AI題材撐起台股強勢行情，但股價波動也讓投資人重新思考資產配置。台灣半導體與AI相關供應鏈帶動景氣升溫，根據行政院主計處統計，今年第一季經濟成長率達13.69%，台股也在AI概念帶動下，6月一度突破4萬6千點。不過，當市場仍期待台股挑戰更高點，盤勢卻屢屢出現大起大落。宏大國際資產總經理陳益盛指出，市場常形容AI產業仍在棒球賽的「3局上半」，但投資人也必須思考，AI相關股價是否已經提前反映未來成長，甚至可能走到「7局下半」。
陳益盛表示，他並非股市專家，也不評論股價高低，但近來股市震盪劇烈，讓不少投資人開始重新檢視手中資產配置。他形容，面對市場大起大落，「昨天漲1000點吃牛排、今天跌1000點吃泡麵」，未必是每位投資人都能承受的節奏。
他認為，從營收、訂單到出貨量觀察，AI產業確實仍有長線成長空間，所謂「產業仍在3局上半」並非沒有道理；但產業發展週期與股價反映程度，並不一定完全同步。陳益盛提醒，投資人不能只因AI產業仍處成長階段，就忽略資本市場可能已提前反映未來預期。
股市震盪下，部分資金開始尋找保值標的
隨著股市忽高忽低，是否該將部分資金轉向不動產，也成為市場討論焦點。陳益盛觀察，確實逐漸有資金轉往保值性較強的不動產，不過目前仍屬初期，交易金額與數量尚未明顯放大。換言之，這並不是資金全面撤離股市，而是在波動擴大後，部分投資人開始把不動產重新納入資產配置選項。
他指出，目前市場上較受青睞的標的，主要集中在近捷運、具穩定收益條件的不動產，以及位於好地段、供給相對稀少的稀有標的。若交易熱度尚未全面升溫，部分買方仍有機會尋找相對實惠、合理的價格。
不過，陳益盛也提醒，不動產並非短線替代品，若要作為長期資產配置，仍應回到標的本身條件評估。他提出三項判斷指標，包括穩定收益、流通性佳與增值潛力，作為投資人鎖住資產價值、評估不動產標的時的參考。
第一指標：穩定收益，工業廠房、商辦與店面各有收益條件
陳益盛指出，不動產投資首先要看標的是否具備穩定收益能力，尤其是市場需求是否明確。若標的已由知名企業或連鎖業者承租，通常較有機會維持穩定租金收益，也能降低空置風險。
以產品類型來看，工業廠房近年受惠產業需求，工業不動產市場相對強勁，租金收益表現也較受關注。根據宏大國際資產觀察，工業廠房毛投報率約可達3%至4%，相較之下，商辦產品穩定性也不差，毛投報率約2.5%至3%；店面投報率則約落在2.4%至2.85%。
陳益盛認為，對希望兼顧短期現金流與長期投報的投資人而言，租金收益是最直接的觀察指標。不過，不同產品類型背後的承租需求、區位條件與產業變化仍不相同，不能只看投報率數字，也要評估未來出租穩定性。 （相關報導： 住宅市況慘澹、商用地產逆勢看旺！宏大國際預估：工業不動產今年可望破千億大關 ｜ 更多文章 ）
第二指標：流通性佳，捷運500公尺內商辦具轉手彈性
除了收益，不動產投資也必須考慮流通性。陳益盛指出，標的最好具備容易出租、容易轉手的特性，否則即使帳面租金收益不差，一旦空置時間拉長，仍可能增加利息與持有成本壓力。
