展望2025投資逐強驅弱 逢低入手美債ETF確保投資基底

投資市場在2024年屢創新高，全球瀰漫著樂觀的態度，然而迎接2025新政局啟動，投資策略也要因應調整。擁有超過20年的投資理財培訓經歷，同時也是台灣金融研訓院、證券基金會特約講師的齊克用分享面對2025新勢，給予投資人的攻守建議。

美國大選落幕，新政局充滿不確定性，聯準會亦展開降息步伐，迎向2025年，投資人該如何佈局？談及2025年的投資展望，齊克用首先點出一個重點，「其實，早從2024年的1月1日起，我便不斷強調，股市今年度會持續上漲，原因很簡單，就是因為『選舉行情』。」

美大選行情結束  資產配置需具備風險考量

攤開過往的歷史記錄，齊克用表示，凡是遇到總統大選的那一年，在利多盡釋的情況下，一定是多頭架構；以美國為例，四年一個循環，最好的一年往往是選舉那一年，最差的一年，則是選舉後的那一年，因為要開始兌現競選的支票，過程會產生很多的問題及困難，加上前一年的漲勢，後一年自然會產生利了結的賣壓，「從這個角度來看，資產配置上一定要多具備風險考量。」

「川普在當選時，第一句話便是要讓美國再一次偉大，細究這句話的涵意，就是表示美元指數開始會升值，從他當選時，美元指數升值的幅度就可預見。」齊克用分享。

投資美元、美債  注意避險與分散風險

另外，就要視川普上任後所帶來的影響，「要先區分哪些是強勢，哪些是弱勢。川普當選後，黃金走弱，受到強勢美元的影響外，比特幣跟黃金開始出現所謂競爭的角色，以目前的態勢，黃金恐怕是易跌難漲，關鍵重點在於黃金是否能衝破3000元的關卡，而比特幣則是10萬元的關卡。」

「至於強勢的，就是美元ETF、小型股、金融股、零售業，儘管現在高收益債券的情況不錯，卻得注意系統性風險發生的可性，一旦系統性風險發生，美元資產中的美債，就是進可攻退可守的投資項目，加上現在月配高股息都在降息，月配美債ETF就可以接棒。2008年金融風暴時，美元和美債都上漲，這就是風險考量的一種配置。」齊克用說，當前美元匯率升值的方向明確，殖利率長期來看也是升勢，若發生系統性風險，像是金融風暴，抑或是川普極端關稅政策增添亂局時，「避險資金一定往美元、美債，元大優息美債（00967B），它是屬於非風險性資產，若要避開所謂的『川普恐慌』，一定要懂得避險及分散風險，而投資美元、美債，實際上便涉及到避險與分散風險。」

首檔月配息美債ETF創造現金流彈性  逢低入手確保投資基底

齊克用表示，當前的市場環境之所以要關注元大優息美債（00967B）的原因，「根據數據顯示，已有大量資金流入債券，一個來源是來自負責管理資金的專業經理人，另一個則是接受專家建議的一般投資人。」

相對規模較大的美債ETF為季配息設計，元大優息美債（00967B）則是針對投資人習慣的每月現金流規劃，成為首檔採月配息設計的美債ETF外，相較於其他長天期美債ETF，元大優息美債（00967B）納入債券票息率篩選，指數票息率高出約1.5％，且存續期間較短，讓投資人在領高債息同時，年化波動度更低，適合現階段且戰且走的降息步調環境，相對單純持有現金更有資本利得空間。

「月配息的優點在於每一個月能夠提供現金流，對於需要固定收益的族群像是退休族來說，每個月就有額外的生活費，還可再去轉投資到其他的項目裡面。但過去用月配高股息來做可能沒這麼適合，因為股息會變動，但債息是很實在的固定收益。」齊克用表示，「現在短線債券殖利率因川普政策議題彈升，也已達滿足點，可視為逢低入手的機會，建議可聚焦在票息率高的美債ETF，於相對高殖利率位置進場，規劃每月領息現金流，適合穩健保守的投資人持有外，元大優息美債（00967B）的入手門檻低，也非常適合小資族進行配置。」 （相關報導： 每月被動收入1萬元！內行人選1檔高股息ETF「用錢賺錢」 ｜ 更多文章 ）

總結來講，針對2025年不確定的變局，持盈保泰絕對是重點，「另外，彈性一定要多預留。」齊克用不忘強調，「也就是說，建議投資人不妨多配置一些類似元大優息美債（00967B）這一類比較基本穩健的產品，以確保投資基底穩固。」