台灣投資人對高股息 ETF 的熱愛持續延燒，但除了眾所皆知的高股息標的，現在連市值型 ETF 龍頭 0050 也被賦予了「創造現金流」的新使命。在財經節目《鈔錢部署》中，理財專家阮慕驊與基金專家林奇芬深入探討了這一現象，並為投資人釐清兩種不同策略的利弊，同時點出新一代主動式高股息 ETF 的崛起，為市場帶來新變革。
0050 打造 6% 現金流？專家：背後隱藏 6000 萬元的機會成本
節目中，阮慕驊針對網路熱傳的「用 0050 創造 6% 現金流」方法進行了精闢分析。該方法主張，投資人可透過每年賣出 3% 的 0050 持股，加上其本身的 3% 股息，來達到總計 6% 的現金流。
阮慕驊指出，這個策略乍聽之下誘人，但長期來看卻存在巨大的機會成本。他以 500 萬元的本金為例，若每年手動提領 3%，40 年後資產可累積到約 2500 萬元。然而，如果同樣的本金，投資人選擇不提領、單純讓其複利成長，在 0050 平均 7.3% 的年化報酬率下，40 年後的資產將高達 8374 萬元。兩者之間，足足相差近 6000 萬元。
「這點凸顯了投資人必須面對的根本矛盾：你是要創造穩定的現金流，還是要追求資產的絕對成長？」阮慕驊強調，這兩種目標無法同時達到，投資人必須根據自身的人生階段與財務目標來做取捨。他建議，年輕族群因有較長的時間與工作所得，應以累積資產總值為主；而屆齡退休或年長者，則可更側重於現金流的穩定性。
此外，阮慕驊也提醒，手動賣股來創造現金流的作法，存在著另一個風險：波動性。0050 的波動度大於高股息 ETF，若在市場低點時被迫賣股，將侵蝕本金，對長期報酬產生不利影響。
主動式高股息 ETF 崛起：魚與熊掌兼得的投資新選擇
在市場對現金流的強勁需求下，基金專家林奇芬帶來了另一種解決方案：新興的「主動式高股息 ETF」。她指出，過去投資人常因手續費高昂而對主動式基金卻步，但主動式 ETF 的問世，不僅將基金經理人的選股優勢帶入市場，也藉由 ETF 的交易形式，有效降低了投資成本。
林奇芬特別點名了市場上備受關注的 00984A。這檔 ETF 試圖打破傳統高股息 ETF 僅注重配息而犧牲成長的迷思，其核心策略為：60% 投資高股息標的，40% 佈局成長型標的。
「這個策略正是結合了高股息的穩健與成長股的爆發力，讓投資人有機會魚與熊掌兼得。」林奇芬解釋，高股息部位提供了穩定的現金流與較低的波動性，而成長股則負責追求超額報酬。她也強調，該 ETF 的持股數超過 100 檔，相較於一般 ETF 的 30 到 50 檔，能更有效分散風險。
結策略無對錯，端看個人需求
總結而言，無論是透過手動操作 0050，還是選擇新一代的主動式高股息 ETF，投資策略本身並無絕對的對錯之分。
專家們一致強調，投資人應回歸自身的需求，釐清你是為了累積資產、創造現金流，還是兩者都想要。唯有在明確目標後，才能選擇最適合自己的投資工具，避免因盲從市場趨勢而做出錯誤的決策。
責任編輯／李伊晴
