台股高檔震盪「24416」難過?專家剖析「10大法人目標」,還有進場機會

2025-07-07 17:43
股市配圖。(顏麟宇攝)
股市配圖。(顏麟宇攝)

台股近期震盪走高,投信買盤功不可沒。不過進入七月以來,市場資金動能卻出現降溫訊號,法人圈內對「能否再創歷史新高」也出現分歧。針對下半年行情,資深分析師鍾國忠在《鍾大膽週報》分析指出,短線成交量萎縮、投信轉為賣超,指數再創高點恐是「虛晃一下」,下半年則需留意法人預測落差劇烈、波動加大風險。

台股高檔震盪 投信出現超賣週

鍾國忠指出,台股過去數週「驚驚漲」,的確創下反彈高點,但走勢也顯得愈來愈「明顯」:拉高後容易伴隨壓回。他提醒,近期的關稅政策不確定性,也是干擾盤勢的變數。近期投信開始減碼的節奏,也呼應了鍾國忠對高檔風險的提醒。

持股建議從70%再降到50%

鍾國忠強調,目前台股雖在技術面維持上升趨勢線,但量能不足、外資態度保留,都讓指數要大幅再創高的難度提升。

他建議投資人可採「逐步縮減」持股的操作策略:

  • 上週建議:持股從100%降到70%
  • 本週進一步建議:降到50%

他的邏輯是,在台股若短線漲幅約3%、跌幅可能達5%的背景下,持股比率降低能「賺得少但跌得更少」。以50%持股為例,若大盤漲3%可望賺1.5%,但若跌5%時僅虧2.5%,風險明顯降低。

法人估高點落在24,416附近 多數看保守

針對下半年行情,鍾國忠也分析了台灣各大券商與投顧的預測範圍,整理後呈現出明顯分歧:

  • 最高看法:統一證券上看25,600點
  • 最保守看法:凱基證券下探19,000點
  • 台新證券看法最窄:24,000–21,800點,僅2200點差距

整體券商對下半年高點的「均值」約24,342點,低點均值則約20,380點,與2025上半年收盤22,256點相比,約有8–9%的波動區間。

鍾國忠進一步指出,法人間對「24416前高能否突破」的看法偏向保守,多數認為難以有效突破。尤其在近期成交量持續縮小、新台幣升值動能有限的環境下,指數即使短線再創高也恐「虛晃一下」。

法人券商下半年台股高低點預估一覽表

法人高點 (F)低點 (F)高低點差
統一25,60020,0005,600
群益25,00021,0004,000
國泰25,00021,0004,000
富邦24,50020,0004,500
凱基24,31819,0005,318
第一金24,00020,0004,000
台新24,00021,8002,200
兆豐24,00019,5004,500
華南23,50021,0002,500
元富23,50020,5003,000
均值24,34220,3803,962


下半年操作心法:保守分批調節

鍾國忠建議投資人不要追高殺低,而是理性調節持股水位。他分享自己的心法是「賣100、買70、再減到50甚至30」,用分段減碼因應下半年可能的震盪風險。

同時他也提醒,雖然短線技術面仍在多方架構內,但「量縮就是警訊」。若後續市場出現重大利空(例如關稅衝擊、國際資金轉向),投資人要保留更多現金部位。

個股策略:長抱績優股

雖然對大盤轉趨保守,鍾國忠仍看好長期持有績優股的策略。他強調,短線震盪在所難免,投資人若能長抱基本面優秀、高股息殖利率的個股,仍有機會戰勝市場。 (相關報導: 台灣關稅真會是32%?美國最後通知信即將寄出 郭智輝這樣說 更多文章

7–8月先保守 下半年選股不選市

鍾國忠對7–8月的台股操作態度明確偏向保守,強調「不要全壓在高點、要收回現金」。他認為下半年即使仍有上攻空間,但法人共識已出現分歧,波動區間也會擴大,建議投資人維持靈活、紀律調節的心態。

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