AI股回檔就是買點？摩根士丹利點名台積電等30強棒　「非科技股」成未來關鍵

台股10日開高震盪，台積電尾盤股價漲勢收斂，集中市場指數終場上漲702.85點，收在4萬4928.76點，重新站上季線4萬4331點。摩根士丹利指出，AI基礎設施相關企業這波回檔主要反映短期資金調節，而非基本面惡化。從最新「AI基礎設施價值鏈熱力圖」中，可見台灣晶圓代工、半導體封測與電力供應等供應鏈廠商，台積電、鴻海、廣達等皆榜上有名。

權值股台積電10日盤中股價最多上漲40元至2410元，但尾盤壓回，終場上漲10元，收在全日最低點2380元；聯發科漲60元或1.54%，收3960元；台達電攻上漲停板1815元，上漲165元，股價創2周來高點。

摩根士丹利的「AI基礎建設價值鏈熱力圖」中的30家台灣企業名單如下：

1. 半導體製造類包括：日月光投控、京元電子、同欣電子、台積電、聯電、世界先進、穩懋、力積電、創意電子、晶心科技、世芯-KY。
2. 伺服器零組件類：台達電、光寶科、國巨、奇鋐、建準、雙鴻、欣興、臻鼎-KY、南電、金像電。
3. 伺服器類：勤誠、緯創、緯穎、和碩、鴻海、廣達、技嘉、仁寶。
4. 網通領域：智邦。

摩根士丹利全球主題與永續發展研究主管Stephen Byrd表示，AI基礎設施為全球經濟帶來顯著效益，近期股價修正並不代表產業基本面轉弱。市場擔心企業為控制成本，可能限制員工使用AI代幣（Token），進而影響大型語言模型（LLM）業者營收，但實際上目前企業員工平均Token使用量仍偏低，未來仍有相當大的成長空間。

摩根士丹利指出，AI發展瓶頸正逐漸由晶片供應轉向基礎設施，尤其是電力供應。報告預估，美國資料中心至2028年將面臨38GW電力缺口，2030年更可能擴大至122GW，因此建議投資人同步關注燃料電池、天然氣渦輪機、能源儲存，以及擁有電力資產的資料中心不動產投資信託等領域，顯示AI競賽下一階段，電力供應將成為關鍵。

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