勞退基金虧損，我的退休金也會變少嗎？勞保局曝1保障機制，很多人都誤會了

每個月領薪水時，多數台灣上班族都知道公司會依法提繳退休金到自己的勞退專戶，但這筆錢並不是放在帳戶裡完全不動，而是交由勞動基金運用局統一投資運用。問題也跟著來了：如果碰上股市大跌，甚至看到新聞寫著「勞退基金投資虧損」，自己辛苦工作多年累積的退休金會不會跟著縮水？其實，新制勞退另有一套保障機制。勞保局明確表示，累積提繳進個人專戶的退休金本金，不會因基金運用虧損而減少；至於投資收益，等到勞工依法請領退休金時，還會比較實際累積收益與法定「保證收益」，若前者較低，不足部分由國庫補足。不過，這也不代表勞退基金每一年都保證獲利。

基金投資出現虧損，並不會讓勞工歷年累積提繳的退休金本金跟著減少。台灣勞退新制採「個人退休金專戶」制度，雇主每月依法為勞工提繳退休金，勞工也可以另外自願提繳；這些退休金累積在個人專戶中，再由勞動基金運用局統一投資運用。一個人的勞退專戶可以大致拆成兩個部分理解：一是歷年實際提繳進去的本金，另一部分則是基金投資後分配到個人專戶的收益。

勞保局在勞退收益分配FAQ中說明，即使基金運用出現虧損，累積提繳的退休金本金也不會因此減少。基金投資損益會反映在專戶的收益分配，但不會減少歷年累積提繳的退休金本金。假設一名勞工多年下來，雇主與本人自願提繳的退休金本金累積100萬元，即使某一年金融市場重挫、勞退基金當年度投資結果為負，也不代表這100萬元本金本身就跟著縮水。不過，勞退專戶中的收益並不是每一年都只會增加。

勞退基金仍然會受到金融市場波動影響，因此單一年度的基金收益確實可能出現虧損，當年度分配到個人專戶的收益也可能是負數。過去就曾發生實際案例。勞動部2023年公布新制勞退基金111年度運用結果時指出，受到全球金融市場大幅波動影響，當年度基金運用收益為負數，因此勞退個人專戶111年度收益分配也呈現負數。

官方當時強調，這個負數呈現的是當年度基金運用結果，並不是把勞工歷年提繳的退休金本金扣掉。因此，即使某一年個人專戶顯示的收益為負，也不能直接理解成「退休金本金被賠掉」。真正會隨基金投資結果波動的，是專戶中的收益部分。

不少人看到勞退有「2年定存保證收益」，可能會以為勞退基金只要某一年投資虧錢，政府當年就會立刻把虧損補回來。實際制度並不是這樣。依《勞工退休金條例》第23條規定，勞工退休金運用收益不得低於以當地銀行2年定期存款利率計算的收益，如果不足，才由國庫補足。而《勞工退休金條例施行細則》第32條則進一步規定，比較的期間是從勞工開始提繳退休金之日起，一直到依法領取退休金之日為止，看這整段期間的實際累積收益，是否低於同期間依銀行2年期定存利率計算出的累積保證收益。 （相關報導： 2026國民年金新制上路！65歲以上「少1步驟」百萬退休金全充公，免申請/入帳方式一次看 ｜ 更多文章 ）

假設一名勞工工作30年，中間可能碰上基金大賺的年份，也可能遇到金融市場重挫。最後依法請領退休金時，才會把這30年間的實際累積收益，與依銀行2年期定存利率計算出的保證收益拿來比較。如果實際累積收益比較高，就依實際收益計算；若實際累積收益反而低於保證收益，差額才會依法補足。因此，「保證收益」保障的是從開始提繳到依法請領這整段期間的累積收益底線，並不是承諾每一個年度的基金績效都一定是正數。

「2年定存保證收益」也不是指政府固定保證每年2%的投資報酬率。其中的「2年」，指的是2年期定期存款。依現行規定，最低保證收益率是參考臺灣銀行、第一銀行、合作金庫銀行、華南銀行、土地銀行及彰化銀行等6家行庫，每月第一個營業日牌告的「2年期小額定期存款固定利率」，計算平均年利率。勞動基金運用局再按月公告平均年利率，作為當月最低保證收益率。因此，只要市場利率改變，保證收益率也會跟著變動，並不是永遠固定在某一個百分比。

基金遇到市場不好時可能虧損，市場表現良好時，勞工也會透過個人專戶分享到投資收益。勞保局2026年3月公布114年度新制勞退基金收益分配結果，當年度基金運用收益達7468億9812萬餘元，約有1310萬個退休金個人專戶參與收益分配。其中約772萬戶、占59%，此次分配到的收益超過2萬元；約493萬戶、占37.7%，分配金額更超過5萬元。

不過，這並不是把7468億多元直接平均分給1310萬個帳戶。勞保局說明，每名勞工提繳退休金的時間、金額都不同，因此實際分配收益也不同。基金收益分配會依個人專戶當年度每日結餘金額累計數，占全體專戶每日結餘累計數的比例計算，也就是提繳時間愈長、專戶累積金額不同，最後拿到的收益自然也會不同。

綜合勞保局與現行法規來看，勞退基金即使單一年度出現虧損，受到影響的是基金運用收益，歷年累積提繳的退休金本金並不會因此減少；單一年度分配到個人專戶的收益，仍可能出現負數，也不能把「本金受保障」理解成專戶收益每年都只會增加。真正到了依法請領退休金時，還會再比較從開始提繳到請領期間的實際累積收益，與依銀行2年期定存利率計算出的最低保證收益。如果實際累積收益較低，差額才依法由國庫補足。

因此，新制勞退並不是完全沒有投資波動，而是制度上另外設了一道長期收益底線。市場好時，勞工可以分享到基金投資成果；即使中間碰上金融市場下跌，也不代表多年累積的提繳本金會跟著股市一起縮水。勞工若想知道自己的勞退專戶目前累積多少本金、分配多少收益，也可透過勞保局e化服務系統，以行動電話認證、自然人憑證、行動自然人憑證、虛擬勞保憑證或金融電子憑證等方式查詢，也可使用符合資格的勞動保障卡、郵政金融卡，或攜帶身分證明文件至勞保局各地辦事處臨櫃查詢。 （相關報導： 2026國民年金新制上路！65歲以上「少1步驟」百萬退休金全充公，免申請/入帳方式一次看 ｜ 更多文章 ）

• 勞動部勞工保險局〈如何計算個別勞工退休金專戶之收益金額？若勞退基金運用產生虧損時怎麼辦？〉
• 勞動部勞工保險局〈114年度新制勞退基金收益分配金額，已揭示於勞退個人專戶〉，2026年3月3日。
• 《勞工退休金條例》第23條。
• 《勞工退休金條例施行細則》第32條。
• 勞動部勞工保險局〈新制勞退基金111年運用結果將分配於個人專戶，領取退休金有保證收益機制〉。

以上內容僅供一般資訊參考，實際勞退提繳、收益分配及請領規定仍應以勞動部、勞保局最新公告及相關法令為準。