# 金融監理  

近年來，銀行行員涉嫌協助詐團的案例屢見不鮮，然而，桃園地檢署於近日起訴的「臺銀夫妻檔行員自組詐團」案件，卻讓人不禁疑惑：究竟是什麼樣的制度漏洞，使得行員不只是「被吸收」，甚至能在體制內自立門戶、大撈一筆？金管會對金融機構的日常監理與稽核，看似規模龐大、手段完備，卻在「關鍵時刻」顯得格外蒼白無力。

金管會今（31）日下午舉行「金融市場發展及創新處」（簡稱「創新處」）揭牌典禮，將於2025年1月1日成立。金管會主委彭金隆致詞時透露，今年4月11日，他與準行政院長卓榮泰討論未來施政時，當面爭取以「局」的形式成立創新處，並透露準閣揆卓榮泰當時問他「金融監理該怎麼做」？

由台灣金融研訓院舉辦、有金融界奧斯卡獎之稱的菁業獎，今（20）日下午舉行頒獎典禮，金管會前主委黃天牧因金融監理、政策推動及專業領導上的卓越奉獻獲得肯定，成為繼玉山金控創辦人黃永仁、行政院前副院長邱正雄、遠東銀行董事長侯金英之後，第四位摘下菁業獎最高榮譽——「特殊貢獻獎」得主。

干預金融管理的政治黑手堪稱無遠弗屆，伸進央行後，又再次伸向另一個金融監理機構：金管會。金管會擋得住嗎？

金管會今（21）日下午舉行媒體聯訪，為本周一報紙場次之後的第二場，面對30家左右的網路、雜誌與廣播媒體，金管會主委彭金隆又講了一遍，他現在幾乎天天回家吃晚飯，除了太太手藝很好之外，重點是，「要讓市場放心，認不認識這個主委不重要，按照規定來辦事最重要。」

520內閣總辭將要到來，金管會主委黃天牧今（17）日傍晚發出一封題為「珍重，再見」的信函給1000多位金管會同仁，針對他不獲續任2大原因之一的「金融監理」，再次勉勵同仁，金融監理本來就具有績效的不對稱性，重點是，「金融監理不只是一份工作（job）或事業（career），驅動從事金融監理的動力，是一份使命感及榮譽心（calling）。」

金融監理趨嚴的年代，公司負責人從掌控的金融機構「搬錢」的手法日趨細緻。金管會今（1）日開罰台中商業銀行及其子公司合計1500萬元、台中銀董事長王貴鋒停止執行董事職務3個月、台中銀保經董事長賴麗姿與總經理許銘仁減薪50%為期3個月，新聞稿詳載王貴鋒如何透過支付廣告費與租金，讓他所掌控的銀行與保經公司，5年（2017至2022）間付款逾10億元。

2020年新冠肺炎疫情爆發以來，除了改變人們生活、健康，並帶來各種層面影響，金融層面變化也極為劇烈；從股市大漲、美元強力升息到通膨，金融局勢變化，在在牽動人心。在風傳媒9周年暨新新聞36周年社慶論壇上，金管會副主任委員蕭翠玲詳述了台灣銀行業近年來的轉變。

柏南克、戴蒙（DouglasDiamond）以及迪布維格（PhilpDybvig）共同獲得2022年諾貝爾經濟學獎。台灣許多報導第一時間聚焦在柏南克曾擔任聯準會主席，以及任期間推行的量化寬鬆政策，還有津津樂道他卸任後於2015年5月來台演講時被「嗆聲」的逸事。誠然，柏南克在聯準會主席（2006－2014）任期間實施的貨幣政策，對全世界金融體系與市場具有無與倫比的影響力，在本書的歷史敘述中也占一席重要地位。不過，柏南克的學術成就才是他得獎的主因。對於柏南克的學術貢獻有多一些了解，應有助爬梳本書的脈絡，增進閱讀的樂趣。

我們想讓你知道：來台掛牌存託憑證（TDR）的杜康酒廠，因重大營運事項變更、被要求下市，股價近來狂跌8成。分析師指出，這家公司很有可能一路跌到下市，連認賠殺出機會都沒有！

自馬雲被中共當局點名批評，其旗下公司螞蟻金服被暫停在滬港兩地上市後，市場普遍預測，強化對互聯網公司的金融監管，防範資本的政治風險會成為今後一個時期當局金融工作的主題。果不其然，年末召開的所謂中國最高規格的經濟工作會議在確立的2021年八項工作重點中，第六項即是強化反壟斷和防止資本無序擴張。

金管會核定金融監理沙盒新案，同意湊伙公司開辦債券團購平台，估計最晚明年1月下旬提供服務，滿足低利時代下民眾小額投資需求，以「揪團」方式，只花新台幣100元或美元10元也能買債券。

「金融監理首要先掌握人性，而人性並非都是善良的。」金管會主委黃天牧接受《風傳媒》專訪時指出，讀了政治學者漢娜．鄂蘭的書，感受最深；運用在金融監理上，興利之外，更要除弊。

