金管會「前瞻種子基金」上路沒滿歲就出包!德信證券竟捲入獨身貴族掏空案

2019-07-21 09:10

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金管會推動的「前瞻種子基金」政策於去年上路,未料上路不到1年,就爆發德信證券涉及獨身貴族掏空案一事。(取自德信政券臉書)

金管會推動的「前瞻種子基金」政策於去年上路,未料上路不到1年,就爆發德信證券涉及獨身貴族掏空案一事。(取自德信政券臉書)

為了鼓勵金融機構投入前瞻基礎建設,金管會主委顧立雄2017年上任後,將創投基金納入「金融相關事業」,並且在去年6月鬆綁證券業投資創投基金,這項被媒體形容為「前瞻種子基金」的政策,本來希望創造千億元投資活水,沒想到,實施不到1年竟然出大包,資本額13.9億元的德信證券,去年下半年成立的德信冠群基金,在德信證前董事長林冠百主導下,竟然未經創投董事會決議,私自投資本土流行服飾業者獨身貴族1億1525萬元,規模僅2億元的德信冠群創投基金,竟然將半數資金投資於一家業績持續衰退的公司,金管會監理過程居然渾然不知。

「前瞻種子基金」政策,是顧立雄上任金管會主委後,第一個重要政策,當時,金管會先從銀行端先解禁,將創投基金與私募基金納入「金融相關事業」範疇後,將銀行投資創投基金的上限,從原本的5%,大幅提高到100%,當時金管會對外宣稱,可以創造投資活水1000億元。

20190530-金管會主委顧立雄出席財政委員會。(盧逸峰攝)
金管會主委顧立雄自2017年接掌金管會,設立「前瞻種子基金」,將創投基金納入「金融相關事業」。(資料照,盧逸峰攝)

接著,金管會在去年5月底,又對證券商投資創投與私募基金進行鬆綁,宣布了證券商投資「前瞻種子基金」的5大利多,包括投資上限由原本券商淨值的20%,放寬為專案申請提高,創投投資單一公司的投資上限,從「券商淨值的5%」,大幅提高至無上限。券商子公司投資單一創投基金,未超過「該基金總資產20%」或新台幣3億元者,毋須事前向金管會申請核可。

沒想到,這項政策鬆綁才上路1年,竟然就出了大紕漏。

監理創投採「總額控管」 設利益迴避條款築防火牆

金管會官員表示,金管會對於證券商轉投資之監理,係採取「總額控管」模式,如果以德信證券淨值約13億元計算,德信證券轉投資成立創投基金的規模上限是2.6億元,德信冠群創投資本額為2億元,符合相關規範,因此,金管會也在去年下半年核准其設立。

據了解,金管會為了讓證券商母公司,與創投子公司之間,築起一道投資防火牆,特別訂定了「證券商之負責人或受僱人,不得擔任創投之經理人」的利益迴避條款。為了強化創投的內控內稽,金管會同時要求,證券商在成立創投基金後,必須按照證券商對子公司之監理之「內部控制制度專章」,自行訂定相關規範,

不過,這二項規定,竟然遭到德信證券前董事長林冠百破解。

20190720-前德信證券董事林冠百。(取自林冠百臉書)
前德信證券董事林冠百。(取自林冠百臉書)

特助任創投董事長 林冠百閃過利益迴避條款

據了解,德信冠群創投基金成立後,林冠百疑似為了規避券商與創投子公司利益迴避規定,竟然安排個人的特別助理,擔任德信冠群創投的董事長,金管會官員表示,由於《證券商負責人與業務人員管理規則》,董事長特別助理因為不屬於券商負責人或業務人員,在順利安插特助擔任創投董事長後,林冠百因此有上下其手的空間。

更誇張的是,基金規模僅2億元的德信冠群創投基金,竟然在林冠群個人主導下,把一半的資金,投資在業績持續衰退的流行服飾業者「獨身貴族」,完全違反了創投基金應該做到投資風險分散的基本原則。

林冠百「再轉投資」靜悄悄 支票跳票才曝光

根據獨身貴族總經理馮冠皓接受《商業週刊》之專訪內容,獨身貴族在去年7月,出現2000萬元的財務缺口,當時馮冠皓向林冠百週轉,根據馮冠皓說法,林當時二話不說,匯了2000萬元資金,而且沒有要求本票、借據與利息,此舉已經違反證券商創投基金,不得對他人資金貸與或背書保證之規定。

不僅如此,林冠百去年9月,又在未經德信冠群董事會同意下,分別對獨身貴族以及旗下的伸地公司與坤冠公司投資1億1500萬元,根據金管會去年6月1日所發布「修正證券商轉投資國內事業相關規範」函令,證券商之創投子公司,必須在會計年度結束後,在會計報表中揭露「再轉投資事業」之名稱及持股情形,呈報金管會備查,德信證券居然等到今年2月底,創投子公司持有獨身貴族支票跳票,才赫然發現林冠百私自將創投資金,投資於獨身貴族。

201090720-獨身貴族門市。(取自獨身貴族網站)
前德信證券董事長林冠百,涉私自將創投資金投資於本土流行服飾業者「獨身貴族」。圖為獨身貴族門市。(取自獨身貴族網站)

金管會:德信證內控涉明顯違失

金管會官員表示,德信證券旗下創投子公司,投資獨身貴族,發生重大掏空疑雲,金管會初步研判,德信冠群創投竟然未經董事會討論,就逕行投資獨身貴族,德信證券有明顯內控違失。

官員表示,德信證券對於創投子公司,必須負起內控督導之責,去年6月金管會發布函令,已明確要求證券商轉投資創投基金,必須就創投基金之「投資限額」及「持股比率」,訂定內部控管機制,並在申報月計表時,揭露創投子公司之財務業務資訊。

官員表示,證券商對子公司之監理之「內部控制制度專章」,明確要求創投子公司董事會,必須制定組織規程或管理章則,建立明確之授權及分層負責辦法,多少金額以上必須呈報董事會討論,多少金額以上必須送母公司董事會核准,「林冠百居然可以未經董事會同意情況下,動撥1億1500萬元資金,顯示該公司內控制度有很大問題。」

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