在高股息 ETF 的激烈競爭中，00918（大華優利高填息30） 一直被市場視為「萬年老二」，儘管其曾創下連續8季配出11%以上超高殖利率的驚人紀錄，基金規模卻始終難以追趕上同期的 00919。
如今，隨著 00918 最新一季配息公布，年化殖利率正式跌破10%，讓不少投資人陷入觀望。然而，理財達人知美 Jimmy 卻在其 YouTube 影片中提出不同觀點，認為這次的「降息」，反而是讓 00918 回歸其「高填息」核心價值的契機。
殖利率跌破10%！最新配息與成本解析
根據大華銀投信於2025年8月29日的公告，00918 本次預計配發現金股利 0.52元。若以當時的收盤價22.84元計算，單季配息率為2.28%，年化配息率則為 9.11%。
知美分析，00918 人氣始終不如 00919，除了基金規模的差距外，可能也與兩者公布配息的時間點和策略有關。他推測，00918 率先公布較低的配息，而 00919 隨後公布的配息則剛好將殖利率「設計」在10%左右，這種微妙的差異可能影響了市場的關注度。
高殖利率的代價：三次「貼息」危機，背離高填息初衷
知美指出，雖然 00918 曾連續8季配出超過11%的高殖利率，但這背後卻付出了代價。他直言，00918 在過去兩年追求高殖利率的過程中，「完全沒有發揮到成分股篩選邏輯的重點」。
高股息 ETF 在2023至2024年之所以能配出驚人股息，主因是搭上 AI 題材起飛的順風車，累積了大量資本利得。但當市場回歸基本面，配息與殖利率勢必會回到正常水準。
在追求高殖利率的壓力下，00918 過去竟有三次配息後未能成功填息，差點從「高填息」變成「高貼息」。知美認為，這與其選股邏輯的初衷相違背，非常可惜。
00918 選股邏輯：高股息與「高填息」並重
與 00919 專注於「找到配最多息的公司」不同，00918 的選股邏輯更為複雜，強調「高股息」與「高填息」的平衡。其成分股不僅需要是市值前150大、且近一年股利率排名前三分之一的公司，還必須是過去15次除息中最會填息的績優生。
因此，知美認為，此次 00918 主動降低配息，反而是替長期持有的投資人感到開心，因為這代表它正努力回歸「穩定填息」的核心價值，這也有助於其收益平準金繼續維持三季以上的健康水位。
月領一萬現金流需要多少錢？
對於想利用 00918 打造穩定現金流的投資人，知美也進行了成本試算：
目標月領1萬（年領12萬）： 需持有 58張 以上，投入本金約 132萬元。
目標月領3萬（年領36萬）： 需持有 174張 以上，投入本金約 396萬元。
知美也分享了 00918 的受益人數據，顯示已有超過 1.1萬人 有機會達成月領1萬的目標，證明透過長期存股，累積足夠張數並非遙不可及。
結論：回歸填息本質，9%殖利率依然誘人
知美總結，雖然 00918 的殖利率跌破10%，可能會讓部分追求極致高息的投資人選擇離開，但若未來能因此更容易、更穩定地完成每一次的填息，對長期投資人而言反而是好事。
他提醒，高股息 ETF 並沒有不好，只是投資人必須了解一檔 ETF 的持有目的，並在合適的時機買進。以當前價位來看，00918 的市場價格已站回年線，且仍落在殖利率9%以上的「便宜區間」。投資人可以持續觀察，它是否能成功從「高貼息」的陰影中走出，變回一檔名副其實的「高填息」ETF。
本文經授權改寫自知美 Jimmy（原標題：【為什麼殖利率跌破10%，卻更值得買進?】｜00918回歸選股初衷！｜這次終於能夠贏00919了嗎？） （相關報導： 00918降息還能買？專家曝「1招」每月爽領一萬，小資族也能做到 ｜ 更多文章 ）
責任編輯／李伊晴
