最近正好在研究債券基金的報酬率是否值得我做資產配置，雖然債券的長期投資報酬率不像股市那般亮眼，卻有著低波動，且在金融風暴能夠抗跌的特性，被認為是固定型收益商品，一般來說債券只要購買後持有到期領回本金，幾乎是零風險的投資。一個人的主動收入，就像一張長期的債券一樣，必須把工作年限做好做滿，才能讓「人力資本」這張債券值回票價。
雖然我並不同意所有人都一定要做好做滿40年才退休（我更偏好把退休平均分配在職涯之中），但很多人想早年就靠投資理財退休，其實是比較不現實的想法。
於是我就在想，夢想靠著投資理財提早退休，是否是一個現實的目標？
主動收入成長 VS 年薪固定者
假設在職涯前期，我們不進行任何的投資理財行為，純粹以主動收入的增長為財富自由的手段（全部活存），最後可以累積多少財富呢？
第一個年輕人固定22K的薪水，經過40年可以賺多少呢？，答案是一千萬。
假設另一個剛出社會的年輕人薪水也為22K起跳，他的收入以每年3％的速度增長，經過40年後可以賺多少呢？答案是一千九百萬！
3%的成長很難嗎？其實還好，真的只有一點，22K的1.03倍才22.66K，也就是每個月多660塊，這點差異卻會在多年後經過長期主義的複利效應變成絕望的差距。
經過Excel計算，光是每年多一點的薪水經過40年的累積，年薪從26.4萬成長為83.6萬，將近三倍的差距，且累積資本也差距將近千萬。這個起跳值只是22K，現在大部分年輕人的起薪絕對不只這樣（最低薪資已提升至23Ｋ），我身邊就認識好幾個人出社會幾年後年薪就破百了。
主動收入 VS 債券
前面提到債券通常被稱為固定型收益商品，雖然主動收入在一段時間內的薪資是固定等，但利用升遷、跳槽、換工作的方式，讓主動收入具備了成長性；另外，主動收入也必須要時時關注，不能像債券一樣買了就放著不管，才有加薪的機會。
因此比起債券，主動收入更像是高收益債券或是股票，必須時時關心營收體質變化或是信用水準，同時也不要輕易隨便賣出或停損停利，免得失去增值的機會。
「我的看法是，把自己當成一間公司在經營」
不論是債券還是證券，其實都只是公司募資的一種方式，最重要的還是回到你這家「個人企業」的價值是否不斷提升，成長能否跟上時代快速的變遷。
每個工作間的空檔，就像是企業在轉換營收模式或是開闢新戰場，空檔可以休息，但不能永遠休息下去，不然就會失去機動性。
總投資報酬率怎麼來？
投資的目的是為了保護辛苦工作存下來的錢，不被通膨吃掉；那麼前提得是主動收入穩定，不然哪來的本金可以保護和增長呢？
矛盾的點在於，投資者總是把目光放在提升投資報酬率上，而非增加主動收入來源，可是明明主動收入是本金增長的源頭（被動收入也是，但是職涯初期通常不是主力）。
更奇怪的是，通常重視提升主動收入者，也容易忽略投資理財的重要性。 其實唯有兩者兼得，不忽略任何一方，才有機會發揮這條公式的最大值。
報酬＝本金＊年化報酬率＾t年
結論：投資自己比任何事都要重要
人力資本是最容易被一般人忽視的資產，王品集團董事長戴勝益曾經說過：「月薪不到4萬，不該存錢！」雖然聽著有些刺耳，但本意是要大家把薪水拿去上課、進修，也就是投資自己，讓能力有所增長，薪資自然跟著水漲船高。
你成長速度越高，年薪增長越快，反而越有機會累積資本去做投資。 別讓價格虛胖，因為狗永遠會回到主人身邊。
謝謝你的收看，願你我終生不再為錢所困。
本文經授權轉載自Money錢（原標題：同是22K，40年後2人竟差距934萬！他揭關鍵原因） （相關報導： 不工作也能每年穩賺24萬？他靠ETF畢業五年達到財富自由，揭「被動收入」背後的操作法則 ｜ 更多文章 ）
文/Mr.西城責任編輯/柯翎肇
