你應該知道的是：3月全球股災令人餘悸猶存，也突顯資產配置中固定收益部位的重要。作者提醒，依照自身風險屬性與流動性等三篩選方法，可以找到最適合自己的債券ETF，為資產抗震。
今年伊始，新冠病毒疫情衝擊市場，讓美股3月期間多次熔斷，但步入4月又強勁反彈；全球經濟展望也因這隻「黑天鵝」充滿未知數，國際貨幣基金組織（IMF）甚至提出警告，今年世界經濟可能陷入負成長。
在市場走勢愈發詭譎難測之際，不少投資人除了搶著囤口罩與衛生紙，有鑑於債券波動相對低，比較不會吸引炒作，於是將目光轉向債券ETF，從「存股」轉向「存債」。
「存股」轉向「存債」
除了大環境巨變，民眾自身的資金需求也正改變。隨著台灣步入超高齡社會，人人對「樂活退休」都很有感，再加上投資人一向對配息型商品趨之若鶩，3月19日台灣央行降息後，1年期定儲利率連1％都不到，定存族荷包縮水嚴重，定期配息的債券ETF因此成為退休族打造現金流的重要選項。
想達成這個目的，國內有許多債券ETF可供選擇、且連結標的漸趨多元，包括長天期美國公債、短期公債、投資等級債、高收益債、個別產業債等；而且，有別於主動式基金，其經理費加保管費等成本合計約1.2％到1.6％，債券ETF的平均費率僅0.2％到0.3％左右，整整少了1％以上，因此比主動式基金費用更省的債券ETF，對於依賴利息收入的人而言，更加有吸引力。
由於債券ETF愈來愈受歡迎，整體發行規模也不斷擴大，根據統計，到今年2月底，國內已發行105檔債券ETF（不含槓桿、反向型），總發行規模已逼近1.37兆元。
另一項數據也印證債券ETF發展潛力：2003年，國內第一檔股票型ETF（台灣50）問世，之後股票型ETF市場花了5年、吸引到4萬名投資人。但第一檔債券ETF（元大美國政府20年債券ETF）於2017年1月上市以來，到現在不到三年半，債券ETF已經吸引了4.7萬投資人。
優先考慮大型ETF
其實不論什麼年齡層，現在考慮將債券ETF納入資產配置的話，務必按照自己的人生階段、資金需求來慎選標的，大致而言，投資人應把握下列三原則：
第一，千萬不要只看殖利率、配息率，信用評等、淨值、總報酬率更重要。
台灣民眾對號稱「配息」的收益型產品頗有迷思，時常誤以為殖利率（配息率）愈高，「賺」得愈多。實則不然，若是殖利率高，總報酬率卻低，投資人反而吃虧，債券ETF也是一樣道理。
何謂吃虧？「高報酬來自高風險」，債券之所以提供高低不同的利息，是因為各種債券承擔的風險有所不同，殖利率愈高的債券違約風險愈高，投資人愈可能拿不回本金，所以發行者才會拉高配息，以此來吸引投資人。 （相關報導： 新新聞》高收益債基金台灣人最愛，中國經濟動盪推升風險 ｜ 更多文章 ）
被穆迪（Moody）評級為Baa及Baa以上，或被標準普爾評為BBB及BBB以上的債券，就是一般認定的投資等級（高評級）債券，像是公債、投資等級公司債，評等未達BBB-或Baa3等級，甚至是C級以下的債券，也就是這類高違約風險的垃圾債券。它們又叫做：「高收益債」。千萬別忘記，為何有高收益？因為它們風險高。