新冠疫情加速金融業數位轉型，人工智慧（AI）可能取代客服中心、櫃台的重複性工作，金融監督管理委員會主委黃天牧接受《風傳媒》專訪時指出，金融創新帶來許多便利，但也有副作用，20年後可能許多工作被AI取代，金融科技創新過程中不能只看優點，也要防範後遺症，要輔導員工調整專長，兼顧消費者隱私與資安管理。

金管會主委黃天牧今天接受媒體專訪時提到，1985年十信事件爆發的擠兌風波，一名存戶的陳情，給了他很多感受與體會，也奠定上任以來，承諾以穩定和發展並重為基礎，作為金融監理的施政方向。

金管會主委黃天牧將於17日邀請國內相關金融科技協會、區塊鏈聯盟、金融科技園區業者等，討論未來可發展的金融科技項目，作為8月將提出的金融科技路徑圖參考。

金融監理科技可能讓未來法令遵循的方式更準確、更有效率、更划算，也可能因此找出目前還未被揭發的不當行為，讓世界變得更好。但如何讓企業接受新科技，並適應監理環境的變化，更是目前所需面對的挑戰。

南山人壽自今年９月以來，幾乎每日都在媒體版面上佔有一角。起因是103年4月啟動的「境界成就計畫專案」，在107年9月上線後，不但嚴重影響保戶權益，更干擾公司的正常運作。因此，主管機關在今年9月17日給予嚴懲，除了罰鍰新台幣3,000萬元、停止投資型保險新契約業務外，杜英宗董事及董事長職務也停權２年。加上之前總經理以另案被停職6個月，南山人壽所受到的裁處之重可謂前所未見，與主管機關的關係十分緊崩。本文試圖從保險的本質丶及保險業經營的角度剖析本事件，提供若干觀察與讀者分享。

從一個沒有財經背景、被譏為「最黑的馬」的金管會新科主委，2年間，顧立雄用律師經驗治理金融，竟贏得業界掌聲。從最外行，到滿意度最高，他是怎麼做到的？

純網銀即將開張，未來消費者不需要走進分行填表單，利用手機螢幕即可完成所有手續，真正全年無休的讓人隨時隨地可以進行金融活動，讓金融科技監理與資安技術比起以往更顯其重要性，如何找出事半功倍的方法，值得業者與相關單位多加謹慎規劃。

二○一七年九月，在金融業一片驚呼聲中，顧立雄由不當黨產處理委員會主委轉任金管會主委。當時國民黨立委、前金管會主委曾銘宗曾大酸特酸：「太好笑了，假如他可以當，路人甲乙丙丁都可以。」而在就職即將滿兩周年之際，這位「路人甲」率領金管會一批專業技術官僚，完成純網銀的開放、釋照工作。這件事勢必寫入金管會未來的歷史。

立法院於今(107)年1月底通過「金融科技發展與創新實驗條例」，讓臺灣擁有世界上第一部金融監理沙盒（regulatorysandbox）成文法。金管會也隨即於今年9月18日，核准凱基商業銀行之「運用電信行動身分認證辦理普惠金融業務金融科技創新實驗」申請案，成為第一個進入金融監理沙盒之個案。

在銀行業前景看好同時，更多元的參與者加入市場也為產業帶來競爭，觀看他國在監理沙盒上的表現，台灣還有許多發揮空間。

2018年1月31日公布《金融科技發展與創新實驗條例》，即俗稱「監理沙盒（RegulatorySandbox）法律」，台灣成為第一個推行監理沙盒制度的成文法國家。通過此一法律，展現政府在發展金融科技（FinTech）的決心。

台灣金融科技發展邁向新里程碑！立法院院會今（29）三讀俗稱「金融監理沙盒」的《金融科技發展與創新實驗條例》，明定主管機關為金管會，核准辦理金融創新實驗之最長時限不得逾3年，以利業者有足夠的實驗與法律調適期。

最近顧立雄律師接下金管會主委政府要職，對於顧律師可能稍微缺乏財經背景與金融專長，許多人士公開表示擔憂顧主委是否清楚瞭解詭譎多變的金融政策生態，是否可能成為「誤闖叢林的小白兔」。

新任金管會主委顧立雄今天舉行記者會，對於金融監理提出諸多看法，他表示，金融監理與創新，必須要與金融穩定之間，任何金管會主委都應該在數位時代積極思考，在金融穩定前提下，允許金融科技創新，顧表示，台灣金融機構資本適足率、逾放比都很健全，目前問題主要在其他領域，包括家族化、產金分離等，從監理觀點要避免關係人交易，「我們要鼓勵強化內控內稽與法遵，透過差異化監理，讓Ａ段班業者，允許較具風險的金融創新實驗，這是我大致想法。」

比特幣從年初以來價格暴漲數倍，「首次代幣發行」（InitialCoinOffering，又稱「區塊鏈眾籌」，簡稱ICO）被認為是推升幣值的主要動力。不過具有中國央行地位的中國人民銀行與其他六大監管單位4日聯合發布公告，認定ICO嚴重「擾亂金融秩序」，是一種「涉嫌非法發售代幣票券、非法集資、金融詐騙、傳銷」的犯罪活動。消息一出，比特幣20分鐘內便大跌數百美元、以太幣暴跌10%。

