「股后」變身術!漢微科變身外資後 大股東靠公益信託節稅

2018-05-03 07:40

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漢微科創辦人黃民奇持有市值49億元漢微科股票,從控股架構來看,公益信託成為黃民奇家族的集團控股工具,也有跡可循。(取自Googlpe Map、工研院/影像合成:風傳媒)

漢微科創辦人黃民奇持有市值49億元漢微科股票,從控股架構來看,公益信託成為黃民奇家族的集團控股工具,也有跡可循。(取自Googlpe Map、工研院/影像合成:風傳媒)

在財團法人節稅被財政部盯上後,公益信託儼然成為台灣富豪新的避稅天堂,在國內234家公益信託當中,去年年中有一家名為「葉慈社會福利基金」的公益信託,從名稱上完全看不出與國內財團有任何關聯,不過,葉慈過去半年所獲捐股票,帳面價值竟然高達60億元,讓外界不得不對這家機構刮目相看,根據信託公會所揭露資訊,「葉慈社會福利基金」某種程度上,正是2年前被外資併購的「股后」漢微科,變身外資後的華麗轉身。

股后漢微科嫁艾斯摩爾 創辦人黃民奇股票值49億元

2016年當時股價高達1410元的半導體設備商漢微科,獲得荷蘭艾斯摩爾青睞,以1000億元的金額高價收購,當時,《風傳媒》針對這家風光嫁入豪門的「股后」,曾經從證券交易所得稅角度,分析外資收購國內上市櫃公司後,漢微科創辦人黃民奇所持有市值49億元漢微科股票,避開證交稅「大戶條款」適用的不合理現象。

漢微科大股東漢民科技董事長黃民奇(右一)。(取自semi協會)
漢微科創辦人黃民奇(右一)所持有市值49億元漢微科股票,避開證交稅「大戶條款」適用的不合理現象。(資料照,取自semi協會)

從鼓勵投資台灣角度,漢微科風光嫁入豪門,變身外資後,漢微科的原始經營團隊,包括黃民奇在內,仍繼續耕耘台灣半導體產業,黃民奇與漢民科技轉投資的漢磊投控,目前也仍是台股上櫃公司。

不過,股后變身外資的租稅規劃,並沒有在此劃下句點。

王榮璋追查 葉慈社會福利基金信託資產達60億元

根據立委王榮璋向信託公會所調閱資料,去年6月有一家「葉慈社會福利基金」向衛福部申請設立公益信託,葉慈原本希望以股票捐贈方式,成立公益信託,但是遭到衛福部打回票,因此改以現金捐贈方式成立信託,原始信託資產為5000萬元。

20180308-財政委員會召委選舉,立委王榮璋抽籤。(盧逸峰攝)
立委王榮璋向信託公會所調閱資料,去年6月有一家「葉慈社會福利基金」向衛福部申請設立公益信託,成立不到半年,信託資產大幅膨脹60億元。(資料照,盧逸峰攝)

沒想到,葉慈成立不到半年,信託資產大幅膨脹60億元,根據信託公會所提供資料,葉慈社福基金這段期間陸續獲得漢信公司、漢信投資、宏德投資、善存投資與勝璽投資的股票。

根據漢磊投控2016年年報,漢磊前十大股東,除了創辦人黃民奇外,還包括了當初投資「股后」漢微科的德宏投資、勝璽投資等投資公司,二家公司當初持有漢微科股票的市值,各為40億元左右。

半導體設備商漢微科,獲得荷蘭艾斯摩爾青睞,以1000億元的金額高價收購。(取自Google Map)
半導體設備商漢微科,獲得荷蘭艾斯摩爾青睞,以1000億元的金額高價收購。(取自Google Map)

根據漢磊投控年報,宏德投資目前對漢磊投控持股股數為2,094,053股,比率為1.18%,勝璽投資對漢磊持股股數為2,077,456,持股比率為1.17%。至於黃民奇在台創業最早成立的漢民科技,目前對漢磊持股則是1,816,737,持股比率為1.02%,以漢磊公司目前股價22元估算,上述投資公司持有漢磊股票市值都有上千萬元。

然而,若只看上市櫃公司股票,公益信託的價值將被明顯低估。

林堉璘公益基金 控制宏泰千億資產

以曾被評為台灣首富的宏泰集團負責人林堉璘為例,「公益信託林堉璘宏泰教育文化公益基金」實際控制的是宏泰集團上千億元的不動產,這些收益型不動產每年的租金收益,據傳每年可達12-15億元,然而,根據信託公會所公佈該公益信託獲贈股票「面額」,合計僅303億元。

有「地王」之稱的宏泰集團董事長林堉璘,2015年悄悄成立「公益信託林堉璘宏泰教育文化公益基金」,並且將市值逾千億元信義計畫區精華土地交付公益信託。(取自財團法人林堉璘宏泰教育基金會)
以宏泰集團負責人林堉璘為例,「公益信託林堉璘宏泰教育文化公益基金」實際控制的是宏泰集團上千億元的不動產。(資料照,取自財團法人林堉璘宏泰教育基金會)

宏泰集團捐贈「公益信託林堉璘宏泰教育文化公益基金」股票,包括泰發投資、朝隆投資、泰翔投資、泰賀投資等投資公司股票,上述投資公司儘管絕大多數股份,已捐贈信託,但宏泰集團仍然透過堉寶實業、陳薇娟等人持有之少數股權,掌控集團實際運作,宏泰集團透過公益信託,間接控制集團經營權,做法上和台塑集團透過長庚醫院間接控股,並沒有太大差異。

漢微科與漢民科技大股東,捐贈「葉慈社會福利基金」的60億元面額股票,和該公益信託實際掌控的信託利益,到底有多大的差距,目前外界不得而知。

宏德投資第一大股東 黃民奇二等親黃美雲

以「葉慈社會福利基金」獲贈之宏德投資股票為例,該公司第一大股東為黃民奇二等親黃美雲,持股比率為6%,漢民科技第一大股東「維京群島商吉興國際」,也是由黃美雲百分之百持有。外資身份與公益信託的巧妙運用,不也是國內上市櫃公司大股東的華麗轉身嗎?

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