不買0050的人在想什麼？內行改抱「這2檔」報酬率更驚人：細看成分股秒懂真相

近期台股氣勢如虹，帶動國民ETF元大台灣50（0050）股價突破80元關卡。作為追蹤台股市值前50大公司的代表性ETF，0050長年被視為指數化投資的核心標的。指數化投資被不少投資人形容為「無腦投資」，意思並非輕視，而是強調其規則透明、操作簡單、不需選股。對於不懂財報、不想盯盤的投資人而言，0050幾乎等同台股整體成長的縮影，因此被稱為小白救星。然而，當0050再創新高之際，市場上卻出現不同聲音。

為何有人選擇不買0050？這名股民怎麼看ETF？

有股民公開表示：「我不買0050原因之一。青菜蘿蔔各有所好，市值型/高股息/債劵/貴金屬/主動式 ETF 都很棒！請理性討論，非比較，勿引戰。0050很棒，歷史悠久，基金規模/市值/成交額等都是全台第一，也是眾多投資人首選，但它成分股為全台前50大公司也包含幾家虧損或營業額0的大公司，這就是我不買0050的原因之一！」這段話點出0050作為市值型ETF的結構特性。0050依市值編列前50大企業，不以短期獲利為篩選標準，因此可能納入暫時虧損或營運低迷的公司。對部分投資人而言，這種被動配置機制，正是他們不選擇0050的原因。

其他投資人怎麼回應？ETF選擇真的沒有對錯？

面對不買0050的立場，也有投資人表示支持：「買自己喜歡的+1，我也不買50，但買0052+00981+00991。」這類回應強調ETF投資本質是個人策略選擇，而非標準答案。也有人直言：「我也不買50,因為裡面有些沒用的拖油瓶，什麼鋼，什麼塑集團的，所以不買。」這種看法認為0050納入部分傳產企業，影響整體成長動能，因此選擇其他ETF替代。更有投資人走向槓桿策略：「我也不買0050，直接正2+2330」。這代表部分市場參與者選擇更高波動、高風險的ETF或個股組合，追求更高報酬。這些回應顯示，0050雖為ETF龍頭，但投資人思維早已分流。

0050納入虧損公司合理嗎？ETF機制背後邏輯是什麼？

針對0050成分股包含虧損企業的質疑，也有理性分析指出：「合理，不過也是要考慮到台灣許多產業都有很強的週期性，所以不同時間段之下未必能保持營利，例如最近很紅的被動元件、記憶體族群，而通常這類公司在虧轉盈之前的rerating漲幅是最驚人的，反而等到財報開出持續的實際獲利時股價已經在高點甚至反轉了。」這段話揭示ETF配置的核心邏輯。市值型ETF如0050並非只追逐當期獲利，而是依市值排序。許多具有高度週期性的產業，在獲利谷底時市值仍具代表性，而市場預期一旦轉好，往往會提前反映在股價上。換言之，0050納入虧損公司，未必等於拖累績效，反而可能在產業回升時受惠。 （相關報導： 勞保一次領買哪檔ETF最划算？52歲放棄月領「180萬All in0050」內行搖頭：哪來的信心 ｜ 更多文章 ）

0050作為ETF龍頭仍值得持有嗎？

0050的優勢在於規模大、流動性高、歷史悠久，是台灣ETF市場的代表標的。其追蹤台股核心企業的特性，使其成為長期資產配置工具。但市場聲音也提醒，ETF投資並非盲目跟風。0050適合認同台股整體成長、接受市值排序邏輯的投資人；若偏好主題型或產業型配置，則可能選擇其他ETF。在台股強勢上攻之際，0050再次成為討論焦點。有人選擇加碼，有人選擇避開，但這場關於0050與ETF的討論，本質上反映的，是投資人對市場風險與成長預期的不同判斷。