基本上統一了中國市場;Uber滴滴若想聯手出擊,統一全球,後續發展很可能出現Uber、蘋果、谷歌、騰訊、阿里、百度等在硬體與軟體各擅勝場的中美互聯網巨頭競合的態勢,並讓中國本土互聯網企業第一次真正地站上全球爭霸的舞台。而讓Uber估值屢創新高的Travis Kalanick,亦將有機會憑藉其「無堅不摧的信仰」,繼續顛覆互聯網。

*作者為闖蕩北美與亞洲金融界的電影愛好者,買賣過全球債券,參與過互聯網創業,目前從事風險投資。畢業於美國麻省理工學院。

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