「砸875億押美債」神祕投資客現身了！稱美國經濟「現在此刻正在衰退」說法被印證

今年6月，美國一名「神祕投資客」對長期美債ETF投入27億美元（約新台幣875億元）的投資，創紀錄的金額引起市場討論。如今該名投資客現身，原來是規模達3,000億美元（約新台幣9.7兆元）的資產管理公司「西北互惠財富管理」（Northwestern Mutual Wealth Management）首席投資長舒特（Brent Schutte），而他坦言，美國經濟已經走向衰退。

舒特於6月24日以公司名義在貝萊德管理的「安碩20年期以上美國公債ETF」（TLT）投入了27億美元資金，創下該檔ETF自2002年發行以來最大規模的資金流動。根據《彭博》報導，舒特表示，這是因為他觀察到美國經濟衰退的訊號，因此計畫將持有這次投資組合至少一年以上。

舒特以儲蓄率、消費流動性，以及美國上升的失業率等，作為支持他觀點的經濟數據，更直指美國已經失去經濟優勢，正式進入衰退期，「現實的情況是，經濟可能已經陷入衰退了」，比起市場還需要3至6個月預期，他認為「現在此刻」正是經濟衰退的時間點。

事實上，美國失業率已經上升至2021年10月以來最高，連摩根大通（JPMorgan Chase）都將美國經濟今年陷入衰退的可能性提高到35%，比起7月初預估的25%更高。

而美國近幾周因經濟數據衰退、股市動盪導致國債上漲，也證實了舒特的想法是對的，這幾天的股價回落就代表市場正在把握9月降息的投資機會。

舒特也分析規模達580億美元（約新台幣1.9兆元）的TLT，自6月24日以來上漲約1%，過去股市相對回溫的幾個交易日又回吐一些漲幅，這樣的表現符合預期，「風險報酬設定對於持有長時間的曝險很有吸引力，也是衡量債券對利率變動敏銳度的指標」，根據他的計算，若持有公債的一年內升息4碼，他將虧損2%；但若降息4碼，總報酬率將達到12%。 （相關報導： 竟然不是輝達！專家看好1檔科技股「掌握股市命運」　今年2月才爆發 ｜ 更多文章 ）

舒特預期融資退場或經濟數據疲弱都將引發股市進一步的波動，不過9月降息幅度不太可能超過1碼（0.25個百分點），因為官員們需要確定通膨朝著正確方向發展，但若勞動市場顯示降溫，Fed才可能會降息兩碼甚至更多。