科技冷戰》得5G者得天下!華為禁令終將牽動台灣供應鏈,貿易戰下一步是不是燒到台灣?

2019-08-26 17:10

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中美貿易戰由美國總統川普一手炮製,讓全世界兩年來雞飛狗跳!(AP)

中美貿易戰由美國總統川普一手炮製,讓全世界兩年來雞飛狗跳!(AP)

整整兩年過去了,中美貿易戰,誰將勝出?

爭議話題,答案當然莫衷一是,畢竟贏家付出的代價恐怕和輸家同樣慘痛,根本談不上什麼光榮;更糟的是,隨著中美互相放話、加碼關稅,兩國之間勢將長年纏鬥、不可能在短期內歡喜收場,已經是各方共識。

最好的例子就在眼前。8月8日,美國先將中國列為匯率操縱國,兩周後,中國商務部又忽然向美方課徵750億貨品關稅;美國總統川普當然不甘示弱,他立即反擊、在推特上宣布加碼關稅,還聲稱他將「命令美商撤出中國」,導致道瓊工業指數一度大跌800餘點。當雙方面前,用來「叫價」的各式籌碼越堆越高,這場GDP(國內生產毛額)世界第一與第二大國對決,收場越來越難。

隨著美國債市浮現經濟衰退訊號,美股道瓊指數14日暴跌800點,創今年最糟單日表現。(美聯社)
隨著美國債市浮現經濟衰退訊號,美股道瓊指數14日暴跌800點,創今年最糟單日表現。(美聯社)

戰國家霸權!

互測底線 關稅戰快速升級

2017年8月14日,川普簽字、下令美國貿易代表署依據1974年貿易法第302(b)條,調查中國在智慧財產權、創新及科技之法律、政策等領域,是否損及美國利益,這是中美貿易戰的開端。

如果只看兩年來的經濟數字,多數人肯定認為,貿易戰是「G1」美國勝了。畢竟,美國經濟迄今一路維持高檔,7月非農就業新增16.4萬人、6月更大增22.4萬人,就業情況如此熱絡,加上美股依舊在歷史新高附近,美國顯然沒有落居下風。

然而,被川普一再公開指責的聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell),自有另一番解讀。鮑威爾在傑克森霍爾央行年會上直言,「美國經濟處在有利地位,但也面臨重大風險」,他並且強調,聯準會將採取適當措施,令美國勞動市場維持熱絡、並讓通膨接近2%目標值。

美國聯準會主席鮑威爾31日宣布降息一碼,美股反而瞬間下跌。(AP)
美國聯準會主席鮑威爾31日宣布降息一碼,美股反而瞬間下跌。(AP)

鮑威爾的職務無須通過大選驗證,論專業,他或許遜於歷任前輩,但比起一再向中國加碼關稅的川普,鮑威爾顯然更明瞭貿易戰衝擊美國自身有多大。即便美國當前榮景不墜,但接下來幾個月,耶誕節消費旺季來臨,在關稅衝擊下,買氣與就業是否受波及,仍是變數。

從川普露口風、表示研擬暫時減免國人的薪俸稅,可見他也正在為美國景氣降溫預作準備,加上美國兩黨總統初選起跑,政經局勢混雜在一起,一旦美股因貿易戰繼續下探,其領跌的指標效應,將讓川普面臨更大連任風險。美國經濟會不會降溫?鮑威爾會不會迫於政治壓力,放手繼續降息?這兩道題目,勢將主導川普發動貿易戰下一局的起手勢。

金融海嘯後聯準會使出QE(量化寬鬆),聯邦基金利率(FED Fund Rate)因此多年逼近零,直到2018年才快速升息。(圖片來源:macrotrends)
金融海嘯後聯準會使出QE,聯邦基金利率因此多年逼近零,2018年才快速升息,直至2019年8月又降息。(圖片來源:macrotrends)

把目光投向太平洋另一端,「G2」中國大陸的情況似乎更加風聲鶴唳。8月20日,中國國務院總理李克強指出,「穩就業」是當前中國政府的首要任務。

近年中國經濟成長本已不斷放緩,如第2季GDP年增率,便是27年來最低的6.2%。隨著貿易戰衝擊,中國經濟更是雪上加霜,今年來,李克強在公開場合不斷宣示力推「六穩」(穩就業,穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期)政策,下半年更是每逢露臉、必大談穩住就業。

2019中國人大,中國總理李克強(AP)
2019中國人大,中國總理李克強已一再強調穩住就業總數的重要(AP)

為什麼李克強要穩就業?因為儘管人民幣貶破1比7關卡、有利出口,也可相對減緩美國增加關稅的衝擊,但從民間數據觀察,輕易可窺見中國經濟的緊張程度。

例如,信報指出,受到豬瘟及產地氣候異常影響,中國7月份食品價格暴漲,水果、豬肉與雞蛋三大類漲幅竟高達39.1%、27%、11.4%,在就業吃緊之際,食品價格暴漲更是格外引發民怨的「起火點」。

再例如,中國汽車(當地稱乘用車)銷售不斷下滑,自去年中以來連續13個月衰退。除了房地產外,汽車是單一開支最大的耐久財,買車的中國家庭銳減,反應的是消費信心嚴重匱乏。可以想見,你來我往的關稅戰必然拖累今年出口,直接重擊就業。這,正是中國政府要極力避免的最壞情境。

中國也好、美國也好,國內經濟下滑都是當權者極力避免的情境,從這點看,兩國爭吵不休卻也殊途同歸。

戰產業利益!

