不是只有飛日本才用得到！台灣人日圓投資觀念大翻轉，專家建議「別再只盯匯率」

近年日圓匯率處於相對低檔，帶動市場換匯潮，尤其隨著資產配置觀念轉變，日圓也從過去以旅遊與存款為主的用途，逐步轉向投資工具。根據基金資訊觀測站統計，國內投資人持有日圓級別境外基金規模顯著成長，自2022年3月約122億元，攀升至2026年3月的1089億元，短短四年暴增將近9倍。

富達投信指出，這波日圓級別基金規模的倍數成長，並非來自單一市場或短期操作，反映投資人資產配置行為出現結構性轉變。進一步觀察資金流向可見，2022至2023年間，日圓投資仍以日本市場為主；但隨著投資人對分散配置與匯率風險管理的意識提升，日圓投資場景已明顯擴大。

基金資訊觀測站資料顯示，2022年3月國內投資人以日圓投資日本以外市場的金額約10億元，占整體日圓投資規模比重不到一成。然而，投資日本以外地區的金額已於2025年開始超越投資日本市場金額；至2026年3月，投資日本以外市場的日圓資產已大幅成長至超過620億元，占比攀升至50%以上，顯示投資人已由單一市場投資，轉向以日圓為基礎的全球資產配置策略。

富達認為，這波日圓投資趨勢的背後，來自多重基本面支撐。首先，日本經濟正逐步擺脫長期通縮，薪資與通膨同步改善，帶動內需回溫，日本央行也朝政策正常化方向前進，有助支撐日圓中長期價值。另一方面，日本企業治理與資本效率持續提升，加上外資資金回流，帶動日本市場投資吸引力提升。

在全球市場方面，近期主要央行政策轉趨謹慎，美國聯準會、日本央行都選擇按兵不動，並且提醒地緣政治風險與能源價格波動仍為通膨前景的重要不確定因素。

富達指出，在此環境下，投資日圓相關資產的重點，已經不再聚焦於短期匯率方向，而是透過多元分散配置，提升投資組合的穩定性與長期報酬潛力，使投資人能在控制匯率風險的同時，參與全球市場機會。

投資策略上，富達建議可掌握優質股債配置的核心原則。股票方面聚焦具備穩定現金流與股息成長能力的優質企業，這類標的在波動市場中通常具備較佳抗跌性與收益穩定性，並在全球供應鏈重組與貿易環境變化下，具備跨區域布局能力的企業更具競爭優勢。

債券方面，可透過全球優質債券組合鎖定收益，在利率循環轉折過程中，兼顧穩定收益與潛在資本利得。此外，若以日圓投資日本以外市場，富達建議優先選擇具備避險機制的日圓級別產品，以降低匯率波動對投資報酬的影響，使績效更能反映資產本身表現。

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