永豐金案從何壽川被押至今，案情有擴大之勢，金管會以「誠信條款」對相關人事作出處置。但不知是否金管會有注意到：無論是永豐金或是過去出現過問題的金融機構，實質上仍控制在「非誠信」者手上，而能由此看出現有金融監理的問題與不足？

彰化銀行近日爆出行員捲款案，負責金融監理的金管會對這件事卻以超過三年的裁處權為由，不處罰彰銀。弔詭的是，這次事件的關係人彰銀董事長張明道，過去曾任金管會銀行局局長時，對部分過了7、8年的案子仍做出懲處的決定，而這次金管會卻選擇以法律規定為由不裁罰，其中標準在哪？還是只因張明道當任過金管會官員，金管會就選擇噤聲嗎？

前幾天北檢就兆豐紐約分行涉及可能洗錢調查報告出爐，報告指出可疑之交易中並未發現有洗錢之事實。這份報告也許平息了國內部份對兆豐是否涉及洗錢的疑慮，但這樣的結果對兆豐在解決紐約金融監理機關(DFS)的問題上有實質的帮助嗎？基本上答案是否定的。

攸關網路新創提供金融服務的「金融監理沙盒」法案─《金融科技創新實驗條例》今天出爐，金管會綜規處處長邱淑貞表示，為了鼓勵金融創新，加速普惠金融推動，因此訂定專法，建構安全實驗環境，並且有限度排除刑事與行政責任，該法案通過後，有意參與新創業者得提出實驗計畫，金管會於60天內審竣，實驗計畫為期6個月必要得延長3個月，實驗結束後金管會將以實驗結果，決定是否同意新創業者申請金融特許業務。

兆豐案持續延燒，金管會主委丁克華請辭、兆豐金前董事長蔡友才也遭羈押禁見。對此前行政院長陳冲表示，優秀的金融監理人才難尋，並認為檢調用一串法條偵辦兆豐案，有點多彈頭，應該聚焦一點。

行政院兆豐督導小組3日討論金管會提出「加強金融監理檢討方案及改革措施」報告，金管會提報改革措施，包括修正相關法規與作業準則、強化金融機構偶發事件通報機制，強化國外營業單位之監理機制，以及強化內控三防線，例如強化委託會計師辦理內控制度查核之範圍與深度，金管會要求類似兆豐紐約分行遭金檢裁罰事件，應於事件發生後2周內函報金管會。

金融監理的核心指導原則，隨著時代變遷，以及各種全球與區域性金融危機的更迭，一路從保障存款人權益、確保金融機構健全，逐漸轉移到維持金融穩定以及提升金融體系面對危機時所能展現出的韌性（resilience）。普惠金融作為消弭貧窮的有效方式，雖然頂著金融的旗號，但在全球金融危機前，僅被視為一種實踐經濟發展目標的手段與階段性任務，而不是金融監理的核心追求。然而隨著行動科技應用以及商業模式的創新，電子貨幣（e-money）、行動貨幣（mobilemoney）及行動銀行（mobilebanking）逐漸成為發展中國家推動普惠金融的重要觸媒與載具，不斷地對既有的支付體系進行創破式的衝擊與影響，進而使得金融支付系統的監督者-中央銀行，必須密切關注所衍生的監理議題，並在各個全球標準制定機構以及國際發展援助組織的推波助瀾下，將實踐普惠金融列為發展中國家中央銀行的主要任務之一。

根據Coindesk報導，美國的Sandia國家實驗室於8月19日宣佈，將利用美國國土安全部（DHS）的專項資金研發比特幣區塊鏈監控軟體。雖然公有區塊鏈上的資訊與交易紀錄理論上都可被監控，不應該是犯罪與恐怖份子調度資金的首選，但比特幣卻一直無法完全與這類非法活動脫鉤。DHS早在2015年12月就啟動了一系列區塊鏈研究招標計畫，Sandia國家實驗室的宣佈並不令人意外。有趣的是，Sandia國家實驗室其實是美國大型軍工龍頭企業洛克希德馬丁（LockheedMartin,LMT）的子公司，其淵源上溯二戰時造核彈的曼哈頓計畫。

「金融監理沙盒」（RegulatorySandbox），作為一個乘載著法規鬆綁、監理變革以及全球金融科技創新潮流等各種想像的載體，不論在全球的金融監理政策圈或各主要金融科技生態系中都受到極高的關注。近期在國內也有諸多將監理沙盒導入台灣的討論，然而可惜的是，這些討論泰半聚焦在實施監理沙盒的「急迫性」或「必要性」，但卻少有對監理沙盒所欲實踐的監理目標、功能、監管者得以使用的監理工具，乃至於究竟該如何實施沙盒的「操作性細節」以及台灣實施沙盒機制所必須思考的「前提性問題」進行深究與梳理。