得5G者得天下 美國意在封殺華為

華為,是中美兩國另一個很難解開的結。

8月19日,美國商務部宣布對華為及其68家子公司的禁售令、再次獲展延90天(預定於11月19日屆滿)。這讓外界一度以為情勢緩解,畢竟,美國總統川普此前剛剛將3千億美元中國貨品加徵10%關稅,他並且信誓旦旦說:「華為威脅(美國)國安,我不想要跟華為做生意!」但隨後兩國的關稅戰升級,無怪乎華為創辦人任正非悲觀認為,11月19日禁令展延期滿,華為終究凶多吉少、將遭到美方封殺。

為什麼總統義正詞嚴拒絕,但底下部會反而再開綠燈?原因很簡單:華為是美商頭號大客戶!據Gartner資料,2018年華為半導體採購支出高達210億美元、高居全球第3大晶片買主;少了這筆訂單,矽谷各大半導體、晶片業者,今年底的聖誕節恐怕都會很難過。

這也難怪,從美光(Micron)、威騰(Western Digital Corporation)、高通(Qualcomm)、谷歌(Google)、思科(Cisco)、英特爾(Intel)到博通(Broadcom)等美國七大網路通訊廠商,在七月底聯袂拜訪川普、「討論經濟議題」。會後,川普便要求商務部針對華為解禁事宜「做出及時決定」。如此看來,商務部再次展延華為的禁售令,不過是回應上司「善意」的意見而已。

華為創辦人任正非之女孟晚舟6日在加拿大出庭。(美聯社)
華為創辦人任正非之女孟晚舟,被加拿大扣留後在當地出庭。(美聯社)

其實,中美貿易戰兩年來雖然以互加關稅為主戰場,川普一再下重手、力圖遏制的,是中國以華為領導、可能接管全球科技業話語權的產業大軍。也就是說,美國從要求加拿大扣留華為前財務長孟晚舟,將華為列入實體清單(entity list),到澳洲、紐西蘭、英國等盟國,陸續考慮禁用華為設備,美國實際上打的正是一場「科技冷戰」!

冷戰結束將近30年,當時美蘇兩大陣營對峙的局面,又將重現世界?這並非不可能的神話。谷歌前執行長施密特去(2018)年便語出驚人預測,隨著中國全面崛起,全球網際網路將可能成為「二元世界」;施密特指出,網路經濟占中國經濟的比例,較其占美國經濟來得高,但以中國政府慣於審查、管制的治理思維,未來一個規模可觀、採集權管理的「中國式網路」,可能與美國各占半邊天。

而在美國接連出手禁制後,華為終於也推出自行研發的作業系統「鴻蒙」,此舉當然象徵,華為與谷歌的Android平台分道揚鑣,又近了一步。華為究竟有多大?為何美國一再視華為為眼中釘?

華為消費者業務CEO余承東在開發者大會上,正式介紹「鴻蒙」作業系統時,引來現場一片歡呼。
華為消費者業務CEO余承東在開發者大會上,正式介紹「鴻蒙」作業系統時,引來現場一片歡呼。

上半年財報顯示,華為營收達4,013億人民幣(1.84兆新台幣),是台積電同期營收的四倍之多,年增率達23.2%;必須關注的是,華為全年對台採購逼近200億美元,公司旗下的海思又是台積電主要客戶(今年首季占台積電營收比重達11%),美方若繼續制裁華為,台積電為首的「華為概念股」也將唇亡齒寒。這一點,投資人在關注中美貿易戰進度時也不可不防。

華為的業務分為消費者(主要為智慧型手機)及營運商兩大領域,前者是公司主要的營收來源。華為常務董事余承東在八月的開發者大會上坦言,如果沒有貿易戰,今年全年智慧型手機出貨量將上看3億隻、登上世界第一寶座;但在貿易戰拖累下,今年預料難以達成目標。

目前市場仍相當看好5G產業的發展前景。(郭晉瑋攝)
目前市場仍相當看好5G產業的發展前景。(郭晉瑋攝)

另一方面,華為真正的競爭力,在於營運商業務。眾所皆知,今年是全球5G邁入商用階段元年,華為在上半年已經簽署50個商用合約,出貨基地台逾15萬個。

已經無人爭辯,在5G傳輸設備業務執牛耳的是華為。加上追趕華為的易立信(Ericsson)和諾基亞(Nokia)都是歐洲廠商,這讓美國能否在下個世代維持科技領導地位,大成疑問。由企業家、學者組成的國防創新委員會(Defense Innovation Board),便透過報告痛批美國政府:「握有5G創新技術的國家,就可以為其他地區制定標準,但這不會是美國!」

從關稅、大豆,到華為、iPhone,中美貿易戰是一場產業的規格競爭,也是一次政治體制的無形角力。當貿易戰的火頭已延燒至全部產業,台灣看似置身事外,甚至因為外商撤資、轉單風潮而受益,其實,眼前仍有許多潛藏的風險。

究竟台灣與台商們面對何種前景?風傳媒將持續推出系列報導,從世界賽局、國家利益、產業變遷到個人發展,為您層層深入,呈現由總體至個體的多元觀點。期待透過我們的報導,讓讀者們能夠即時觀察、看懂這場前所未有的世紀爭霸與產業變局!

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