百年美國保險巨頭接手！大都會投信啟動One MIM整合，投資長教戰股債配置策略

全球股市在通膨壓力升高、利率可能維持高檔的背景下震盪加劇，投資市場也逐漸將焦點轉向企業實際獲利能力。大都會投信投資長黃軍儒指出，通膨壓力帶動市場對利率維持高檔的預期升溫，先前漲幅較大的全球股市近期面臨修正壓力，接下來企業獲利能力與成長來源將成為市場評價的重要依據，主動選股的重要性也將隨之提升。

美國保險巨頭大都會人壽旗下大都會投資管理（MIM）於2024年收購柏瑞投資（PineBridge Investments）中國以外的亞洲據點後，柏瑞投信今年10月1日正式更名為大都會投信，並於今（28）日舉行記者會，宣布以「Where Conviction Leads（信念領航）為核心精神，整合全球資源、投資專業與在地洞察，正式開啟One MIM品牌的資產管理發展新篇章。承襲大都會人壽集團逾150年的金融底蘊，大都會投資結合全球投資團隊的研究能量與在地市場優勢，以管理資產規模達7480億美元的全球平台，為客戶提供更廣泛且多元的投資資源。

大都會投信總經理董俊男表示，大都會投資在完成整合、邁向 One MIM後，不僅進一步擴大全球布局與通路覆蓋範圍，也大幅提升投資平台的廣度與深度，強化其作為多元化全球資產管理公司的競爭優勢。

董俊男進一步指出，全新品牌不僅代表嶄新的開始，更開啟公司發展的新篇章。未來，大都會投信將充分結合集團全球資源、專業資產管理能力及深厚市場經驗，持續為台灣投資人提供更全面且優質的資產管理服務。在大都會投資全球平台的支持下，公司將把握更多成長契機，攜手客戶開創長期價值，共同邁向更卓越的投資成果。

大都會投資全球通路零售及亞洲區行銷長張靈靈表示，柏瑞投資的優勢在於深耕亞洲及新興市場股票投資、多重資產與槓桿融資管理能力，以及穩固的機構與通路業務基礎；大都會投資則憑藉大都會人壽集團雄厚的資源與規模優勢，結合公私募固定收益、房地產等多元投資能力，以及長期管理自有資本所淬鍊出的風險管理紀律。

展望第四季市場，黃軍儒分析，通膨壓力帶動市場對利率維持高檔的預期升溫，使先前漲幅較大的全球股市近期震盪修正。在高利率環境延續下，市場焦點將逐步回歸企業基本面，更加重視企業獲利能力與獲利增長的來源。

黃軍儒表示，近期全球公債殖利率維持相對高檔水準，但與科技泡沫破裂及全球金融危機前夕相比，目前企業獲利能力、金融體系穩健度，以及家庭資產負債表狀況仍具韌性，顯示高利率雖然增加市場波動，但尚未演變為具系統性風險的市場環境。

談及市場風險因素，黃軍儒指出，美國期中選舉前政策方向的不確定性往往會提高市場波動。然而，從歷史經驗來看，股市短期受到政治事件影響，但企業獲利仍是驅動中長期股市表現的關鍵因素。隨著AI帶來的投資機會逐步向更多產業鏈擴散，在企業基本面差異加大的環境下，將進一步創造更多選股機會，使主動選股能力的重要性持續提升。

固定收益市場方面，儘管美國公債殖利率走升，今年以來資金仍持續流入投資等級債券，海外投資人對美國企業債的配置需求亦穩步增長，顯示在利率維持高檔的環境下，高品質信用資產仍具投資吸引力。 （相關報導： 債市連續78週吸金！利率波動考驗投資策略，法人為何看好「混合資本公司債」？ ｜ 更多文章 ）

此外，在通膨與利率不確定性升高、股市波動加劇之際，固定收益資產可望重新發揮投資組合風險分散功能，而較高的收益率水準也能提供較佳息收來源，有助投資人重新檢視並優化股債配置策略，但須留意全球市場仍有波動風險。