范疇專文:台灣如何防止中國「金融犯台」

2019-08-02 07:10

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作者質疑,假設台灣面臨瞬間大範圍、高撞擊的經濟危機、貨幣危機,該如何提前偵測到指標?如何應對?如何防禦?如何復原?(資料照,圖片來源:商業周刊)

作者質疑,假設台灣面臨瞬間大範圍、高撞擊的經濟危機、貨幣危機,該如何提前偵測到指標?如何應對?如何防禦?如何復原?(資料照,圖片來源:商業周刊)

此文討論的是台灣在2020-2022年之間的各種「防身術」,和香港有什麼關係呢?答案是:金融貨幣避險。筆者判斷,人民幣及港幣可能於近期崩跌(參照《美對中「貨幣戰」、「主權戰」的前兆?》一節),而台灣金融資產和投資標的,高度和人民幣及港幣相關。無論是人民幣或港幣中任何一者,若和美元脫鉤,台灣的相應損失,據業界估計,各在五千億至一兆台幣之間。若在目前巨大政治經濟壓力下,兩者皆和美元脫鉤,那麼台灣的總和損失將達一兆至兩兆台幣之間。這是台灣難以承受之重,因此必須敲警鐘。

台灣應該做「金融漢光演習」

2008年,美國五角大廈做了有史以來第一次的「金融珍珠港」兵棋推演,假設遭遇到不友善的金融突襲,結果慘烈潰敗;整個兵推過程被記錄在《下一波全球貨幣大戰》這本書中。

台灣60年沒發生戰爭,但每年還在做軍事的「漢光演習」,沒有一個台灣人認為這是神經病。但是,倘若政府來做一場公開的「經濟漢光演習」或者「金融漢光演習」,恐怕許多人會認為那是神經病的行為,包括政府官員和企業家。

事實上,我甚至懷疑在所謂「民主化」以來,歷屆政府可曾做過任何認真的經濟兵推和金融兵推(即使是秘密的)——假設台灣面臨瞬間大範圍、高撞擊的經濟危機、貨幣危機,該如何提前偵測到指標?如何應對?如何防禦?如何復原?

這是中央銀行、公股銀行、金管會、經濟部、國發會、國安會、國防部的集體失職。這樣的責備對不對?是不是神經病?我們只需要問自己兩個問題就可回答:一、萬分之一機率的彩卷你是不是也在買?二、為了千分之一的戰爭可能性,每年舉辦漢光演習你覺得值得嗎?

20180226-中央銀行外觀。(顏麟宇攝)
中央銀行。(資料照,顏麟宇攝)

經濟兵推和金融兵推事實上不用花錢,不做或沒想到該做的原因只有兩個:一、自欺的鴕鳥心態。二、不敢面對現實,今朝有酒今朝醉的推諉習慣。

當然,這兒主要指的是來自台灣的大象鄰居——中國的經濟形勢。該做這兩種沙盤推演的「領先指標」其實已經到處都是;全球所看到的中國房產、金融、股市、私企的危機,其實一句話就說完了:今天連習近平都不知道衍生債務有多少?錢窟在哪裡?術語叫做「流動性的系統危機」。

這也不稀奇,就像2008年時美國政府也不知道錢在哪裡,只能再印鈔票解燃眉之急。飲鴆止渴惡化了國內的信用危機,蔓延到境外,就成全球金融危機。

問題是,中國的經濟體質,迴轉能力可能連美國的十分之一都不到。當下被政治強力摀住的經濟和金融系統性危機,若不幸在中共二十大前後內爆,以台灣與中國將近一半(甚至遠超)的貿易相關度、台商在中國的投資數千億甚至近兆美元的事實,政府現在不做兵推演習,難道打算讓企業「大難來時各自飛」?

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