近期，有網友在社群上提出疑問，表示自己投資高股息及債券三年仍處於虧損狀態，引發許多投資人共鳴。對此，部落客「泰北哥聊財經」透過分析市場現況與數據，提供個人的觀察與建議。他指出，雖然高股息ETF如00919上市未滿三年，但許多投資人是在市場高點才大量進場，這可能是導致帳面虧損的主因。
川普任期與市值型ETF的崛起
「泰北哥聊財經」觀察到，在川普執政期間，因其政策對各產業的影響，使得中小型企業面臨較大壓力，而大型企業的應變能力則相對較強。這也反映在ETF的績效上，市值型ETF的漲幅明顯優於高股息ETF。
根據MoneyDJ 網站於 2025 年 8 月 10 日的數據，可發現一年內的績效差異：
高股息ETF：0056（7.66%）、00878（5.57%）、00919（4.55%）
市值型ETF：0050（25.59%）
這組數據顯示，在特定時期內，市值型ETF的報酬率確實領先高股息ETF，也間接解釋了為何部分投資人會感受到高股息的「退燒」。
高股息還能買嗎？泰北哥的兩種建議
面對高股息ETF報酬率不如預期的情況，「泰北哥聊財經」提出兩種應對策略，但強調這僅為個人做法，供參考：
1.長期持有，逢低加碼：如果選擇繼續持有高股息ETF，建議可以利用每次下跌時加碼，藉此降低平均成本。不過，他提醒投資人要有「長期抗戰」的心理準備，可能需要熬過一段時間。
2.新資金轉向其他標的：對於新資金，他建議可以考慮配置其他標的。泰北哥表示，他的作法是，目前的高股息暫不加碼，若要購買其他標的，資金不夠，也可能從高股息略為減碼，轉到其他標的。他個人不傾向直接將高股息部位全部轉換成市值型ETF，而是考慮主動式ETF，例如：
00980A 野村臺灣智慧優選：參考野村優質基金的經理人團隊經驗。
00981A 統一台股增長：可參考統一奔騰基金的績效。
00984A 安聯台灣高息：這檔ETF的定位是 60% 高股息搭配 40% 市值型，旨在報酬與現金流之間取得平衡。
00985A 野村臺灣50：被稱為「0050加強版」，將範圍擴大至 150 家公司，並依績效調整權重。
債券與資產配置的調整
在債券方面，「泰北哥聊財經」建議在台幣貶值後，等價格回到買入價位時再賣出，藉此賺取持有期間的債息，獲利仍高於定存。
他同時也分享了個人的資產配置反思。過去，他的美元或類美元資產佔比過高（約三分之二），導致台幣升值時資產會大幅縮水。因此，他決定未來將台幣與美元資產各佔一半，以避免因匯率波動而造成資產的大幅變動，確保退休後的資產配置更為穩健。
本文經授權轉載自泰北哥聊財經。 （相關報導： 40歲靠高股息ETF「月領2萬」爽退休？專家示警：5原因恐在70歲破產，慘變下流老人 ｜ 更多文章 ）
責任編輯／李伊晴
