聯準會一口氣降息2碼,債券投資人押對寶了?一文看懂債券ETF該怎麼挑

2024-09-19 09:47

? 人氣

目前債券ETF自然人交易人次突破200萬人次,顯示債券ETF已經成為投資人資產配置的重要標的。(示意圖,非當事人,顏麟宇攝)

目前債券ETF自然人交易人次突破200萬人次,顯示債券ETF已經成為投資人資產配置的重要標的。(示意圖,非當事人,顏麟宇攝)

受到美國聯準會(Fed)預期可能於9月降息的影響,我國債券ETF規模大幅成長;如今投資人得償所願,聯準會以2碼的幅度為這輪降息週期拉開序幕,後市行情可期,但債券ETF琳瑯滿目,究竟該怎麼挑選?

[啟動LINE推播] 每日重大新聞通知

根據櫃買中心統計,截至今年9月13日止,共有85檔債券ETF在櫃買中心掛牌交易,總資產規模達新台幣2.84兆元,比起去年底的2兆元成長42%,規模持續改寫歷史新高。

與此同時,上櫃債券ETF總成交金額達2.31兆元,成交日均值達135.94億元,相較去年日均值50.71億元大幅成長168%,交易十分熱絡。

櫃買中心指出,今年以來國內債券ETF市場增長動能,主要源自一般投資人的踴躍參與帶動,目前債券ETF自然人交易人次突破200萬人次,顯示債券ETF已經成為投資人資產配置的重要標的。

(延伸閱讀:聯準會降息2碼大膽開局,鮑威爾又說了什麼引爆美股先漲後跌?

長天期美債、投資級公司債各有利弊

觀察今年以來成交量前五大債券ETF,大致以長天期美債ETF及可利息收益的投資級公司債ETF為主。

長天期美債ETF主要因為對市場利率敏感度較高,當利率下降時會有較大的價格漲幅,許多投資人預期未來將降息,選擇投資長天期美債ETF,可獲取未來降息所帶來的較大資本利得,但相對而言必須承擔較大的利率風險。

至於投資級公司債,由於擁有較高利息收益,因此通常有穩定的較高配息率,但信用風險則比美國公債來得高,投資人可依自身需求及對未來利率走向看法,挑選適合自己的債券ETF商品。

(延伸閱讀:風傳媒高峰論壇》迎接聯準會降息,該買股還是買債?張錫高喊「送分題」,全方位解析投資攻略

配息率不等於報酬率 過去表現也不代表未來配息率

櫃買中心特別提醒,ETF配息率不代表報酬率,而且過去配息率不代表未來配息率,基金經理人仍會根據可分配收益決定分配與否。

此外,部分ETF設有收益平準金機制,比較不會發生因為大量申購而有配息率被稀釋的問題,投資人可至公開資訊觀測站查詢各檔ETF的股息、資本利得、收益平準金等項目占比資訊。

櫃買中心建議,投資人在購買任何ETF商品前,均需詳閱公開說明書,了解相關投資風險,例如市場風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險、終止上市風險及匯率風險等;在購買ETF商品後,也應注意市價與淨值的折溢價情形。

目前櫃買中心債券ETF資產規模冠居亞洲,其所追蹤的標的指數相當多元,包含美債、全球公司債、金融債、新興市場債、非投資等級債及ESG等,而為提供投資人更多樣化的ETF商品選擇,金管會已於今年7月底宣布開放主動式ETF及多資產ETF,初期將先開放主動式股票與主動式債券ETF(不強制須有績效參考指標)與被動式多資產ETF(股債平衡型ETF)。

櫃買中心表示,將配合主管機關政策修訂ETF上櫃相關規章,並且積極推動新商品上櫃掛牌,以滿足投資人資產配置的需求。

喜歡這篇文章嗎?

林彥呈喝杯咖啡,

告訴我這篇文章寫得真棒!

來自贊助者的話
關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章